全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)建議：提升產(chǎn)品辨識度 推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　在全國兩會召開前夕，全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)接受中國證券報記者采訪時表示，今年將聚焦進一步推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等方面議題。

　　他認為，居民財富管理的大時代已開啟，公募基金行業(yè)大有作為。公募基金行業(yè)須構(gòu)建以持有人利益為核心的公司治理結(jié)構(gòu)，提供更多具備辨識度、性價比高的產(chǎn)品，努力解決“基金賺錢，基民不賺錢”的發(fā)展困境；把握個人養(yǎng)老金發(fā)展機遇，增強公募基金服務(wù)第三支柱個人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。

　　以持有人利益為核心

　　在進一步推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，謝衛(wèi)建議，構(gòu)建以持有人利益為核心的公司治理結(jié)構(gòu)�！肮�募基金行業(yè)必須持續(xù)構(gòu)建和完善以持有人利益為核心的治理結(jié)構(gòu)，要正確處理好持有人利益、股東利益、公司利益、員工利益之間的關(guān)系�！敝x衛(wèi)表示。

　　具體建議分三個方面：第一，要正確處理好業(yè)績和規(guī)模的關(guān)系。謝衛(wèi)指出，投資業(yè)績是贏得投資人信任的主要方式，規(guī)模是企業(yè)利潤的主要來源，要把規(guī)模的增長置于投資業(yè)績的約束之下，不能以犧牲業(yè)績來追求規(guī)模的無序擴張。第二，要處理好人才與激勵的關(guān)系。人才是公募基金行業(yè)的核心資源，必須得以尊重和呵護，并給予適度的激勵，鼓勵更多的優(yōu)秀人才承擔(dān)起普惠金融的責(zé)任。但是，謝衛(wèi)認為，過度激勵容易導(dǎo)致投資和營銷的短期行為，損害持有人利益，必須加以規(guī)范。第三，建立企業(yè)責(zé)任文化。作為以人為本的公募基金行業(yè)，應(yīng)該時刻謹(jǐn)記所肩負的信托責(zé)任，鼓勵基金公司多角度展示持有人的投資收益。

　　凈值化時代到來給公募基金深度介入財富管理市場帶來了新的發(fā)展機遇。在這樣的大背景下，謝衛(wèi)認為，需要公募基金行業(yè)提供更多具備辨識度、性價比高的產(chǎn)品，努力解決“基金賺錢，基民不賺錢”的發(fā)展困境，獲得財富管理市場應(yīng)有的地位和口碑。

　　“一是產(chǎn)品設(shè)計端應(yīng)該更加精準(zhǔn)。二是產(chǎn)品風(fēng)格穩(wěn)定不漂移。公募基金應(yīng)該遵守契約精神，不能因為市場環(huán)境和熱點的切換而引發(fā)大的風(fēng)格漂移。三是更加關(guān)注理財型客戶的財富增值需求，增強公募基金在理財客戶財富增值領(lǐng)域存在感和信任感�！敝x衛(wèi)表示。

　　謝衛(wèi)認為，居民財富管理的大時代已經(jīng)開啟，公募基金行業(yè)義不容辭，而且應(yīng)該大有作為�！笆紫龋�投資上要堅定大類資產(chǎn)配置。為不同客戶構(gòu)建不同風(fēng)險收益特征的投資策略，要警惕因為市場熱點的變化借投顧的方式進行規(guī)模營銷。其次，持續(xù)關(guān)注并了解客戶。最后，在專業(yè)的基礎(chǔ)上加強投教�！敝x衛(wèi)建議。

　　優(yōu)選機構(gòu)參與個人養(yǎng)老金市場

　　謝衛(wèi)建議，需要把握個人養(yǎng)老金發(fā)展機遇，增強公募基金服務(wù)第三支柱個人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。

　　他指出，公募基金行業(yè)自2018年起開始推動發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，在管理規(guī)模、服務(wù)人數(shù)和投資業(yè)績方面均取得一定的成績，但在如何高質(zhì)量滿足個人養(yǎng)老投資需求、助力個人養(yǎng)老金制度發(fā)展方面還存在一些問題。

　　存在的問題主要有四個：一是現(xiàn)有產(chǎn)品管理水平不齊整。二是產(chǎn)品設(shè)計與市場需求契合度有待提高�！霸诋a(chǎn)品設(shè)計上，我國的養(yǎng)老目標(biāo)基金借鑒了美國目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險基金的設(shè)計思路，投資策略相較于傳統(tǒng)公募基金更為復(fù)雜。尤其是目標(biāo)日期基金，其資產(chǎn)配置比例隨時間動態(tài)變化，初始權(quán)益資產(chǎn)比例較高、波動較大。在當(dāng)前我國居民整體金融素養(yǎng)水平偏低、養(yǎng)老投資風(fēng)險偏好相對保守的國情下，老百姓理解和接受需要一個過程。”他說。三是尚未形成成熟的行業(yè)個人養(yǎng)老服務(wù)體系。四是行業(yè)發(fā)展亟需政策支持。

　　謝衛(wèi)提出四個方面的建議：第一，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，優(yōu)選機構(gòu)參與個人養(yǎng)老金市場。立足于高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，堅守公募基金發(fā)展定位，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、大類資產(chǎn)配置及投資能力突出、內(nèi)控制度健全、養(yǎng)老目標(biāo)基金管理具有一定市場影響力的基金公司先行開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，助力個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進。

　　第二，優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務(wù)能力。在個人養(yǎng)老金制度起步階段，鼓勵基金公司持續(xù)探索適合我國國情的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，充分發(fā)揮公募基金權(quán)益管理能力，明晰產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，提高養(yǎng)老金融產(chǎn)品辨識度。優(yōu)先將具有低波動、收益相對穩(wěn)健、風(fēng)險相對可控特點的，包括目標(biāo)風(fēng)險在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系作為行業(yè)參與個人養(yǎng)老金市場的重點產(chǎn)品予以支持。

　　第三，合力深入開展投資者教育、打造行業(yè)的個人養(yǎng)老金服務(wù)體系�？紤]到個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)發(fā)展尚在起步期，行業(yè)要切實站在老百姓角度思考如何銜接養(yǎng)老配套服務(wù)，組織、推動行業(yè)形成合力開展個人養(yǎng)老投資的宣傳和引導(dǎo)，深化養(yǎng)老投教工作，將基金投顧業(yè)務(wù)與個人養(yǎng)老財富管理需求的應(yīng)用場景有效結(jié)合，將基金投顧服務(wù)與包括養(yǎng)老目標(biāo)基金在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系結(jié)合起來進行整體宣傳，打造讓老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的個人養(yǎng)老財富管理服務(wù)體系。

　　第四，進一步加大政策支持力度，提升行業(yè)整體競爭力。一方面，對于個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展初期的新產(chǎn)品、新模式給予更多政策支持，鼓勵基金公司研究探索更多真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的產(chǎn)品。另一方面，在養(yǎng)老投資人員的長期考核和激勵方面出臺相應(yīng)政策，幫助基金公司吸引、培養(yǎng)、留住更多的養(yǎng)老投資人才，推動行業(yè)形成養(yǎng)老金長期投資機制，提升行業(yè)整體競爭力，從而更高質(zhì)量地發(fā)展真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的個人養(yǎng)老財富管理業(yè)務(wù)。