銀行年底發(fā)福利 理財(cái)收益率飆升
年尾將至，多家中小銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益達(dá)到4%以上，吸引很多市民購(gòu)買。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，每臨年底，銀行考核業(yè)績(jī)的壓力加大，中小銀行提高中短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率在情理之中。值得一提的是，目前互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品收益率下行趨勢(shì)明顯，而現(xiàn)金管理型銀行理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出較為穩(wěn)定的走勢(shì)。由于銀行自有資金相對(duì)充裕，募集資金能力強(qiáng)，且到期兌付情況直接與銀行聲譽(yù)掛鉤，安全性明顯更高。一些開(kāi)放式銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸受到投資者追捧。
突如其來(lái)的股匯債“三國(guó)殺”加劇了年末資金面的緊張局面，銀行為攬儲(chǔ)，全面上調(diào)理財(cái)產(chǎn)品收益率。打算趁年底購(gòu)買高收益率理財(cái)?shù)耐顿Y者近期可以擇優(yōu)出手。相比人民幣，美元存款利率及理財(cái)產(chǎn)品收益率并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。銀行保本人民幣理財(cái)產(chǎn)品一年期收益率在3.5%左右，穩(wěn)健互金平臺(tái)多在8%左右，而美元理財(cái)產(chǎn)品在1.5%至2%，收益率明顯較低，再加上銀行換匯的點(diǎn)差損失，存在至少2%的利差。即便考慮到人民幣貶值因素，美元理財(cái)最多跟人民幣理財(cái)收益率打個(gè)平手。
關(guān)于“資金荒”的討論，近期再次被提起。一些銀行人士認(rèn)為，提高理財(cái)產(chǎn)品收益率可能是一些城商行或規(guī)模較小的股份制銀行為了“年底沖量”而推出的“應(yīng)急舉措”。也有銀行人士認(rèn)為，美國(guó)加息恐導(dǎo)致國(guó)內(nèi)一些資金外流，在央行沒(méi)做出存款利率調(diào)整之前，銀行希望通過(guò)提高理財(cái)產(chǎn)品收益率的做法減少資金的流出規(guī)模�？傮w來(lái)說(shuō)，這幾年國(guó)內(nèi)貨幣量屬于“超發(fā)”狀態(tài)，所以不存在真正意義上的資金荒。
2017年一季度，央行將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍，以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。廣義信貸是宏觀審慎評(píng)估（MPA）的一個(gè)重要概念，指相對(duì)傳統(tǒng)貸款而言的更大范圍的信貸。2016年起，央行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制“升級(jí)”為MPA，從資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性情況、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量情況、外債風(fēng)險(xiǎn)情況、信貸政策執(zhí)行情況七大方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行多維度引導(dǎo)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，表外理財(cái)納入廣義信貸范圍，可能導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)在后期收緊對(duì)非銀機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性授信，而非銀機(jī)構(gòu)的債券組合杠桿相對(duì)較高，疊加跨年流動(dòng)性需求季節(jié)性回升，很可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)加速去杠桿。
據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率大幅升高至4.02%，較上周提高0.1%。7天以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品共有29款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)到3.30%，環(huán)比提高0.07%；8天至14天期限的理財(cái)產(chǎn)品共有21款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.47%，環(huán)比提高0.67%，增幅最高；15天至1個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行10款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.86%，環(huán)比降低0.15%；1個(gè)月至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品是發(fā)行主力，共有685款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.07%，環(huán)比提高0.14%；3個(gè)月至6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行459款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.04%，環(huán)比提高0.12%；6個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行363款，其中6個(gè)月至12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品共有245款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)3.89%，環(huán)比降低0.06%，12個(gè)月及以上期限的理財(cái)產(chǎn)品共有118款，周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.06%，環(huán)比提高0.15%。
從具體各期限預(yù)期年化收益率最高產(chǎn)品來(lái)看，如包商銀行發(fā)行的一款非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品以4%的預(yù)期收益率奪得了8天至14天期限第一的位置，交通銀行發(fā)行的一款非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品以8%的預(yù)期年化收益率居1個(gè)月至3個(gè)月期限產(chǎn)品收益率首位。
