2021年深市公司投關調(diào)查報告“出爐”：98%受訪公司制定了專項制度 投關工作精細化水平提升

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃靈靈）3月31日，記者獲悉，近期深交所組織開展了2021年度深市上市公司投資者關系管理（以下簡稱投關）狀況調(diào)查，旨在進一步引導上市公司規(guī)范投關工作，推動提高上市公司質(zhì)量。這是深交所連續(xù)第三年開展該項調(diào)查，共收到2392份有效問卷，覆蓋深市92%的上市公司。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，上市公司不僅愈發(fā)關注投關工作，而且更加注重實效。數(shù)據(jù)顯示，98%的受訪上市公司制定了投關工作專項制度，56%的公司根據(jù)實踐情況對投關制度進行過修訂，較上年分別提升3個百分點和10個百分點。投關考核指標變化較大，排名前三項的指標為投關類評選排名情況、機構(gòu)投資者持股比例、調(diào)研報告及媒體報道質(zhì)量，而2020年排名前三項的指標是監(jiān)管合規(guī)的考核結(jié)果、投資者交流的次數(shù)與質(zhì)量、互動易平臺關注度及回復情況。

　　加大線上投關工作投入

　　2021年，大部分上市公司加大了線上投關工作的投入，主動適應線上投關工作新常態(tài)，互動易平臺作用進一步凸顯。2021年上市公司參與或舉辦的線下投關活動平均為6.4場， 89%的公司加大了線上投關工作的精力和時間投入。約九成公司認為線上交流能夠提升投資者互動的效率，效果良好，較2020年提升約一成�；�動易作為線上投關工作的首要渠道，2021年共有45.6萬條提問，同比增長24%，為85家公司的89場業(yè)績說明會提供了技術支持。

　　上市公司為投關工作提供了必要保障，投關團隊希望管理層更加重視投關工作。從上市公司人員投入看，配備2名、3名及以上專職人員的占比分別為73%、27%，與2020年結(jié)果一致。從經(jīng)費投入看，年度經(jīng)費在30萬元以上的公司占比為25%，較2020年提升3個百分點。對于人員和經(jīng)費投入，分別有54%和82%的公司認為能夠滿足現(xiàn)有工作需要，與2020年結(jié)果基本持平。上市公司投關團隊希望從管理層得到的支持主要包括協(xié)調(diào)部門配合投關工作（81%）、高管成員參與投關活動（76%）、制定投關工作長期規(guī)劃（71%）。

　　投關工作精細化水平提升

　　調(diào)查結(jié)果顯示，上市公司根據(jù)投資者特點開展投關工作，精細化水平有所提升。91%的上市公司認為投資者結(jié)構(gòu)對于開展投關工作具有重要影響。約八成公司密切跟蹤了解市場整體投資者結(jié)構(gòu)，定期分析公司股東名冊。62%的公司根據(jù)不同類型投資者的習慣偏好、關注程度來設計溝通內(nèi)容和溝通方式，較2020年提升4個百分點。約七成公司認為，自身了解機構(gòu)投資者類別和資質(zhì)的基本情況，能夠識別出與自身所處行業(yè)、發(fā)展階段相匹配的投資者群體。

　　上市公司積極召開業(yè)績說明會。2021年，85%的上市公司舉辦業(yè)績說明會。從舉辦頻度看，98%的公司舉辦過2020年度業(yè)績說明會，17%、16%和8%的公司分別舉辦過2021年一季度、上半年和三季度業(yè)績說明會。從及時性看，84%的公司在披露定期報告兩周內(nèi)舉辦業(yè)績說明會，68%的公司提前一周發(fā)布預告公告征集提問。從效果看，94%的公司認為業(yè)績說明會達到了預期目標。

　　此外，上市公司日益重視自愿信息披露工作。2021年，62%的上市公司發(fā)布了自愿信息披露公告，較2020年提升11個百分點。56%的公司建立了自愿信息披露工作機制或流程，較2020年提升9個百分點。45%的公司認為在回應投資者的過程中需要謹慎平衡規(guī)范性與時效性，較2020年提升5個百分點。上市公司認為，推出自愿信息披露專項規(guī)則（90%）、匯編自愿信息披露常見事項及案例（85%）、持續(xù)推出行業(yè)信息披露指引（70%）等舉措將有助于提升自愿信息披露水平。

　　提升專業(yè)化水平意愿強烈

　　在以信息披露為核心的注冊制下，上市公司提升投關工作專業(yè)化水平的意愿強烈。

　　上市公司認為，信息披露監(jiān)管要求變化（85%）、中長期資金入市（84%）、投資者股東意識增強（70%）等外部環(huán)境的變化，將進一步凸顯投關工作的重要性。其中，“信息披露監(jiān)管要求變化”的重要性從2020年的第二位上升至第一位，提升6個百分點。約八成公司認為，下一階段投關工作聚焦向機構(gòu)投資者傳遞長期價值、提升與境外投資者溝通交流的能力、引導個人投資者形成合理的價值預期等方面。對此，上市公司培訓需求相較2020年更為多樣化，具體包括上市公司經(jīng)驗分享（86%）、信息披露及公司治理要點（85%）、投關規(guī)則文件解讀（84%）、投關理論知識（81%）、輿情管理與危機公關（80%）以及如何與機構(gòu)投資者和境外投資者溝通交流（80%）。

　　調(diào)查也揭示了未來投關工作的改進方向，目前，上市公司主要通過定期報告披露ESG信息，ESG工作成果仍需提升。發(fā)布ESG報告、社會責任報告或可持續(xù)發(fā)展報告的上市公司占比近三成，九成公司通過年報、半年報披露ESG信息。91%的公司認為，修訂后的年報半年報格式準則提高了ESG信息披露的可操作性。43%的公司披露了鞏固脫貧成果、推進鄉(xiāng)村振興的內(nèi)容，28%的公司披露了減少碳排放的措施及效果。上市公司普遍認為ESG評級結(jié)果、納入ESG指數(shù)、發(fā)布ESG報告是ESG工作成果的重要標識。58%的公司認為，ESG工作成果在投融資過程中發(fā)揮了積極作用。51%的公司認為，引導境外投資者認可自身ESG工作成果有困難，主要原因是缺乏與境外投資者就ESG溝通交流的經(jīng)驗。

　　投資者關系管理是上市公司與投資者之間良性互動的重要抓手，對提高上市公司質(zhì)量和保護投資者合法權(quán)益具有重要意義。深交所相關負責人表示，將持續(xù)推動上市公司完善公司治理、提高信息披露透明度，積極引導上市公司與投資者雙向溝通，努力構(gòu)建上市公司質(zhì)量與投資者關系管理雙促進的發(fā)展新格局。