證監(jiān)會：對違法行為處罰力度會越來越大

　　緊盯上市公司惡劣行為 加強發(fā)行上市全鏈條把關

　　★ 注重全流程監(jiān)管執(zhí)法，把好“入口關”，堅持“申報即擔責”

　　★ 暢通“出口端”，對重大違法企業(yè)堅決出清

　　★ 對于“關鍵少數”的“監(jiān)守自盜”行為，將打好“組合拳”

　　★ 大幅提高擬上市企業(yè)現場檢查比例，嚴審重罰財務造假、欺詐發(fā)行

　　稽查執(zhí)法是證監(jiān)會監(jiān)管的核心和關鍵一環(huán)，是維護市場秩序、保護投資者合法權益最有力的保障。證監(jiān)會相關部門負責人2月23日在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上圍繞稽查執(zhí)法，嚴審重罰財務造假、欺詐發(fā)行等問題作介紹時說，證監(jiān)會將緊盯上市公司濫用會計政策調節(jié)利潤等惡劣行為，不讓造假者“瞞天過?！薄懊苫爝^關”。今后將會有更多案件適用新證券法，處罰力度會越來越大，違法成本也會越來越高。在發(fā)行上市監(jiān)管工作中，證監(jiān)會正持續(xù)加強全鏈條把關，嚴審重罰財務造假、欺詐發(fā)行。同時，證監(jiān)會將大幅提高擬上市企業(yè)現場檢查比例，以上市公司質量的提升回應投資者的關切。

　　提升線索發(fā)現能力

　　上市公司欺詐發(fā)行、財務造假、大股東違規(guī)占用上市公司資金等問題歷來為市場所關注。證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明表示，聚焦提高上市公司質量這一目標，證監(jiān)會將多措并舉，進一步加大對上市公司欺詐發(fā)行、財務造假，以及大股東違規(guī)占用等違法行為的打擊力度。證監(jiān)會將持續(xù)投入更大人力、物力，通過年報審閱、公司歷史數據對比、行業(yè)數據對比、重大輿情監(jiān)測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索，并通過現場檢查核實驗證，進一步提升線索發(fā)現能力。

　　“這些年，我們逐步積累了大量有效的監(jiān)管數據，在運用大數據比對方面也形成了很多成果。”李明說，證監(jiān)會將緊盯上市公司濫用會計政策調節(jié)利潤等惡劣行為，不讓造假者“瞞天過海”“蒙混過關”。將注重全流程監(jiān)管執(zhí)法，把好“入口關”，堅持“申報即擔責”。將暢通“出口端”，對重大違法企業(yè)堅決出清。對于上市公司實控人、董監(jiān)高“關鍵少數”違規(guī)占用擔保等“監(jiān)守自盜”行為，證監(jiān)會將打好“組合拳”，通過打擊懲處、清查追償、限期整改、移送公安，讓其“人財兩空”。

　　此外，對于證券服務中介機構，證監(jiān)會將堅持“一案雙查”，督促、警示“看門人”切實歸位盡責。

　　操縱市場、內幕交易會破壞以價值投資為導向的市場生態(tài)。對此，李明表示，證監(jiān)會將通過全方位監(jiān)控、大數據碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術手段構建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內幕交易行為進行精準識別、嚴厲打擊。

　　一方面，重點懲治關鍵少數。部分上市公司實際控制人、董監(jiān)高違背忠實義務，利用其身份職位優(yōu)勢，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點、安排股評、囤積股票、對倒拉抬、搶先交易，性質惡劣、影響極壞，必須予以嚴懲。證監(jiān)會將加強信息披露與交易監(jiān)管聯動，對相關線索進行增維拓展分析，持續(xù)精準高效打擊，讓敢于以身試法的關鍵少數受教訓、長記性。

　　另一方面，緊盯新型違法案件。及時打擊利用新產品、新技術從事違法違規(guī)行為，消除監(jiān)管盲區(qū)。如某些團伙利用場外個股期權等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對LOF基金、可轉債等品種實施操縱，目前均已從嚴查辦。近期，還出現部分團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡操縱市場，為快速賣出而清倉式砸盤出貨，牟取巨額非法利益，證監(jiān)會已配合公安機關完成收網，后續(xù)將推動嚴肅刑事追責。

