深圳上市公司實(shí)力全國(guó)第二 金融科技賦能城市升級(jí)

　　中國(guó)資本市場(chǎng)研究院 匡繼雄

　　4月23日，證券時(shí)報(bào)社中國(guó)資本市場(chǎng)研究院發(fā)布《2021中國(guó)內(nèi)地省市資本市場(chǎng)實(shí)力排行榜》系列榜單。在《副省級(jí)及計(jì)劃單列城市資本市場(chǎng)實(shí)力榜》中，深圳憑借多層次資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)排名第一，遙遙領(lǐng)先其他上榜城市。在內(nèi)地城市資本市場(chǎng)實(shí)力50強(qiáng)中，深圳僅次于北京、上海，位居第三位，穩(wěn)居第一梯隊(duì)。

　　資本市場(chǎng)實(shí)力遠(yuǎn)超杭穗

　　副省級(jí)及計(jì)劃單列城市資本市場(chǎng)實(shí)力榜中，深圳資本市場(chǎng)實(shí)力得分為57.3分，排名第一，是第二名杭州得分的2.5倍，是第三名廣州得分的3.1倍，遙遙領(lǐng)先其他上榜城市。

　　從融資能力來看，深圳2020年股權(quán)債券和創(chuàng)投融資額超7000億元，融資能力得分為19.8分，高出杭州、廣州超10分。

　　從上市公司實(shí)力來看，截至2020年末，深圳境內(nèi)上市公司數(shù)量達(dá)333家，超杭州和廣州兩市之和，總市值達(dá)10.3萬億元，相當(dāng)于杭州的3.6倍，廣州的5倍。深圳千億市值公司達(dá)20家，其中，中國(guó)平安、招商銀行市值超萬億，邁瑞醫(yī)療、比亞迪市值超5000億元。杭州千億市值上市公司僅有4家，其中，海康威視市值最高，市值不足5000億元，榮盛石化、泰格醫(yī)藥、恒生電子市值均低于2000億元。廣州千億市值公司僅有5家，最高市值企業(yè)保利地產(chǎn)市值不足2000億元。

　　從資本市場(chǎng)參與深度來看，深圳證券營(yíng)業(yè)部2019年末數(shù)量為495家，是杭州的1.8倍，廣州的1.5倍；證券營(yíng)業(yè)部2019年股債基交易額達(dá) 12.4 萬億元，高出杭州超七成，超廣州1.1倍；總部在深圳的券商有中信證券、招商證券、國(guó)信證券等 23 家，總部在杭州的券商僅有浙商證券、財(cái)通證券等 5 家，總部在廣州的券商更少，僅有廣發(fā)證券、萬聯(lián)證券等4家。

　　從投資機(jī)構(gòu)實(shí)力來看，2020年末深圳公募基金管理規(guī)模超5萬億元，杭州、廣州分別僅為其1.9%和1.2%；2020末深圳私募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)1930只，分別為杭州、廣州的3.3倍和4.8倍。

　　三巨頭格局形成

　　上市公司實(shí)力全國(guó)第二

　　在內(nèi)地城市資本市場(chǎng)實(shí)力50強(qiáng)榜單中，深圳資本市場(chǎng)實(shí)力得分僅次于北京、上海，位居第三位，穩(wěn)居第一梯隊(duì)。

　　從城市定位來看，北京為首都，定位為國(guó)家金融管理中心；上海定位為頂級(jí)全球金融中心；深圳為計(jì)劃單列市、副省級(jí)城市及先行示范區(qū)，定位為全球金融創(chuàng)新中心。因而，無論是銀行、證券、保險(xiǎn)，還是信托、公募、私募、創(chuàng)投等金融機(jī)構(gòu)，均以北上深居多，三地金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，資本市場(chǎng)實(shí)力也處于領(lǐng)先地位。

