交銀理財(cái)董事長涂宏：以穩(wěn)健為基石 搭建“全貨架”體系

　　作為國內(nèi)首批成立的銀行理財(cái)子公司，交銀理財(cái)有限責(zé)任公司在短短兩年間資產(chǎn)管理規(guī)模已突破1.1萬億元，在長三角地區(qū)獨(dú)占鰲頭。

　　“銀行理財(cái)主要對標(biāo)的是居民存款，首先強(qiáng)調(diào)的是穩(wěn)健，并在此基礎(chǔ)上以清晰的產(chǎn)品體系滿足客戶的多元化投資需求。相比其他資管機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)更有能力去發(fā)揮全集團(tuán)協(xié)同、全市場覆蓋、全資產(chǎn)投資、全策略運(yùn)用的優(yōu)勢。”交銀理財(cái)董事長涂宏在接受上海證券報(bào)記者專訪時(shí)表示。

　　成立于2019年6月的交銀理財(cái)，始終走在時(shí)代創(chuàng)新的前沿——銀行業(yè)首款符合資管新規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品出自該公司，目前正在等待合資理財(cái)子公司批準(zhǔn)開業(yè)。如果順利獲批，施羅德交銀理財(cái)有限責(zé)任公司將成為國內(nèi)第三家合資理財(cái)公司。交銀理財(cái)在整個(gè)資產(chǎn)管理領(lǐng)域布局將更進(jìn)一步，形成更加豐富的產(chǎn)品梯隊(duì)。

　　加速凈值化轉(zhuǎn)型 規(guī)模破萬億元

　　最新數(shù)據(jù)顯示，交銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模突破1.1萬億元，這也是長三角地區(qū)首家產(chǎn)品規(guī)模突破萬億元的銀行理財(cái)公司。成立兩年來，交銀理財(cái)積極服務(wù)母行財(cái)富管理戰(zhàn)略，理財(cái)業(yè)務(wù)平均增速超過20%，遠(yuǎn)高于市場平均增速。

　　成立兩年來，交銀理財(cái)搭建了覆蓋各類策略和期限的全貨架體系，為投資者提供超過800款理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)服務(wù)投資者逾1000萬人，累計(jì)為客戶兌付投資收益逾130億元。

　　資料顯示，交銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品框架整體以現(xiàn)金管理、固收和混合產(chǎn)品為主，均系R1至R3中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。其中“穩(wěn)享”系列屬于固收系列，是交銀理財(cái)王牌產(chǎn)品；“博享”系列突出“固收+”，屬于混合類產(chǎn)品，包含了權(quán)益、商品以及衍生品策略。

　　“過去兩年，交銀理財(cái)致力于打造一套立體而豐富的產(chǎn)品體系，既要有主力產(chǎn)品，也要有差異化的特色產(chǎn)品。一方面是不斷豐富產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)品功能，通過行業(yè)對比，無論是產(chǎn)品期限、產(chǎn)品開放模式、還是產(chǎn)品分紅質(zhì)押等功能方面都較為豐富；另一方面是逐步形成了符合理財(cái)偏好的投資策略�！蓖亢瓯硎�。

　　在銷售方面，交銀理財(cái)在成立之初就確立了以母行為主、開放多元的全渠道體系，自開業(yè)以來，“全渠道”的搭建工作日益完善。在同業(yè)代銷方面，交銀理財(cái)也取得了不錯的成績，從代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量和代銷理財(cái)規(guī)模均位列同業(yè)前列。

　　“由于市場需求巨大，同時(shí)交行擁有龐大客戶規(guī)模，交銀理財(cái)管理規(guī)模未來仍有成長空間�！蓖亢陮τ诠�司未來發(fā)展十分看好。

　　資管新規(guī)過渡期結(jié)束只剩下3個(gè)月，銀行理財(cái)子公司的轉(zhuǎn)型進(jìn)程備受矚目。涂宏表示，公司成立以來發(fā)行的所有產(chǎn)品均是符合資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品。交銀理財(cái)將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行整改計(jì)劃，確保在年底前完成過渡期整改任務(wù)。同時(shí)，公司采用攤余成本的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模也不大，將按照監(jiān)管要求積極完成整改。

