跨界融合 創(chuàng)新“保險+期貨”模式
近日，由遼寧省鐵嶺縣人民政府、華泰期貨、中華財險及郵儲銀行聯(lián)推動的玉米“保險+期貨+銀行”創(chuàng)新試點項目在鐵嶺縣舉行項目啟動儀式。來自鐵嶺市人民政府及相關(guān)政府部門、遼寧省證監(jiān)局、華泰期貨，中華財險遼寧分公司、郵儲銀行等領(lǐng)導(dǎo)和代表出席儀式并簽署了2018年玉米“保險+期貨”項目多方合作框架協(xié)議，參與試點的合作社及農(nóng)戶近百人參加了會議。
在當(dāng)?shù)卣按筮B商品交易所的大力支持下，本次項目創(chuàng)新性地引入郵儲銀行，將模式拓展至“保險+期貨+銀行”，實現(xiàn)了“三農(nóng)”服務(wù)的跨界融合。從購買農(nóng)資的貸款到解決玉米價格波動風(fēng)險，一舉解決農(nóng)戶發(fā)展中貸款難、風(fēng)險大的痛點，為鐵嶺玉米種植戶提供了價格風(fēng)險管理及資金融通的新途徑。
鐵嶺縣是遼寧省重點玉米生產(chǎn)基地縣，多年來播種面積都在70萬畝以上，占糧食播種面積的60%以上，在全縣農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及國民經(jīng)濟發(fā)展中占有重要地位。為保證玉米種植戶的收入，本次試點項目設(shè)計模式為：中華財險以約定的收入作為保險標(biāo)的，設(shè)計相應(yīng)的收入保險產(chǎn)品，約定的收入是指約定價格與約定產(chǎn)量的乘積。合作社的農(nóng)戶作為投保人向中華財險購買收入保險產(chǎn)品，郵儲銀行通過保單質(zhì)押，為合作社提供貸款支持。當(dāng)保險到期時理賠收入未達到約定收入，視為保險事故發(fā)生，中華財險向投保人按約定進行賠付。華泰長城資本提供與價格風(fēng)險相匹配的期權(quán)產(chǎn)品，中華財險向華泰長城資本支付權(quán)利金購買該期權(quán)產(chǎn)品用以對沖價格風(fēng)險。華泰長城資本再通過期貨市場對沖期權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險。
會上，鐵嶺市人民政府副市長艾紅衛(wèi)指出，隨著農(nóng)產(chǎn)品供給側(cè)改革的不斷深入，國家取消了玉米臨時收儲政策，實施“市場化定價”加“補貼”的新機制及“價補分離”政策。在此背景下，如何促進農(nóng)民持續(xù)增收，降低價格波動風(fēng)險保障農(nóng)民收入，是當(dāng)前面臨的重要課題。而三農(nóng)利用期貨對沖風(fēng)險，是未來風(fēng)險管理及貿(mào)易模式大趨勢，“保險+期貨”項目的推進正當(dāng)其時。同時，他希望政府相關(guān)部門及人員，要進一步了解期貨和期權(quán)工具，充分利用期貨市場對沖風(fēng)險的優(yōu)勢，積極探索推動“保險+期貨”創(chuàng)新項目，助力鐵嶺市“三農(nóng)”及實體經(jīng)濟的發(fā)展。
本次鐵嶺項目涉及玉米規(guī)模達2萬噸，覆蓋玉米種植面積超3.3萬畝，參保農(nóng)戶共1200戶。該項目在充分利用期貨、保險市場的避險功能的前提下，兼顧了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中價格和產(chǎn)量兩個核心要素，在保障了玉米種植戶收入的過程中發(fā)揮積極的作用。本次試點通過與政府、保險、銀行的跨界合作，為規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險提供市場化的解決機制，讓農(nóng)民免受價格波動之苦，充分發(fā)揮金融衍生品平臺的優(yōu)勢，切實實現(xiàn)期貨市場服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟的初衷。
參與本次項目的各合作方均表示，將充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，整合各方資源，著力幫助農(nóng)民解決資金短缺及價格波動風(fēng)險問題，進一步保障農(nóng)民種糧收入的穩(wěn)定。
