信托行業(yè)一直備受關(guān)注，特別是在防風(fēng)險(xiǎn)與加快建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的政策背景下，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的市場(chǎng)環(huán)境下，信托公司如何發(fā)展成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。
對(duì)此，中國(guó)證券報(bào)記者專訪了全國(guó)人大代表、銀監(jiān)會(huì)信托部主任鄧智毅。在鄧智毅看來(lái)，信托行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。長(zhǎng)期來(lái)看，大資管統(tǒng)一監(jiān)管要求利好信托公司發(fā)展。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度看，出于跨市場(chǎng)投資的便利而產(chǎn)生的通道業(yè)務(wù)有其合理性，但對(duì)于那種加劇資金空轉(zhuǎn)、無(wú)故拉長(zhǎng)資金鏈條、為監(jiān)管套利而進(jìn)行的嵌套要堅(jiān)決反對(duì)。
“下一步要突出以強(qiáng)監(jiān)管和嚴(yán)監(jiān)管的理念引領(lǐng)信托業(yè)健康發(fā)展。”鄧智毅強(qiáng)調(diào)，信托公司發(fā)展業(yè)務(wù)要真正回歸信托本源，真正回歸到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)上來(lái)。
大資管新規(guī)：長(zhǎng)期利好信托業(yè)
中國(guó)證券報(bào)：信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況備受關(guān)注。目前，信托行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況如何？如何看待信托行業(yè)面臨的去杠桿、去通道壓力？
鄧智毅：截至去年底，信托公司全行業(yè)受托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)20.22萬(wàn)億，其中不良項(xiàng)目規(guī)模大概是1117億元，不良率很低，總體而言，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可控。
在去杠桿方面，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，信托公司不能隨便舉債，因此，信托行業(yè)整體杠桿率不是很高，但局部有一些苗頭和趨勢(shì)值得警惕。在去通道方面，作為監(jiān)管部門，首先，不主張純粹的為通道而通道，對(duì)于純通道業(yè)務(wù)要予以遏制、壓縮。要對(duì)通道業(yè)務(wù)有正確理解。當(dāng)下，投資者需求日益多元化，要求資產(chǎn)跨市場(chǎng)、跨品種配置資產(chǎn)，從而導(dǎo)致資管產(chǎn)品的多樣性。在此背景下，不同機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行一些業(yè)務(wù)合作，由此產(chǎn)生的通道業(yè)務(wù)有其合理性。但對(duì)于那種加劇資金空轉(zhuǎn)、無(wú)故拉長(zhǎng)資金鏈條、為監(jiān)管套利而進(jìn)行的嵌套，我們堅(jiān)決反對(duì)。其次，對(duì)于去通道，我們從制度上予以規(guī)范。在2016年信托業(yè)年會(huì)上，我們對(duì)信托業(yè)務(wù)重新進(jìn)行了劃類和規(guī)范，其中專門列出了“同業(yè)信托”，目的是把一些合理的跨市場(chǎng)需求陽(yáng)光化。下一步，要去偽存真，把通道業(yè)務(wù)規(guī)范起來(lái)。
中國(guó)證券報(bào)：對(duì)于大資管行業(yè)而言，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制正加快建立。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，對(duì)信托行業(yè)有何影響？
鄧智毅：大資管統(tǒng)一監(jiān)管要求，這是大勢(shì)所趨，也是“一行三會(huì)”部際協(xié)調(diào)機(jī)制下，部門之間不斷達(dá)成的共識(shí)，共同維護(hù)金融市場(chǎng)有序運(yùn)行的一種方式�？偡较蚴�，按照同類業(yè)務(wù)基本屬性確定最基本的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，立足于最基本的門檻，最終目的是減少跨市場(chǎng)套利。
對(duì)于信托公司，其影響要從短期和長(zhǎng)期來(lái)看。首先從短期看，肯定會(huì)受到一些影響，因?yàn)樾磐泄粳F(xiàn)在面臨資產(chǎn)荒等問題的困擾。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)信托公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是利好。畢竟，信托公司是持牌的有監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，有較充足的資本金管理和流動(dòng)性管理等一系列制度。坦率地說(shuō)，在各類資管公司中，信托公司應(yīng)是資格最老、管理規(guī)范的一類。此前，信托公司大量業(yè)務(wù)流向其他一些低門檻的資管機(jī)構(gòu)，而從去年以來(lái)，一些業(yè)務(wù)正在回歸信托行業(yè)。隨著監(jiān)管要求相一致，監(jiān)管套利空間減少，這是一種正常的、理性的回歸。
中國(guó)證券報(bào)：在此背景下，您對(duì)信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展有何建議？
鄧智毅：正所謂識(shí)時(shí)務(wù)者為俊杰，信托公司也要識(shí)大局。從業(yè)務(wù)上來(lái)看，純粹做通道，也是一個(gè)雞肋。有時(shí)候做一筆看似很大規(guī)模的業(yè)務(wù)，實(shí)際就賺幾萬(wàn)塊、十幾萬(wàn)塊，而一旦出現(xiàn)狀況還要承擔(dān)非常大的風(fēng)險(xiǎn)，占用大量人力物力。所以，信托公司要忍住陣痛，借此機(jī)會(huì)把水分?jǐn)D掉，真正回歸到信托本源，真正回歸到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)上來(lái)，不要為了追求規(guī)模而通過通道業(yè)務(wù)吹大泡泡。
