深化改革 增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新制度包容性

　　2024金融街論壇年會(huì)“以全面深化資本市場(chǎng)改革推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展”中國(guó)證監(jiān)會(huì)主場(chǎng)論壇10月19日舉辦。境內(nèi)外行業(yè)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)家學(xué)者聚焦“更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”“堅(jiān)持以投資者為本，大力改進(jìn)投資者服務(wù)”等話(huà)題，圍繞進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的制度包容性、適應(yīng)性，以及改進(jìn)投資者服務(wù)等開(kāi)展深入交流。

　　與會(huì)專(zhuān)家表示，資本市場(chǎng)具有分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、優(yōu)化資源配置等重要功能，代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)也能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)帶來(lái)更多源頭活水。要更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展也要維護(hù)投資者合法權(quán)益，必須依法規(guī)范證券發(fā)行人、上市公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券期貨基金管理人等重要主體的市場(chǎng)活動(dòng)，在源頭上加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者的法律保護(hù)。

　　助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

　　發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)，而資本市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的特點(diǎn)，契合科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)。服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，資本市場(chǎng)責(zé)無(wú)旁貸。論壇上，境內(nèi)外行業(yè)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)家學(xué)者圍繞“更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”積極建言。

　　“新質(zhì)生產(chǎn)力代表生產(chǎn)力的躍遷，科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)變革是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要支撐。金融是驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)化的重要力量，堅(jiān)持把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本的宗旨，完善促進(jìn)科技創(chuàng)新的投融資機(jī)制，加快培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是資本市場(chǎng)的重要使命。”中證金融研究院院長(zhǎng)毛寒松說(shuō)。

　　香港交易所集團(tuán)行政總裁陳翊庭表示，新質(zhì)生產(chǎn)力最主要的特點(diǎn)是創(chuàng)新，包括科技創(chuàng)新、生產(chǎn)模式創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新等。證券交易所是資本市場(chǎng)的核心組成部分，為各種創(chuàng)新提供直接融資服務(wù)。近幾年，為推動(dòng)創(chuàng)新、推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，香港交易所在上市制度改革、提升市場(chǎng)流動(dòng)性等方面做了很多努力，如新增18B、18C等上市規(guī)則，為更多有潛力的創(chuàng)新企業(yè)提供上市路徑。未來(lái)，香港交易所將持續(xù)拓展和優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)多項(xiàng)市場(chǎng)制度改革，不斷進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

　　頭部市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也在論壇上分享了探索培育新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵路徑。中金資本董事長(zhǎng)單俊葆表示，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力的培育，中金資本當(dāng)前聚焦兩方面投資策略：一方面，面向未來(lái)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行前瞻布局、分散布局，做好“投早投小投科技”，通過(guò)母基金做好科技金融大文章；另一方面，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭“建圈強(qiáng)鏈”，進(jìn)行私募股權(quán)投資布局。中金資本將從“募投管退”各環(huán)節(jié)不斷探索中國(guó)特色私募股權(quán)基金支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的最佳實(shí)踐，利用股權(quán)投資助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略。

　　堅(jiān)持以投資者為本

　　堅(jiān)持以投資者為本、大力改進(jìn)投資者服務(wù)也是全面深化資本市場(chǎng)改革，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。

　　“維護(hù)投資者合法權(quán)益必須依法規(guī)范證券發(fā)行人、上市公司、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券期貨基金管理人等重要主體的市場(chǎng)活動(dòng)，充分發(fā)揮其積極作用，在源頭上加強(qiáng)對(duì)投資者特別是中小投資者的法律保護(hù)?！弊C監(jiān)會(huì)首席律師、法治司司長(zhǎng)程合紅說(shuō)。

