智能投顧業(yè)務(wù)迎整改 兩銀行按下“暫停鍵”

　　12月12日，中國證券報記者獲悉，工商銀行和招商銀行日前對旗下智能基金投顧業(yè)務(wù)按下了“暫停鍵”。目前，工商銀行旗下的“AI投”和招商銀行旗下的“摩羯智投”均已暫停了申購功能，但原持倉客戶的贖回及調(diào)倉交易不受影響。對此，有業(yè)內(nèi)人士稱，作為基金投顧試點銀行，兩家銀行暫停上述投顧業(yè)務(wù)或是為了配合監(jiān)管進行規(guī)范完善。

　　兩大行暫停智能投顧

　　12月12日，在招商銀行App，中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，該行智能投顧服務(wù)“摩羯智投”下的基金組合購買按鈕已經(jīng)“變灰”，處于無法購買狀態(tài)。在該頁面上，招商銀行發(fā)布溫馨提示，招商銀行正在對“摩羯智投”進行規(guī)范改造，將暫停購買功能，原持倉客戶的贖回和調(diào)倉交易不受影響，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險。

　　而在“摩羯主理人致投資者的一封信”中，摩羯智投團隊表示，該系統(tǒng)已經(jīng)累計服務(wù)客戶超過20萬，累計銷售規(guī)模超過140億元。作為銀行業(yè)首款智能投顧產(chǎn)品，自2016年創(chuàng)設(shè)以來，團隊一直在探索。投研方面不斷完善，已逐步形成從“大類配置-行業(yè)-基金品種選擇-風(fēng)控”的投資方法論。

　　招商銀行基金智能投資組合服務(wù)協(xié)議顯示，基金智能投資組合服務(wù)指招商銀行在代理基金銷售業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上為投資者提供的一項基金組合銷售服務(wù)，投資者可以自行選擇符合自身風(fēng)險偏好的投資組合策略，也可以由系統(tǒng)根據(jù)投資者的風(fēng)險測評結(jié)果為其推薦對應(yīng)的投資組合策略，由投資者決策是否購買該組合并享受后續(xù)服務(wù)。

　　除了招商銀行智能投顧產(chǎn)品偃旗息鼓外，工商銀行旗下的智能投顧產(chǎn)品“AI投”同樣也按下了暫停鍵。工商銀行App顯示，該行已經(jīng)從12月4日起暫停了上述產(chǎn)品包含的AI指數(shù)、AI智投、AI策略三個板塊的產(chǎn)品申購，贖回及調(diào)倉交易不受影響。

　　對于兩家銀行暫停智能投顧服務(wù)，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，工商銀行和招商銀行的智能投顧服務(wù)屬于公募基金投資組合業(yè)務(wù)范疇，此次暫停相關(guān)購買功能，或許與監(jiān)管加碼相關(guān)。隨著政策的逐漸明晰，公募基金投顧將告別“野蠻發(fā)展”階段，朝著更加規(guī)范的方向發(fā)展。

　　基金投顧發(fā)展迅速

　　2019年10月，中國證監(jiān)會機構(gòu)部發(fā)布了《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》，行業(yè)期待已久的公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點正式落地。在基金投顧試點運行的兩年多時間里，監(jiān)管政策也在不斷的補充和完善，在基金投資建議活動的規(guī)范、基金投顧服務(wù)業(yè)績及客戶資產(chǎn)的展示等方面，逐漸變得更加明晰。

　　公開資料顯示，自公募基金投顧業(yè)務(wù)試點以來，截至目前，國內(nèi)共有60家機構(gòu)獲得了基金投顧業(yè)務(wù)試點資格，包括29家券商、25家公募基金、3家第三方獨立銷售機構(gòu)，以及3家商業(yè)銀行（工商銀行、招商銀行、平安銀行）。

　　從業(yè)務(wù)開展情況來看，目前第一批18家試點機構(gòu)（2021年之前獲批）中，除3家銀行外已經(jīng)全部上線了基金投顧服務(wù)；第二批42家試點機構(gòu)（2021年獲批）中，已有中信證券、招商證券、國信證券、東方證券正式展業(yè)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，首批試點金融機構(gòu)的投顧服務(wù)資產(chǎn)超過500億元，服務(wù)投資者超過200萬戶，基金投顧客戶中三個月以上的客戶復(fù)投率超過40%。

　　加強監(jiān)管 明確底線

　　對市場而言，此次工商銀行、招商銀行暫�；�金智能投顧服務(wù)已有預(yù)期。今年11月，便有市場傳聞稱，有兩家基金投顧試點銀行暫緩開展業(yè)務(wù)，其中一個原因是近期基金投顧監(jiān)管政策頻出，或給自身智能投顧業(yè)務(wù)拓展帶來一定的影響。

　　中國證券報記者了解到，此前，多地證監(jiān)部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，明確基金投顧業(yè)務(wù)必須遵守六大底線：一是業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機構(gòu)；二是標的基金為基金銷售機構(gòu)代理銷售的基金產(chǎn)品；三是服務(wù)對象限于該機構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨收取費用；六是不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。

　　此外，《通知》要求基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)在年底前，令存量基金投資組合策略建議活動滿足《通知》上述六項要求。

　　中金公司表示，基金投顧規(guī)范相關(guān)文件的出臺加速完善了行業(yè)制度法規(guī)體系，不僅有助于規(guī)范行業(yè)發(fā)展，優(yōu)化市場競爭格局，還可以引導(dǎo)投資者樹立科學(xué)、長期的投資理念，更好地維護投資者權(quán)益。

　　天風(fēng)證券稱，看好基金投顧的未來發(fā)展，目前財富管理行業(yè)正處于從“賣產(chǎn)品”到“賣配置”的階段，需求端不斷積累客戶認知，供給端打造投顧隊伍和推動業(yè)務(wù)賦能，“量變”正處于進行時。