　　穩(wěn)健配置權(quán)益市場

　　在凈值化轉(zhuǎn)型之時(shí)，交銀理財(cái)加碼布局權(quán)益市場。從交通銀行半年報(bào)看，穿透后該公司權(quán)益類投資規(guī)模達(dá)到了524億元。

　　“銀行理財(cái)是一個(gè)以個(gè)人投資者為主的市場，更加側(cè)重回報(bào)的穩(wěn)定性，交銀理財(cái)目前客戶數(shù)達(dá)到了數(shù)百萬戶。在穩(wěn)健的前提下，增加權(quán)益類資產(chǎn)特別是二級市場股票類資產(chǎn)配置是交銀理財(cái)?shù)膽?zhàn)略目標(biāo)�！蓖亢瓯硎�。

　　在權(quán)益類產(chǎn)品的規(guī)劃方面，交銀理財(cái)首先是增加權(quán)益類資產(chǎn)特別是二級市場股票類資產(chǎn)配置，同時(shí)充分利用大類資產(chǎn)模型，根據(jù)資產(chǎn)投資價(jià)值不斷調(diào)整股債和其他大類資產(chǎn)的配置比例，進(jìn)而發(fā)揮銀行理財(cái)子公司規(guī)模、品牌優(yōu)勢，優(yōu)選管理人，做大FOF產(chǎn)品，以及與指數(shù)掛鉤的被動型產(chǎn)品。

　　涂宏透露，交銀理財(cái)未來將積極籌劃發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品，目前正在與渠道探索解決方案。交銀理財(cái)對資產(chǎn)配置的判斷更多是基于當(dāng)下的流動性狀況、國家對產(chǎn)業(yè)政策的扶持以及我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化帶來的上市公司基本面的改善。當(dāng)然，因?yàn)槔碡?cái)資金本身風(fēng)險(xiǎn)偏好相對較低，交銀理財(cái)會在追求穩(wěn)健的基礎(chǔ)下考慮賺取適當(dāng)?shù)某�額收益，不會過度追逐市場熱點(diǎn)。

　　“交銀理財(cái)目前對直接投資二級市場股票依舊保持謹(jǐn)慎態(tài)度。”涂宏十分看重理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健的回報(bào)。據(jù)了解，當(dāng)前交銀理財(cái)二級市場股票類資產(chǎn)占比2.3%，但將逐步提升權(quán)益類資產(chǎn)配置比例。

　　合資子公司爭取早日落地

　　“施羅德交銀理財(cái)正在等待開業(yè)批復(fù)，一旦獲批，有望成為國內(nèi)第三家正式開業(yè)的合資理財(cái)公司�！蓖亢瓯硎�。

　　今年2月，銀保監(jiān)會批復(fù)同意施羅德投資管理有限公司、交銀理財(cái)有限責(zé)任公司在上海市籌建施羅德交銀理財(cái)有限公司。

　　涂宏表示，合資公司的設(shè)立將為交銀理財(cái)帶來外方股東在投資管理、公司治理、經(jīng)營管理、組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)投資海外資產(chǎn)的能力，為境內(nèi)外投資者提供多元化和全球化的理財(cái)產(chǎn)品和投資策略。合資理財(cái)公司獲批后，交銀理財(cái)將與其形成差異化業(yè)務(wù)布局，攜手助力交通銀行財(cái)富管理特色建設(shè)。

　　“從產(chǎn)品端看，銀行理財(cái)和基金有一定競爭，但是各有側(cè)重，合資公司會參考此前兩家合資公司市場化運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，也會考慮銀行理財(cái)?shù)膬?yōu)勢。目前，針對個(gè)人的資管市場的空間約有30萬億元。合資理財(cái)公司如何發(fā)揮自身優(yōu)勢，尋求合適市場定位十分關(guān)鍵�！蓖亢陮τ谖磥淼暮腺Y理財(cái)充滿了信心。

　　“銀行理財(cái)行業(yè)正走出傳統(tǒng)舒適區(qū)。現(xiàn)在銀行理財(cái)需要更貼近客戶投資需求、踏準(zhǔn)資本市場趨勢，更看重市場研究能力、科技支撐能力，才能最高效地發(fā)揮在資產(chǎn)獲取、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢。相信交銀理財(cái)能夠成為行業(yè)翹楚�！蓖亢陮Υ诵判臐M滿。