　　提升執(zhí)法透明度

　　“對證券違法行為的處罰力度確實是投資者廣泛關注的一個問題?！崩蠲髡f，從執(zhí)法周期來看，目前還處于新舊證券法的交替適用期。證監(jiān)會查處的部分案件，違法行為發(fā)生在新證券法實施前，隨著這類案件的逐步加快處理完畢，今后將會有更多案件適用新證券法，處罰力度會越來越大，違法成本也會越來越高。

　　李明表示，下一步將堅持不枉不縱的法治原則，在法律授權范圍內不斷提高執(zhí)法效率，加大執(zhí)法力度，進一步豐富懲戒手段和方式，綜合運用監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、失信懲戒、重大違法強制退市等行政措施，用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段，對違法者形成疊加打擊效應。

　　全面加強監(jiān)管形勢下，稽查執(zhí)法將承擔更重使命、面臨更大挑戰(zhàn)。李明表示，證監(jiān)會將切實增強金融報國情懷和政治擔當，持續(xù)提升執(zhí)法能力。在線索發(fā)現方面，強化科技監(jiān)管應用，提升舉報獎勵金額，堅持露頭就打。在案件查辦方面，證監(jiān)會將更加聚焦欺詐發(fā)行、財務造假、違規(guī)占用擔保、違規(guī)減持、擅自改變募集資金用途等違法違規(guī)行為，密切盯防并嚴厲打擊操縱市場、內幕交易等影響市場正常秩序的違法行為，為投資者入市提供良好的市場秩序，使投資者投資時有信心、有恒心。針對市場高度關注的案件，證監(jiān)會將主動通報工作進展與處罰結果，并及時發(fā)布類案情況、執(zhí)法綜述，提升執(zhí)法透明度。證監(jiān)會還將充分利用公安、檢察駐會辦公、溝通便利的機制優(yōu)勢，加強與相關部委的協(xié)作配合，在信息通報、形勢分析、案件辦理等方面加強聯動，依靠各方面的共同努力把“零容忍”執(zhí)法毫不動搖、一以貫之的執(zhí)行到位。

　　“此外，我們還要充分發(fā)揮稽查執(zhí)法的‘懲罰’‘教育’‘治理’三重功能，不是僅僅一罰了之，更要及時發(fā)現監(jiān)管漏洞、促進制度完善，以罰促改，以罰促管，注重在懲罰之后努力實現對市場生態(tài)的涵養(yǎng)和修復。”李明說。

　　從嚴審核擬上市企業(yè)

　　在當日新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會首席風險官、發(fā)行司司長嚴伯進回應了“媒體報道IPO要倒查10年”的話題。

　　嚴伯進表示，證監(jiān)會系統(tǒng)堅持以投資者為本，從嚴審核擬上市企業(yè)，對違法違規(guī)、侵害投資者利益的行為嚴懲不貸，用監(jiān)管的威懾力讓企業(yè)不敢“帶病闖關”，從源頭上提升上市公司質量。企業(yè)上市后，財務真實性仍是日常監(jiān)管的重中之重。

　　“我們綜合運用定期報告監(jiān)管、現場檢查等多種方式，循環(huán)篩查高風險可疑類公司，發(fā)現財務造假、欺詐發(fā)行的依法立案查處，情節(jié)嚴重的移送公安機關追究刑事責任?？梢哉f，無論是在審的擬上市企業(yè)，還是已經上市的企業(yè)，無論是什么時候上市的企業(yè)，都要受到證監(jiān)會持續(xù)嚴格監(jiān)管。”嚴伯進表示。

　　嚴伯進表示，防范打擊財務造假、欺詐發(fā)行是一個持續(xù)的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排，媒體出現這方面說法，體現了投資者對上市公司質量的關心關注?！霸诎l(fā)行上市監(jiān)管工作中，我們正在持續(xù)加強全鏈條把關，嚴審重罰財務造假、欺詐發(fā)行。我們也將大幅提高擬上市企業(yè)現場檢查比例，以上市公司質量的提升回應投資者的關切?！眹啦M說。