全國(guó)人大代表、河南證監(jiān)局局長(zhǎng)牛雪峰建議 探索建立高科技企業(yè)融資綠色通道

　　全國(guó)人大代表、河南證監(jiān)局局長(zhǎng)牛雪峰日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，今年全國(guó)兩會(huì)期間，他帶來(lái)3份建議，分別聚焦進(jìn)一步支持高水平科技自立自強(qiáng)，支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展，就規(guī)制上市公司董監(jiān)高（大股東）背信行為專項(xiàng)立法。

　　為支持高水平科技自立自強(qiáng)，牛雪峰建議相關(guān)部門加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動(dòng)，共同研究完善金融市場(chǎng)和金融工具對(duì)科技創(chuàng)新的支持機(jī)制，探索建立高科技企業(yè)融資綠色通道，更加精準(zhǔn)有效支持科技自立自強(qiáng)。

　　持續(xù)改革創(chuàng)新 發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)

　　科技自立自強(qiáng)是國(guó)家強(qiáng)盛之基、安全之要。牛雪峰表示，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，把支持科技創(chuàng)新放在突出位置，主動(dòng)融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局。

　　“試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，股權(quán)融資更加聚焦科技企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，資本市場(chǎng)‘含科量’顯著提升，科創(chuàng)板‘硬科技’產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板切實(shí)支持‘三創(chuàng)四新’，資本市場(chǎng)服務(wù)科技自立自強(qiáng)邁上新臺(tái)階�！迸Ｑ┓灞硎�，下一步將以全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制為契機(jī)，增強(qiáng)發(fā)行上市、再融資、并購(gòu)重組等基礎(chǔ)制度對(duì)科技創(chuàng)新的包容性和適配性，進(jìn)一步暢通科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道，推動(dòng)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。

　　黨的二十大報(bào)告對(duì)加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展作出重大戰(zhàn)略部署，強(qiáng)調(diào)完善科技創(chuàng)新體系，加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持“四個(gè)面向”，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。牛雪峰表示，這些重要部署對(duì)有效發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用提出了更高要求，需通過(guò)持續(xù)改革創(chuàng)新，發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資源進(jìn)一步向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集。
牛雪峰稱，為提升資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的能力，建議國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、科技部與證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動(dòng)，共同研究完善金融市場(chǎng)和金融工具對(duì)科技創(chuàng)新的支持機(jī)制，探索建立高科技企業(yè)融資綠色通道，更加精準(zhǔn)有效支持科技自立自強(qiáng)。

　　支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展

　　牛雪峰建議，繼續(xù)支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。

　　作為服務(wù)地方中小微企業(yè)的直接融資平臺(tái)和主渠道，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在拓寬中小微企業(yè)融資渠道、發(fā)展普惠金融、培育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)主體方面進(jìn)行了積極探索，作出了重要貢獻(xiàn)。

　　“2021年12月國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》進(jìn)一步明確了區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)推動(dòng)資本要素服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用�！迸Ｑ┓逭f(shuō)，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)入新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，需更好支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展，優(yōu)化區(qū)域市場(chǎng)生態(tài)，增強(qiáng)服務(wù)中小微企業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

　　在牛雪峰看來(lái)，健全多層次資本市場(chǎng)體系，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，需各級(jí)地方政府、相關(guān)部門加大對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的政策支持力度。在成熟的資本市場(chǎng)體系中，場(chǎng)外市場(chǎng)服務(wù)的企業(yè)數(shù)量眾多，與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)形成有機(jī)聯(lián)系。相比之下，國(guó)內(nèi)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的功能尚未充分發(fā)揮，在融資、轉(zhuǎn)板、托管登記等方面的效率需進(jìn)一步提升�！吨泄仓醒� 國(guó)務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》提出，選擇運(yùn)行安全規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，開展制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，加強(qiáng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)和全國(guó)性證券市場(chǎng)板塊間的合作銜接。

　　牛雪峰表示，為提高區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)資源配置效率，建議進(jìn)一步理順、完善區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)登記托管相關(guān)的法律法規(guī)，在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)監(jiān)督管理部門之間建立信息對(duì)接機(jī)制。支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)導(dǎo)入各項(xiàng)扶持中小微企業(yè)的綜合政策運(yùn)用平臺(tái)，發(fā)揮金融科技的作用，搭建“區(qū)塊鏈+扶持政策”地方鏈應(yīng)用場(chǎng)景，逐步建立企業(yè)成長(zhǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)并生成企業(yè)畫像，為企業(yè)提供一攬子資本市場(chǎng)服務(wù)。

　　更好監(jiān)管和懲治背信行為

　　近年來(lái)，資本市場(chǎng)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用，上市公司數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，發(fā)展質(zhì)量不斷提升。但不少上市公司的董監(jiān)高由控股股東、實(shí)際控制人指派選任，當(dāng)董監(jiān)高面對(duì)上市公司利益與其自身利益或控股股東、實(shí)際控制人利益沖突時(shí)，容易違背其對(duì)上市公司的忠實(shí)義務(wù)，從事?lián)p害上市公司利益的行為（背信行為），影響資本市場(chǎng)生態(tài)。牛雪峰建議，就規(guī)制上市公司董監(jiān)高（大股東）背信行為專項(xiàng)立法。

　　為更好地監(jiān)管、懲治背信行為，打出行政規(guī)制和刑事規(guī)制“組合拳”，震懾上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴(yán)懲“首惡”，他提出兩方面建議。

　　行政立法方面，建議通過(guò)立法構(gòu)建背信行為的獨(dú)立行政法律責(zé)任，為證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管提供直接、充分的法律依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，制定銜接背信違法和背信犯罪的配套制度，形成層次清晰、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的多層次追責(zé)體系，推動(dòng)更多案件進(jìn)入刑事領(lǐng)域。

　　刑事立法方面，建議制定背信罪司法解釋，細(xì)化、量化該罪的犯罪構(gòu)成要件，降低認(rèn)定難度。統(tǒng)一裁判口徑，解決同類似犯罪的競(jìng)合問(wèn)題。總結(jié)實(shí)踐疑難，對(duì)司法實(shí)踐中常見(jiàn)的認(rèn)定難點(diǎn)作出回應(yīng)。明確豁免情形，對(duì)上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”以掏空上市公司為目的，從事特定背信行為并造成重大損失的，在公安機(jī)關(guān)立案前未能彌補(bǔ)損失的即予刑事立案，立案后的返還不影響案件認(rèn)定。