報告顯示銀行理財信息披露不規(guī)范 亟需出臺信披管理辦法

　　新華網(wǎng)北京12月16日電（陳劍）中證金牛金融研究中心16日發(fā)布銀行理財行業(yè)研究報告《銀行理財信息披露現(xiàn)狀與展望》（以下簡稱“報告”）。該報告認為，目前銀行理財信息披露存在披露渠道不統(tǒng)一、披露模式不規(guī)范等四大問題，并建議盡快出臺銀行理財信息披露管理辦法。

　　規(guī)范信息披露是銀行理財市場健康發(fā)展的必要條件

　　規(guī)范的信息披露是資本市場的生命線，也是銀行理財市場健康發(fā)展的必要條件。報告認為，我國資本市場已經建立比較完善的信息披露制度，但在除公募基金之外的資產管理領域，信息披露還缺少規(guī)范和標準，已有的信披制度也未得到嚴格執(zhí)行，信息披露暴露出的問題已經成為阻礙資管市場健康發(fā)展的因素之一。2018年資管新規(guī)和理財新規(guī)先后發(fā)布，資管市場迎來巨變，監(jiān)管部門對資管產品特別是銀行理財產品的信息披露提出更高要求。

　　報告顯示，加強信息披露對銀行理財行業(yè)、投資者、發(fā)行機構、監(jiān)管部門都具有重要意義。

　　首先，加強信息披露有利于保護投資者利益。一方面，真實、可靠、及時、準確的信息披露有利于投資者的價值判斷，以選擇適合自己風險偏好的理財產品；另一方面，也有利于杜絕理財產品暗箱操作而產生利益沖突和利益輸送，防止欺詐投資者行為發(fā)生。

　　其次，加強信息披露有利于打破剛兌，加速銀行理財產品凈值化轉型。通過信息披露，將理財產品的投資運作過程展示給投資者，費用、收益和損失一目了然，使投資者對凈值型產品加深了解，增強信心，提高其風險意識，真正做到“賣者盡責，買者自負”。

　　最后，加強信息披露還有利于防控金融風險，促進銀行理財行業(yè)的健康發(fā)展。完善信息披露，提升市場透明度，本身就是監(jiān)管的主要內容之一。加強行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)控和信息披露制度建設，便于監(jiān)管部門監(jiān)測行業(yè)風險。

　　銀行理財信息披露存在四大問題

　　在資管新規(guī)和理財新規(guī)發(fā)布之前，銀行理財產品信息披露不充分問題一直被廣為詬病。常見的問題包括資金投向不明、產品實際收益分配不透明、相關費用收取無標準等。銀行理財信息披露問題，多與銀行理財產品的資金池運作和期限錯配有關，發(fā)行機構不愿披露也無法披露。

　　2018年4月，旨在防控金融風險、規(guī)范資管市場的《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》正式發(fā)布，其中特別強調資管產品的信息披露責任。意見第十二條規(guī)定，金融機構應當向投資者主動、真實、準確、完整、及時披露資產管理產品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內容。資管新規(guī)讓資管產品信息披露有了基本制度基礎。

　　2018年7月，《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》發(fā)布，再次明確商業(yè)銀行對理財業(yè)務進行信息披露的義務，對信息披露提出更高的要求，銀行理財產品信息披露的制度框架形成。

　　報告顯示，資管新規(guī)和理財新規(guī)發(fā)布一年多以來，銀行理財產品特別是凈值型產品在信息披露方面已經取得明顯進步。但由于目前銀行理財處于轉型階段和過渡期，新規(guī)中的信息披露制度還未得到嚴格執(zhí)行，各家銀行在信息披露過程還存在諸如標準不統(tǒng)一、不規(guī)范等問題。整體來看，目前銀行理財產品在信息披露方面的表現(xiàn)還難以滿足投資者期望，還存在以下問題。

