滬深交易所發(fā)布基礎(chǔ)設(shè)施REITs定期報告指引

　　11月29日，滬深交易所發(fā)布基礎(chǔ)設(shè)施REITs年度報告指引、中期報告和季度報告指引。此次規(guī)則發(fā)布有利于進(jìn)一步完善以“管資產(chǎn)”為核心的基礎(chǔ)設(shè)施REITs存續(xù)期規(guī)則體系建設(shè)，持續(xù)提升信息披露的規(guī)范性、有效性和針對性，切實督促基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場參與主體歸位盡責(zé)。

　　市場人士表示，定期報告是基礎(chǔ)設(shè)施REITs存續(xù)期信息披露的重要形式，通過規(guī)范定期報告披露可以有效提升信息披露的效率效果，有助于投資者充分了解基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目情況，增進(jìn)投融互信；同時，定期報告強調(diào)綜合性、全面性，其信息含量更多更全，能夠為投融資中的產(chǎn)品定價及投資決策提供大量依據(jù)，有助于實現(xiàn)投融資兩端“風(fēng)險分擔(dān)、利益共享”，增強產(chǎn)品流動性，提高資源配置效率性。

　　明確業(yè)務(wù)參與人履職情況披露要求

　　自2020年4月基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點啟動以來，市場運行總體良好。截至目前，全市場已上市51只基礎(chǔ)設(shè)施REITs，募集規(guī)模超1500億元。

　　為進(jìn)一步健全基礎(chǔ)設(shè)施REITs信息披露規(guī)則體系、規(guī)范定期報告披露，上述指引在明確基礎(chǔ)設(shè)施REITs信息披露基本要求的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步壓實相關(guān)主體責(zé)任，強化業(yè)務(wù)參與人履職情況披露要求。

　　首先，明確信息披露義務(wù)人、信息披露配合義務(wù)人和專業(yè)機構(gòu)等主體在定期報告編制和披露過程中的責(zé)任。原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息管理規(guī)范，嚴(yán)格履行內(nèi)幕信息保密義務(wù)；運營管理機構(gòu)應(yīng)持續(xù)關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施項目資產(chǎn)的運營情況，同時對披露事項進(jìn)行確認(rèn)。

　　其次，規(guī)范信息披露事務(wù)管理，明確信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)組織和協(xié)調(diào)年度報告披露事務(wù)，對年度報告的合規(guī)性和質(zhì)量承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，強化信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人公示要求。

　　最后，明確基金管理人、運營管理機構(gòu)、原始權(quán)益人、基金托管人、資產(chǎn)支持證券管理人和專業(yè)機構(gòu)履職情況披露要求，新增基金份額持有人大會情況和基礎(chǔ)設(shè)施REITs相關(guān)業(yè)務(wù)參與人受到處罰、訴訟或者仲裁等情況披露規(guī)定。

　　加強穿透式監(jiān)管

　　上述指引充分考慮基礎(chǔ)設(shè)施REITs收益主要來源于基礎(chǔ)設(shè)施項目的特點，通過細(xì)化基礎(chǔ)設(shè)施項目運營的披露要求，加強穿透式監(jiān)管。

　　一是細(xì)化基礎(chǔ)設(shè)施項目運營披露事項，明確定期報告應(yīng)當(dāng)披露基礎(chǔ)設(shè)施項目的基本情況和行業(yè)情況，說明重要基礎(chǔ)設(shè)施項目的運營情況，披露重要基礎(chǔ)設(shè)施項目公司主要財務(wù)指標(biāo)并進(jìn)行財務(wù)分析。

　　二是明確現(xiàn)金流和回收資金披露要求，要求基金管理人披露報告期內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項目公司經(jīng)營現(xiàn)金流的歸集、管理、使用、變化情況以及原始權(quán)益人回收資金使用相關(guān)信息。

　　三是明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉儲物流等七類行業(yè)基礎(chǔ)資產(chǎn)披露要求，針對不同基礎(chǔ)資產(chǎn)類別分別設(shè)置口徑統(tǒng)一的關(guān)鍵運營指標(biāo)，提升基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)營情況的可比性。

　　新增資產(chǎn)減值計提等披露要求

　　為強化運作管理職責(zé)，上述指引一方面細(xì)化基金基本事項披露要求，在基金產(chǎn)品概況中新增基金管理人和運營管理機構(gòu)信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的姓名、職務(wù)和聯(lián)系方式披露要求；

　　另一方面，結(jié)合基礎(chǔ)設(shè)施REITs特點，新增重大資本性支出使用情況、資產(chǎn)減值計提、資產(chǎn)交割、改造擴建情況、投資性房地產(chǎn)等披露要求。

　　值得注意的是，此次指引還以投資者需求為導(dǎo)向，合理降低信息披露成本。年度報告披露內(nèi)容較為詳盡，中期報告和季度報告在滿足投資者信息需求的前提下，內(nèi)容適度簡化，合理降低業(yè)務(wù)參與人的信息披露成本。

　　相較于年度報告，中期報告無需披露審計報告、評估報告，并刪減了回顧與未來展望、重大資本性支出、投資性房地產(chǎn)會計計量方式變更等事項。季度報告更加聚焦基礎(chǔ)設(shè)施REITs業(yè)績、項目運營情況相關(guān)信息，在中期報告基礎(chǔ)上進(jìn)一步簡化了基金運作、業(yè)務(wù)參與人履職和基礎(chǔ)設(shè)施項目等方面的披露要求。