保險(xiǎn)業(yè)2016改革鏡像：建立市場(chǎng)化監(jiān)管生態(tài)體系

　　北美精算師協(xié)會(huì)國(guó)際委員會(huì)主席、保德信金融集團(tuán)副總裁吳庚輝坦言，“中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的速度、態(tài)度和專(zhuān)業(yè)性，以及與國(guó)際接軌的能力和水平正處于日益理想的狀態(tài)，一方面市場(chǎng)化改革頗具成效，如"償二代"落地；另一方面，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的防范愈發(fā)未雨綢繆，如下發(fā)人身險(xiǎn)的產(chǎn)品新規(guī)等系列舉措�！�

　　有的放矢

　　日前，保監(jiān)會(huì)披露了第2季度“償二代”風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)工作，這是“償二代”體系下的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)制度的首次運(yùn)行。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，按照“償二代”監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，160家保險(xiǎn)公司中，風(fēng)險(xiǎn)低的A類(lèi)公司和B類(lèi)公司分別為54家和103家，合計(jì)占比達(dá)98%；風(fēng)險(xiǎn)較高的C類(lèi)公司和D類(lèi)公司分別為1家和2家，合計(jì)占比僅為2%。

　　事實(shí)上，以“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向”為設(shè)計(jì)原則的“償二代”正式實(shí)施以來(lái)，其通過(guò)市場(chǎng)化手段持續(xù)強(qiáng)化償付能力，使得保險(xiǎn)業(yè)整體償付能力保持充足穩(wěn)定。

　　而這僅是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管市場(chǎng)化進(jìn)程的一個(gè)整體的縮影，新的生態(tài)體系正在重構(gòu)。其中，在人身保險(xiǎn)改革上，在完成人身險(xiǎn)費(fèi)率改革“三步走”后，又根據(jù)經(jīng)濟(jì)及保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況，將萬(wàn)能險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)至3%，以防范利差損風(fēng)險(xiǎn)；在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)方面，商業(yè)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革試點(diǎn)工作在黑龍江等18個(gè)地區(qū)實(shí)施后，繼而正式在全國(guó)范圍內(nèi)推廣，使得車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品更為合理、小額賠付案件減少、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提升等作用。

　　在保險(xiǎn)資金運(yùn)用上，放寬保險(xiǎn)資金可投基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目行業(yè)范圍，增加政府和社會(huì)資本合作（即PPP模式）等可行投資模式；明確保險(xiǎn)資金可參與滬港通試點(diǎn)業(yè)務(wù)；上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司（下稱“保交所”）的成立等，有利于保險(xiǎn)公司緩解資產(chǎn)配置壓力、優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)、防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)保險(xiǎn)主業(yè)。

　　此外，取消一批行政審批中介服務(wù)事項(xiàng)、發(fā)布《廣西轄區(qū)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出管理指引》、推進(jìn)保險(xiǎn)糾紛訴調(diào)對(duì)接機(jī)制建設(shè)工作等，均為保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管市場(chǎng)化進(jìn)程中的重要內(nèi)容，不一而足。

　　保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1—9月，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入2.52萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)32.18%，增幅較去年同期上升12.69個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)總量14.63萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)18.38%。長(zhǎng)期低利率和資本市場(chǎng)跌宕已兵臨城下至保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用收益率3.95%，同比下降1.97個(gè)百分點(diǎn)。時(shí)至年關(guān)，回首2016年保險(xiǎn)業(yè)的各項(xiàng)改革發(fā)展，雖然階段性風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視，逆勢(shì)增長(zhǎng)的勢(shì)頭未改。

　　“償二代”顯效

　　從2013年立項(xiàng)，到2014年全部標(biāo)準(zhǔn)建立，并且進(jìn)行多輪壓力測(cè)試，再到2015年進(jìn)入試運(yùn)行過(guò)渡期。短短三年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施的“償二代”走在了世界最前端。國(guó)際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪，更以“媲美全球最佳監(jiān)管制度”來(lái)形容“償二代”。

　　目前，從“償二代”實(shí)際施行的情況看，基本達(dá)到了制度設(shè)計(jì)初衷。首先，科學(xué)全面地反映了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)；與“償一代”相比，“償二代”能夠更加全面反映保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品、投資、再保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力顯著增強(qiáng)。

　　以“償二代”對(duì)投資的影響為例，工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司首席投資官郭晉魯對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋稱，“"償二代"的落地對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的理念、方法等都產(chǎn)生了較大影響。不同于"償一代"規(guī)模導(dǎo)向的資本計(jì)提方法，"償二代"采用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的資本管理方式，真實(shí)反映公司風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況，尤其是資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要將資產(chǎn)配置的考慮因素從收益、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展為收益、風(fēng)險(xiǎn)和資本占用三要素�！�

　　這一點(diǎn)，從保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)即可窺探。在“償二代”試運(yùn)行初期，保險(xiǎn)業(yè)償付能力不達(dá)標(biāo)的公司有13家，高于“償一代”下的2家�！皟敹�代”下不達(dá)標(biāo)公司普遍存在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比較高等問(wèn)題。

　　其次，促進(jìn)了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。“償二代”以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，督促保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，統(tǒng)籌考慮風(fēng)險(xiǎn)和資本。

　　對(duì)此，中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理徐敬惠進(jìn)一步解釋道，“在低利率環(huán)境下，保險(xiǎn)業(yè)尤為需要踐行"償二代 "要求。以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，完善以產(chǎn)品為原點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債管理閉環(huán)工作機(jī)制，持續(xù)提升資產(chǎn)負(fù)債管理效能，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，有效提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和管理水平�！�

　　值得一提的是，2015年以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)在高速增長(zhǎng)的同時(shí)，整體償付能力保持了充足穩(wěn)定，不達(dá)標(biāo)公司持續(xù)減少，已由“償二代”運(yùn)行初期的13家減少到2季度末的3家。

　　再次，支持了保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革�！皟敹�代”為保險(xiǎn)市場(chǎng)化改革提供了有效的監(jiān)管工具。近兩年，保監(jiān)會(huì)推進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品條款費(fèi)率、資金運(yùn)用的市場(chǎng)化改革，在“放開(kāi)前端”同時(shí)，“償二代”在“管住后端”方面發(fā)揮了作用，及時(shí)反映監(jiān)測(cè)了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)。

　　此外，還有一點(diǎn)不可忽視�！皟敹�代”提升了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際影響力，初步形成了與歐盟償付能力體系、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本制度（RBC）模式“三足鼎立”格局，成為新興市場(chǎng)國(guó)家償付能力監(jiān)管模式的典范。

　　舉例來(lái)看，國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）在全球保險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)（ICS）中，利用償二代數(shù)據(jù)，為中國(guó)單獨(dú)增加了分組和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因子。