　　一是仍有較多銀行未重視理財產品信息披露。據(jù)金牛理財統(tǒng)計，截至三季度末，在發(fā)行凈值型銀行理財產品的199家銀行中，仍有一半以上銀行官網(wǎng)未建立理財產品查詢平臺，有三分之一的銀行官網(wǎng)未披露凈值型產品凈值，僅兩成銀行能做到每個季度至少發(fā)布一期產品運作報告。另外，理財新規(guī)要求商業(yè)銀行每半年披露其從事理財業(yè)務活動的有關信息，也就是銀行的理財業(yè)務半年報，但目前發(fā)布這一報告的不超過3家銀行。

　　二是信息披露渠道不統(tǒng)一。理財新規(guī)要求，商業(yè)銀行發(fā)行公募理財產品，應當在官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式披露理財產品信息。目前銀行理財產品的凈值發(fā)布主要有三種渠道：銀行官網(wǎng)、手機銀行和中國理財網(wǎng)，三種渠道披露的信息項目不一，數(shù)據(jù)經常不一致，投資者查詢不便。

　　三是產品信息披露模式不規(guī)范。理財新規(guī)對信息披露的內容和要素有明確規(guī)定，但從實際執(zhí)行來看，目前商業(yè)銀行并未嚴格遵守，披露形式五花八門。有些機構僅發(fā)布產品份額凈值，未披露累計份額凈值；有的機構僅以新聞公告形式發(fā)布最新凈值，歷史凈值數(shù)據(jù)難以查找。機構發(fā)布的定期運作報告格式也不統(tǒng)一，報告項目內容也有較大差別，有的甚至不公開披露投資組合及重倉資產詳情，難以稱為真正運作報告。

　　四是還未形成定期披露制度。理財新規(guī)對產品凈值、運作報告等的披露時間和頻率有詳細規(guī)定，但目前多數(shù)機構的信息披露時間存在隨機性，部分機構還存在無公告就中斷發(fā)布信息的情況。

　　為了評估銀行理財發(fā)行機構的信息披露現(xiàn)狀，近日中證金牛聯(lián)合新華網(wǎng)財經頻道發(fā)布2019年三季度凈值型銀行理財綜合能力排名，對各銀行的理財信息披露成績進行客觀評價。在信息披露成績單中，199家銀行中得分在60分以上的僅35家，及格率不足18%，反映目前銀行理財信息披露水平亟需提升。

　　值得注意的是，部分銀行的理財信息披露表現(xiàn)較好，排名前五的銀行分別為上海浦東發(fā)展銀行、江蘇江南農村商業(yè)銀行、中國光大銀行、江蘇銀行和建設銀行。

　　三季度凈值型銀行理財信息披露成績排名 數(shù)據(jù)來源：布爾資管

　　報告建議盡快出臺銀行理財信息披露管理辦法

　　報告最后建議，應嚴格執(zhí)行資管新規(guī)和理財新規(guī)對信息披露的相關規(guī)定，盡快完善銀行理財信息披露制度細則，并提議從以下幾個方面進行加強。

　　首先，建立嚴格的強制信息披露制度。在嚴格執(zhí)行理財新規(guī)的基礎上，應盡快出臺銀行理財信息披露管理辦法，同時建立相應的獎懲機制。銀行理財?shù)男排�義務人必須嚴格執(zhí)行信息披露制度，及時、準確披露相關信息。

　　其次，信息披露渠道應明確以官網(wǎng)為主。明確以銀行（或子公司）官網(wǎng)為主要信息披露渠道，這樣可以保證數(shù)據(jù)及時準確，也方便明確責任，保護投資者利益。在官網(wǎng)全面披露的基礎上，也應鼓勵管理人通過新媒體渠道披露，以方便信息快捷地送達投資者。

　　最后，盡快規(guī)范信息披露內容及格式。由監(jiān)管部門或行業(yè)自律機構制定銀行理財信息披露模板，規(guī)范和統(tǒng)一內容格式，其中最急迫的是產品說明書、凈值報告、運作報告等模板的統(tǒng)一。