全國(guó)政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)建議：提升產(chǎn)品辨識(shí)度 推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　在全國(guó)兩會(huì)召開前夕，全國(guó)政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，今年將聚焦進(jìn)一步推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等方面議題。

　　他認(rèn)為，居民財(cái)富管理的大時(shí)代已開啟，公募基金行業(yè)大有作為。公募基金行業(yè)須構(gòu)建以持有人利益為核心的公司治理結(jié)構(gòu)，提供更多具備辨識(shí)度、性價(jià)比高的產(chǎn)品，努力解決“基金賺錢，基民不賺錢”的發(fā)展困境；把握個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展機(jī)遇，增強(qiáng)公募基金服務(wù)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。

　　以持有人利益為核心

　　在進(jìn)一步推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，謝衛(wèi)建議，構(gòu)建以持有人利益為核心的公司治理結(jié)構(gòu)�！肮�募基金行業(yè)必須持續(xù)構(gòu)建和完善以持有人利益為核心的治理結(jié)構(gòu)，要正確處理好持有人利益、股東利益、公司利益、員工利益之間的關(guān)系�！敝x衛(wèi)表示。

　　具體建議分三個(gè)方面：第一，要正確處理好業(yè)績(jī)和規(guī)模的關(guān)系。謝衛(wèi)指出，投資業(yè)績(jī)是贏得投資人信任的主要方式，規(guī)模是企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，要把規(guī)模的增長(zhǎng)置于投資業(yè)績(jī)的約束之下，不能以犧牲業(yè)績(jī)來(lái)追求規(guī)模的無(wú)序擴(kuò)張。第二，要處理好人才與激勵(lì)的關(guān)系。人才是公募基金行業(yè)的核心資源，必須得以尊重和呵護(hù)，并給予適度的激勵(lì)，鼓勵(lì)更多的優(yōu)秀人才承擔(dān)起普惠金融的責(zé)任。但是，謝衛(wèi)認(rèn)為，過度激勵(lì)容易導(dǎo)致投資和營(yíng)銷的短期行為，損害持有人利益，必須加以規(guī)范。第三，建立企業(yè)責(zé)任文化。作為以人為本的公募基金行業(yè)，應(yīng)該時(shí)刻謹(jǐn)記所肩負(fù)的信托責(zé)任，鼓勵(lì)基金公司多角度展示持有人的投資收益。

　　凈值化時(shí)代到來(lái)給公募基金深度介入財(cái)富管理市場(chǎng)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。在這樣的大背景下，謝衛(wèi)認(rèn)為，需要公募基金行業(yè)提供更多具備辨識(shí)度、性價(jià)比高的產(chǎn)品，努力解決“基金賺錢，基民不賺錢”的發(fā)展困境，獲得財(cái)富管理市場(chǎng)應(yīng)有的地位和口碑。

　　“一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)端應(yīng)該更加精準(zhǔn)。二是產(chǎn)品風(fēng)格穩(wěn)定不漂移。公募基金應(yīng)該遵守契約精神，不能因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境和熱點(diǎn)的切換而引發(fā)大的風(fēng)格漂移。三是更加關(guān)注理財(cái)型客戶的財(cái)富增值需求，增強(qiáng)公募基金在理財(cái)客戶財(cái)富增值領(lǐng)域存在感和信任感。”謝衛(wèi)表示。

　　謝衛(wèi)認(rèn)為，居民財(cái)富管理的大時(shí)代已經(jīng)開啟，公募基金行業(yè)義不容辭，而且應(yīng)該大有作為�！笆紫�，投資上要堅(jiān)定大類資產(chǎn)配置。為不同客戶構(gòu)建不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資策略，要警惕因?yàn)槭袌?chǎng)熱點(diǎn)的變化借投顧的方式進(jìn)行規(guī)模營(yíng)銷。其次，持續(xù)關(guān)注并了解客戶。最后，在專業(yè)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)投教。”謝衛(wèi)建議。

　　優(yōu)選機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)

　　謝衛(wèi)建議，需要把握個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展機(jī)遇，增強(qiáng)公募基金服務(wù)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。

　　他指出，公募基金行業(yè)自2018年起開始推動(dòng)發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，在管理規(guī)模、服務(wù)人數(shù)和投資業(yè)績(jī)方面均取得一定的成績(jī)，但在如何高質(zhì)量滿足個(gè)人養(yǎng)老投資需求、助力個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展方面還存在一些問題。

　　存在的問題主要有四個(gè)：一是現(xiàn)有產(chǎn)品管理水平不齊整。二是產(chǎn)品設(shè)計(jì)與市場(chǎng)需求契合度有待提高�！霸诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)上，我國(guó)的養(yǎng)老目標(biāo)基金借鑒了美國(guó)目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)計(jì)思路，投資策略相較于傳統(tǒng)公募基金更為復(fù)雜。尤其是目標(biāo)日期基金，其資產(chǎn)配置比例隨時(shí)間動(dòng)態(tài)變化，初始權(quán)益資產(chǎn)比例較高、波動(dòng)較大。在當(dāng)前我國(guó)居民整體金融素養(yǎng)水平偏低、養(yǎng)老投資風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)保守的國(guó)情下，老百姓理解和接受需要一個(gè)過程�！彼�說(shuō)。三是尚未形成成熟的行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老服務(wù)體系。四是行業(yè)發(fā)展亟需政策支持。

　　謝衛(wèi)提出四個(gè)方面的建議：第一，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，優(yōu)選機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。立足于高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，堅(jiān)守公募基金發(fā)展定位，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、大類資產(chǎn)配置及投資能力突出、內(nèi)控制度健全、養(yǎng)老目標(biāo)基金管理具有一定市場(chǎng)影響力的基金公司先行開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，助力個(gè)人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進(jìn)。

　　第二，優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務(wù)能力。在個(gè)人養(yǎng)老金制度起步階段，鼓勵(lì)基金公司持續(xù)探索適合我國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，充分發(fā)揮公募基金權(quán)益管理能力，明晰產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，提高養(yǎng)老金融產(chǎn)品辨識(shí)度。優(yōu)先將具有低波動(dòng)、收益相對(duì)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控特點(diǎn)的，包括目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系作為行業(yè)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的重點(diǎn)產(chǎn)品予以支持。

　　第三，合力深入開展投資者教育、打造行業(yè)的個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)體系�？紤]到個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)發(fā)展尚在起步期，行業(yè)要切實(shí)站在老百姓角度思考如何銜接養(yǎng)老配套服務(wù)，組織、推動(dòng)行業(yè)形成合力開展個(gè)人養(yǎng)老投資的宣傳和引導(dǎo)，深化養(yǎng)老投教工作，將基金投顧業(yè)務(wù)與個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理需求的應(yīng)用場(chǎng)景有效結(jié)合，將基金投顧服務(wù)與包括養(yǎng)老目標(biāo)基金在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系結(jié)合起來(lái)進(jìn)行整體宣傳，打造讓老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)體系。

　　第四，進(jìn)一步加大政策支持力度，提升行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展初期的新產(chǎn)品、新模式給予更多政策支持，鼓勵(lì)基金公司研究探索更多真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的產(chǎn)品。另一方面，在養(yǎng)老投資人員的長(zhǎng)期考核和激勵(lì)方面出臺(tái)相應(yīng)政策，幫助基金公司吸引、培養(yǎng)、留住更多的養(yǎng)老投資人才，推動(dòng)行業(yè)形成養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資機(jī)制，提升行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，從而更高質(zhì)量地發(fā)展真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理業(yè)務(wù)。