曾斌：中介機構(gòu)應發(fā)揮好“看門人”作用 督促提升上市公司規(guī)范運作水平

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）證監(jiān)會主席易會滿日前在上市公司協(xié)會第三屆會員代表大會上講話時指出，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展，要匯聚眾智，凝聚合力，始終堅持共建、共治、共享。浙江天冊（深圳）律師事務(wù)所高級顧問曾斌在接受中國證券報記者采訪時表示，在推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展過程中，中介機構(gòu)應發(fā)揮好“看門人”作用，持續(xù)督促提升上市公司規(guī)范運作水平。

　　中介機構(gòu)應加強自我約束

　　“敬畏市場、敬畏專業(yè)，壓實中介機構(gòu)責任是推進全面注冊制和提高上市公司質(zhì)量的重要舉措�！痹�斌表示，中介機構(gòu)應加強自我約束、自我完善，強化內(nèi)部治理、嚴控風險，充分發(fā)揮好自己的專業(yè)優(yōu)勢，提高服務(wù)質(zhì)量，承擔建設(shè)資本市場的責任，維護公眾利益。中介機構(gòu)從業(yè)人員需轉(zhuǎn)變執(zhí)業(yè)理念，忠于自身執(zhí)業(yè)素養(yǎng)、勤勉盡責，不斷豐富知識儲備，提升專業(yè)能力。監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，強化制度建設(shè)，加強中介機構(gòu)及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)管理，依法嚴肅追究中介機構(gòu)及從業(yè)人員違法責任，切實提高違法成本。

　　在曾斌看來，《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》發(fā)布以來，證監(jiān)會制定細化舉措，著力推動優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，完善公司治理，化解重大風險，打擊市場亂象。同時，地方積極出臺配套文件，各相關(guān)部門也確立了多項具體措施，形成了支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展的強大合力。

　　他認為，隨著規(guī)則體系完善、治理水平提升等一系列配套措施的逐次落地，上市公司結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，各板塊代表性企業(yè)成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型領(lǐng)跑者；上市公司作為“晴雨表”功能得到更好發(fā)揮，在國民經(jīng)濟發(fā)展中的地位更加突出，在落實產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、科研創(chuàng)新、扶貧抗疫、可持續(xù)發(fā)展等領(lǐng)域起到帶頭作用；在公司治理方面，形成“治理更規(guī)范、內(nèi)控更嚴格、履職更盡責”的上市公司治理新面貌。

　　全面注冊制將更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展

　　在曾斌看來，全面注冊制的落實推進，將形成“蝴蝶效應”，為中國資本市場深化改革和企業(yè)投融資體制改革、金融服務(wù)實體經(jīng)濟等多個方面帶來重要影響。全面注冊制下，資本市場優(yōu)勝劣汰的功能得到更好發(fā)揮，更好服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　全面注冊制有助于提升市場包容性，更多優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新企業(yè)獲得上市機會。發(fā)展資本市場直接融資，暢通企業(yè)融資渠道，促進要素向具有潛力領(lǐng)域協(xié)同共聚，加快創(chuàng)新資本形成。注冊制改革有助于科技創(chuàng)新企業(yè)強化公司治理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。全面注冊制的核心是加強信息披露和全面監(jiān)管�？萍紕�(chuàng)新企業(yè)上市以后，將更加重視公司治理，強化披露意識，規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營，最終實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。全面注冊制有助于科技創(chuàng)新企業(yè)以人才為依托發(fā)展壯大。注冊制下優(yōu)化相關(guān)制度安排，鼓勵科技創(chuàng)新企業(yè)實施股權(quán)激勵，增加凝聚力和創(chuàng)新力，激發(fā)創(chuàng)新潛能，將形成科技創(chuàng)新的持續(xù)推動力。 

　　談及上市公司治理，曾斌表示，上市公司治理水平的提高是一項整體工程，在個體層面要不斷強化控股股東、實控人，特別是上市公司董事會及其他高管成員的規(guī)范意識，練好內(nèi)功，持續(xù)做好違法違規(guī)典型案例的宣傳和董監(jiān)高的合規(guī)治理培訓，形成敬畏法治，尊重上市公司治理規(guī)則的良好氛圍。在上市公司制度層面，要進一步優(yōu)化上市公司制度體系特別是董事會制度規(guī)范；提高財務(wù)報告質(zhì)量，優(yōu)化內(nèi)部控制體系建設(shè)，加強財會監(jiān)督、遏制財務(wù)造假，提高上市公司會計信息質(zhì)量。在執(zhí)法司法層面要不折不扣的落實“零容忍”方針，對相關(guān)違法違規(guī)人員形成行民刑立體追責機制。以本輪公司法修改為契機，在修訂草案中積極探討公司治理機制的優(yōu)化完善，為公司治理的全面提升奠定法制基礎(chǔ)。

　　曾斌認為，上市公司聚焦主業(yè)，做優(yōu)做強，發(fā)揮示范帶動作用，從現(xiàn)實中來看，A股上市公司經(jīng)營規(guī)模大、涉及產(chǎn)業(yè)鏈廣泛，具有突出的社會影響力與顯著的外部性，其整體質(zhì)量不僅涉及企業(yè)自身能否可持續(xù)發(fā)展，更影響到國民經(jīng)濟的健康發(fā)展與穩(wěn)定運行。

　　他表示，上市公司聚焦主業(yè)發(fā)展，應緊跟監(jiān)管動向，發(fā)揮示范帶動作用。近年來，監(jiān)管部門大力遏制“跟風式”和盲目跨界重組，引導資金脫虛向?qū)崳�推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。上市公司也應審慎判斷，謹慎擴張。若僅僅是為了蹭熱度、追熱點而盲目擴張，不僅可能有害于上市公司的長遠發(fā)展，更可能導致其業(yè)績下滑、面臨退市甚至破產(chǎn)，最終導致投資者受損。更為重要的是，要警惕“偽市值管理”。國務(wù)院2014年5月出臺《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（業(yè)界稱“新國九條”），其中提出“鼓勵上市公司建立市值管理制度”�！罢嬲�的市值管理要求企業(yè)結(jié)合產(chǎn)業(yè)和資本經(jīng)營，并且應以產(chǎn)業(yè)為本，切實做優(yōu)做強主業(yè)，提高盈利能力，并輔之于合法合理的資本運作，使兩者相互促進。只有這樣，上市公司才能真正立足于長遠目標，獲得高質(zhì)量的成長。”曾斌說。