　　對(duì)比三大金融中心，深圳雖然資本市場(chǎng)實(shí)力次于北京和上海，但從細(xì)分維度上來看，其上市公司實(shí)力要強(qiáng)于上海，資本市場(chǎng)參與度和投資機(jī)構(gòu)實(shí)力均優(yōu)于北京，資本市場(chǎng)發(fā)展所取得的成績(jī)可圈可點(diǎn)。

　　在上市公司實(shí)力方面，深圳得分為16.2分，高出上海1.3分，排名第二，代表性指標(biāo)為上市公司市值和凈利潤(rùn)。2020年末深圳境內(nèi)外上市公司總市值高出上海約六成；最近四個(gè)季度上市公司凈利潤(rùn)高出上海同期水平約五成。

　　在資本市場(chǎng)參與度方面，深圳得分為12.6分，比北京多1.1分，代表性指標(biāo)為營(yíng)業(yè)部股債基交易額。2019年深圳轄區(qū)證券營(yíng)業(yè)部股債基交易額達(dá) 12.4 萬億元，比北京多出13%。

　　在投資機(jī)構(gòu)實(shí)力方面，深圳得分為8.7分，略高于北京的7.4分，代表性指標(biāo)為公募基金管理規(guī)模。2020年末深圳公募基金管理規(guī)模超5萬億元，是北京的2.2倍。

　　融資存短板

　　創(chuàng)投融資僅為北京1/4

　　深圳資本市場(chǎng)實(shí)力落后于北京和上海的主要原因是融資能力方面存在短板。

　　北京2020年融資能力得分為35分，為深圳的1.8倍；上海2020年融資能力得分為26分，高出深圳6分。具體來看，深圳2020年在IPO融資額和創(chuàng)投融資方面明顯低于京滬。深圳2020年IPO融資額約為北京、上海的三成。2020年北京有京滬高鐵、中金公司、京東健康等5家企業(yè)IPO融資額超百億元；上海有陸金所、金龍魚、中芯國(guó)際等5家公司IPO融資額超百億元，而深圳僅華潤(rùn)萬象生活I(lǐng)PO融資額過百億元。

　　從創(chuàng)投融資額來看，創(chuàng)投基金在北京投資的項(xiàng)目數(shù)量和金額均遠(yuǎn)高于上海和深圳，投資金額達(dá)1902億元，約為上海的2倍、深圳的4倍；排名第二的是上海，投資案例達(dá)641例，投資金額為1068億元；深圳與北京、上海存在較大差距，投資案例為396例，投資金額為477.5億元。

　　北京創(chuàng)投業(yè)起步早、發(fā)展快，擁有政府資源和渠道網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)；上海創(chuàng)投業(yè)依托國(guó)際化優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，形成了獨(dú)具特色的創(chuàng)投生態(tài)。深圳創(chuàng)投業(yè)以內(nèi)資機(jī)構(gòu)為主，投資領(lǐng)域集中在深圳優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，如先進(jìn)制造、人工智能等，逐步成為國(guó)內(nèi)私募股權(quán)資產(chǎn)配置的重要聚集地，但仍存短板：一是缺少高等教育機(jī)構(gòu)。雖然深圳高等教育超常規(guī)發(fā)展，但與北京、上海等傳統(tǒng)教育強(qiáng)市相比仍有不小的差距。二是國(guó)際化程度不足。國(guó)際頂級(jí)創(chuàng)投資源更青睞北京、上海和香港。三是營(yíng)商環(huán)境與法治化水平與硅谷等頂尖創(chuàng)投中心仍有一定距離。

　　城市資本市場(chǎng)實(shí)力高度依附于本地的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。雖然深圳2020年在融資能力上與京滬差距明顯，但從2020年金融業(yè)增加值的增長(zhǎng)速度來看，深圳金融業(yè)增加值較2019年增長(zhǎng)9.1%，高于上海的8.4%和北京的5.4%。未來，深圳與北京、上海的資本市場(chǎng)實(shí)力差距或?qū)⒅鸩娇s小。

