全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場監(jiān)管二司一級巡視員劉云峰：促進長期資金加大對私募基金支持力度

　　全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場監(jiān)管二司一級巡視員劉云峰日前在接受中國證券報記者采訪時表示，建議完善相關(guān)政策，促進長期資金加大對私募基金的支持力度，發(fā)揮好私募基金服務(wù)實體經(jīng)濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的積極作用。

　　放寬對私募股權(quán)、創(chuàng)投基金投資限制

　　私募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務(wù)居民財富管理等方面具有重要作用。劉云峰建議，從三方面完善相關(guān)政策，促進長期資金加大對私募基金的支持力度。

　　首先，研究出臺鼓勵企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金的政策，放寬養(yǎng)老金、年金對私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金的投資限制。建議支持全國社?；稹⒌胤缴绫；疬m度提高實際配置私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金的投資比例，允許社保基金可以投資私募證券投資基金。

　　其次，制定銀行資金支持私募基金發(fā)展的有關(guān)政策。在嚴格控制風險的前提下，對于銀行理財資金投資部分優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資基金，建議試點豁免期限錯配并允許滾動發(fā)行，釋放銀行資金，支持股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展。支持部分風控和資產(chǎn)配置能力較強的銀行業(yè)金融機構(gòu)以表內(nèi)資金向符合條件的股權(quán)創(chuàng)投基金出資。試點允許符合條件的經(jīng)營主體以銀行貸款認購試點范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資基金，允許試點范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資基金使用銀行貸款提高股權(quán)投資能力。

　　此外，優(yōu)化和建立對保險資金等長期資金投資機構(gòu)和團隊的長周期考核機制，形成真正的長期投資和配置策略?？煽紤]選擇風控能力強的保險公司、保險資管公司試點直接配置私募證券投資基金，豐富保險資金資產(chǎn)配置類型，提升保險資金資產(chǎn)回報率。支持保險機構(gòu)增加保險資金配置創(chuàng)業(yè)投資基金比例，按照市場化原則做好對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，降低投資于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的創(chuàng)業(yè)投資基金風險因子。

　　完善區(qū)域性股權(quán)市場稅收政策

　　區(qū)域性股權(quán)市場在拓寬企業(yè)融資渠道、扶持企業(yè)成長壯大、培育企業(yè)上市等方面發(fā)揮了積極作用。劉云峰建議完善區(qū)域性股權(quán)市場稅收政策。

　　一方面，將區(qū)域性股權(quán)市場納入多層次資本市場稅收征管體系，實現(xiàn)多層次資本市場稅收管理的統(tǒng)一性。明確區(qū)域性股權(quán)市場可作為扣繳義務(wù)人，積極引導(dǎo)非上市公司在區(qū)域性股權(quán)市場進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，便于稅務(wù)機關(guān)統(tǒng)籌監(jiān)管。

　　另一方面，給予區(qū)域性股權(quán)市場較滬深北交易所、新三板同等或更為優(yōu)惠的稅收待遇。如，個人持有區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)公司的股票，持股期限在1個月以上至1年（含1年）的股息紅利所得減半計入應(yīng)納稅所得額，持股期限超過1年的暫免征收個人所得稅；明確區(qū)域性股權(quán)市場印花稅征收規(guī)定，為降低市場股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本免征印花稅；個人因持有區(qū)域性股權(quán)市場債券所取得的利息收入和轉(zhuǎn)讓收入，免征個人所得稅；機構(gòu)所取得的債券利息收入免征企業(yè)所得稅和增值稅；區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)公司進行股份制改造時，延期繳納股東在未分配利潤、盈余公積、資本公積（股票溢價發(fā)行形成的資本公積除外）轉(zhuǎn)增公司股本時的個人所得稅。