　　程合紅表示，證券發(fā)行人要堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信，系牢資本市場(chǎng)活動(dòng)中維護(hù)投資者權(quán)益的第一粒扣子。上市公司要以切實(shí)的投資回報(bào)夯實(shí)維護(hù)投資者權(quán)益的市場(chǎng)基礎(chǔ)。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要依法審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)，為維護(hù)投資者權(quán)益提供高質(zhì)量的市場(chǎng)服務(wù)。證券期貨基金管理人要以投資者為本，嚴(yán)格履行維護(hù)投資者權(quán)益的受托管理職責(zé)。保薦人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、證券律師等市場(chǎng)中介要當(dāng)好維護(hù)投資者權(quán)益的專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)“看門(mén)人”。投資者相互之間也負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)和公平交易的責(zé)任。此外，有關(guān)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還要嚴(yán)格履行投資者訴求處理的主體責(zé)任。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)趙山忠認(rèn)為，資本市場(chǎng)是一個(gè)多方參與的復(fù)雜生態(tài)系統(tǒng)，發(fā)揮好資本市場(chǎng)各項(xiàng)功能，離不開(kāi)投資者的支持和參與。實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，必然要通過(guò)持續(xù)深化改革的辦法來(lái)提升全市場(chǎng)的投資者服務(wù)能力，必須更加重視投資者感受，提升投資者的獲得感，增強(qiáng)投資者信心。

　　多家機(jī)構(gòu)亮明提升投資者獲得感的“行動(dòng)方案”。

　　“堅(jiān)持以投資者為本有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展，維護(hù)好投資者的利益，是證券公司長(zhǎng)期制勝之道。在改進(jìn)投資者服務(wù)方面，要發(fā)揮證券公司的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)力度，為投資者提供更加穩(wěn)定的投資回報(bào)，不斷提升投資者的投資獲得感?！敝袊?guó)國(guó)際金融股份有限公司董事長(zhǎng)陳亮表示。

　　中國(guó)銀河證券股份有限公司董事長(zhǎng)王晟說(shuō)，當(dāng)前居民投資理財(cái)需求愈發(fā)旺盛。同時(shí)，投資者需求也從簡(jiǎn)單的經(jīng)紀(jì)交易、理財(cái)產(chǎn)品，逐漸發(fā)展到投顧陪伴、資產(chǎn)配置，再到“一站式”全生命周期的綜合金融服務(wù)解決方案。如何通過(guò)改進(jìn)服務(wù)，為不同客群提供長(zhǎng)期適配的產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)端和產(chǎn)品端、資金端和資產(chǎn)端的適配，成為證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展面臨的重要課題。未來(lái)，中國(guó)銀河證券將堅(jiān)持以投資者為本，加快推動(dòng)服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，共同為提振資本市場(chǎng)、提升投資者服務(wù)質(zhì)效貢獻(xiàn)力量。

　　與全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密

　　會(huì)議期間，境外機(jī)構(gòu)表達(dá)出積極與中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、市場(chǎng)參與者合作的愿望，并為更好發(fā)揮中國(guó)資本市場(chǎng)功能積極獻(xiàn)策。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際顧問(wèn)委員會(huì)主席、Inigo保險(xiǎn)公司主席、英國(guó)金融服務(wù)管理局前主席霍華德·戴維斯表示，與美國(guó)相比，歐洲和中國(guó)的銀行系統(tǒng)規(guī)模較大，即使在資本市場(chǎng)內(nèi)部也是偏重于債券。這樣的金融結(jié)構(gòu)下，歐洲和中國(guó)的成長(zhǎng)型公司、拓展型公司在尋求資金以促進(jìn)增長(zhǎng)方面仍有待改善。因此，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，提升股權(quán)資本比重、加快風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有非常重要的作用。

　　“指數(shù)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用?！备粫r(shí)羅素集團(tuán)首席執(zhí)行官菲奧娜·巴塞特說(shuō)，近年來(lái)，中國(guó)積極實(shí)施金融開(kāi)放措施，包括取消銀行、金融資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)行業(yè)的外資持股比例限制。這顯示了中國(guó)金融市場(chǎng)與全球經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日益緊密。富時(shí)羅素希望與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和市場(chǎng)參與者合作，開(kāi)發(fā)反映中國(guó)市場(chǎng)獨(dú)特特征的指數(shù)產(chǎn)品。通過(guò)合作構(gòu)建更有效、更有韌性、更具包容性的金融體系，惠及更多的投資者。