　　在英國(guó) Z/Yen 與中國(guó)（深圳）綜合開發(fā)研究院今年3月發(fā)布的第29期全球金融中心指數(shù)報(bào)告中，深圳綜合得分為731分，排名較上一期提升1位，分別較上海、北京低11分和6分，而在第28期全球金融中心指數(shù)報(bào)告中，深圳綜合得分較上海、北京分別低16分和9分，這反映出深圳與上海、北京的金融實(shí)力差距在縮小。

　　深圳市地方金融監(jiān)管局局長(zhǎng)何杰曾公開表示，十四五期間，深圳將以深交所創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革、設(shè)立科技成果產(chǎn)權(quán)交易中心、優(yōu)化私募及創(chuàng)投市場(chǎng)準(zhǔn)入及發(fā)展環(huán)境、公募Reits等為契機(jī)，推動(dòng)資本市場(chǎng)改革、創(chuàng)新和發(fā)展，打造具有國(guó)際影響力的風(fēng)投創(chuàng)投中心，建設(shè)全球創(chuàng)新資本形成中心。

　　未來全力打造

　　全球金融科技中心

　　資本市場(chǎng)的發(fā)展離不開金融科技創(chuàng)新。近年來，以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、

　　區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，

　　加速與金融深度融合，對(duì)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)全過程帶來日益深刻的影響。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正在積極開展金融科技應(yīng)用。

　　何杰認(rèn)為，深圳擁有完整的金融科技生態(tài)體系，是亞太地區(qū)金融科技的領(lǐng)跑者。在第29期全球金融中心指數(shù)報(bào)告中，深圳金融科技專項(xiàng)排名再次提升，位列全球第四。

　　當(dāng)前，深圳金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要有以下特征：

　　一是擁有眾多領(lǐng)先的金融科技企業(yè)。深圳是國(guó)內(nèi)重要的科技創(chuàng)新中心。在金融科技領(lǐng)域，擁有中國(guó)平安、騰訊金科、微眾銀行等一批國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先的金融科技企業(yè)，其中，中國(guó)平安PCT專利申請(qǐng)量位列全球金融科技企業(yè)第一名。

　　二是擁有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。金融科技已在銀行、證券、保險(xiǎn)、支付、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、跨境金融等多個(gè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。作為數(shù)字人民幣試點(diǎn)城市之一，深圳去年10月在國(guó)內(nèi)率先開展數(shù)字人民幣外部可控試點(diǎn)，目前已落地試點(diǎn)場(chǎng)景超4萬個(gè)，覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、購(gòu)物消費(fèi)、公共交通等領(lǐng)域。

　　三是擁有完整的金融科技生態(tài)體系。近年來，央行數(shù)字貨幣研究院、未來金融監(jiān)管科技研究院、全國(guó)唯一的金融科技測(cè)評(píng)中心、全國(guó)首家市場(chǎng)化個(gè)人征信公司百行征信等一批金融科技重要機(jī)構(gòu)落戶深圳，為金融科技發(fā)展提供了基礎(chǔ)設(shè)施保障。深圳在全國(guó)率先設(shè)立了市區(qū)兩級(jí)金融科技創(chuàng)新獎(jiǎng)1200萬（市區(qū)各600萬）；在支持政策方面，由市地方金融監(jiān)管局牽頭起草的全市《深圳市扶持金融科技發(fā)展若干措施》已公開征求意見。同時(shí)，深圳還建設(shè)了若干金融科技加速器、孵化器及物理集聚空間，對(duì)金融科技企業(yè)發(fā)展都具有重要推動(dòng)作用。

　　據(jù)悉，未來深圳將緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在審慎監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，持續(xù)加強(qiáng)金融科技生態(tài)體系建設(shè)，通過出臺(tái)金融科技專項(xiàng)扶持政策，舉辦金融科技節(jié)、金融科技全球大賽等大型創(chuàng)新活動(dòng)，穩(wěn)步推進(jìn)“深港澳金融科技師”專才計(jì)劃等舉措，從基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)、人才、資本等多方面夯實(shí)金融科技發(fā)展基礎(chǔ)，全力打造具影響力的全球金融科技中心。