北交所個(gè)人投資者準(zhǔn)入資金門檻為50萬(wàn)元

　　9月17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》明確，個(gè)人投資者準(zhǔn)入的資金門檻為證券資產(chǎn)50萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。自規(guī)則發(fā)布之日起，投資者即可預(yù)約開通北交所交易權(quán)限。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，滿足北交所投資者適當(dāng)性要求的個(gè)人投資者近800萬(wàn)戶。

　　此外，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司9月17日發(fā)布實(shí)施修改后的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》，將創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻由150萬(wàn)元調(diào)整為100萬(wàn)元。

　　應(yīng)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)

　　北交所開市后，個(gè)人投資者準(zhǔn)入門檻為開通交易權(quán)限前20個(gè)交易日日均證券資產(chǎn)50萬(wàn)元，同時(shí)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。在北交所開市前已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動(dòng)平移至北交所。同時(shí)，北交所將堅(jiān)持與新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層一體發(fā)展和制度聯(lián)動(dòng)，具有新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

　　本次規(guī)則發(fā)布后至北交所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬(wàn)元證券資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

　　北交所已著手指導(dǎo)各證券公司制定完善適當(dāng)性管理的制度流程，有序推進(jìn)投資者預(yù)約開戶，做好投資者的風(fēng)險(xiǎn)揭示工作，為深化新三板改革、北交所平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件。

　　指南基金董事長(zhǎng)王軍國(guó)表示，北交所上市公司主體是創(chuàng)新型中小企業(yè)，一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)波動(dòng)較大，有關(guān)部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將引導(dǎo)證券公司充分做好投資風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　為平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件

　　推出新三板是資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的重要探索。從過(guò)去八年多的探索實(shí)踐看，投資者適當(dāng)性制度作為市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)制度，為市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展和各項(xiàng)制度創(chuàng)新提供了有力保障。

　　2019年啟動(dòng)的新三板改革落地后，精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層投資者準(zhǔn)入門檻分別為100萬(wàn)元、150萬(wàn)元、200萬(wàn)元。截至2021年8月底，新三板市場(chǎng)投資者規(guī)模達(dá)到改革前的7倍，激發(fā)了市場(chǎng)活力。

　　本次規(guī)則發(fā)布后，已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將自動(dòng)擴(kuò)大到創(chuàng)新層股票，無(wú)需投資者另行申請(qǐng)。北交所開市后，具有新三板交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

　　目前，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已著手指導(dǎo)各證券公司扎實(shí)細(xì)致做好新三板創(chuàng)新層投資者交易權(quán)限調(diào)整工作，為深化新三板改革、北交所平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件。

　　專家指出，從實(shí)踐情況來(lái)看，投資者規(guī)模對(duì)中小企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和長(zhǎng)期資金的入市具有直接影響。適當(dāng)調(diào)降創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入門檻，有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)各方合力，構(gòu)建新三板市場(chǎng)投早、投小、投創(chuàng)新的市場(chǎng)生態(tài)。