大眾汽車首次在中國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行熊貓債

　　中證網(wǎng)訊（記者 彭?yè)P(yáng)）中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)9月25日消息，2023年9月21日，大眾汽車在銀行間市場(chǎng)發(fā)行首單15億元熊貓債，成為又一家進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)債融資的跨國(guó)企業(yè)。大眾汽車熊貓債的成功發(fā)行，標(biāo)志著交易商協(xié)會(huì)開展定價(jià)配售機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)的落地見(jiàn)效，凸顯了中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)跨國(guó)企業(yè)的吸引力，有助于形成債券市場(chǎng)高水平開放的示范效應(yīng)。 

　　據(jù)介紹，自2013年以來(lái)，交易商協(xié)會(huì)在人民銀行指導(dǎo)下積極推動(dòng)熊貓債發(fā)展，支持梅賽德斯-奔馳、威立雅環(huán)境、法國(guó)液化空氣、托克集團(tuán)、寶馬集團(tuán)、大眾汽車等跨國(guó)企業(yè)累計(jì)發(fā)行熊貓債1276億元，熊貓債市場(chǎng)為跨國(guó)企業(yè)人民幣融資提供了重要渠道。同時(shí)，跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入熊貓債市場(chǎng)也擴(kuò)大了中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行人類型，為投資者提供了豐富優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)選擇，并帶動(dòng)更多境外投資者參與中國(guó)債市，提升了債市開放水平。

　　大眾汽車是交易商協(xié)會(huì)優(yōu)化熊貓債定價(jià)配售機(jī)制的首個(gè)試點(diǎn)發(fā)行人。優(yōu)化版定價(jià)配售機(jī)制，鼓勵(lì)發(fā)行人開展非交易路演、為發(fā)行金額確定和債券配售提供靈活選擇、提升投資申購(gòu)訂單透明度。在新機(jī)制下，大眾汽車聯(lián)合主承銷商中國(guó)建設(shè)銀行、匯豐銀行（中國(guó)）充分開展非交易路演和市場(chǎng)詢價(jià)，并根據(jù)事先披露的配售原則，選擇在邊際區(qū)域開展靈活配售。此次債券通過(guò)集中薄記建檔系統(tǒng)發(fā)行，獲得30多家投資機(jī)構(gòu)踴躍認(rèn)購(gòu)，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到3.3倍，公募基金、外資資管機(jī)構(gòu)、中外資銀行等多元投資者獲配，市場(chǎng)化發(fā)行實(shí)現(xiàn)了投資人、發(fā)行人和主承銷商的共贏。

　　交易商協(xié)會(huì)稱，下一步，將堅(jiān)持開放發(fā)展理念，積極引入跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入銀行間市場(chǎng)，推動(dòng)市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)，持續(xù)提升債券市場(chǎng)開放水平。