動力煤期權上市首日主力合約成交近萬手 波動率呈近高遠低狀態(tài)
中證網(wǎng)訊 （記者 周璐璐） 6月30日，動力煤期權在鄭州商品交易所正式掛牌交易。據(jù)南華期貨數(shù)據(jù)，動力煤期權上市首日，主力合約成交近萬手，達9879手，其中看漲期權成交7065手，看跌期權成交2814手；主力合約持倉量為4746手，其中看漲期權持倉量為3245手，看跌期權持倉量為1501手。
南華期貨期權研究員周小舒表示，整體來看，今日動力煤期權定價合理，流動性適中。就今日表現(xiàn)看，動力煤期權流動性比白糖、PTA、甲醇期權差，比棉花、菜粕流動性好。周小舒指出，今日動力煤期貨價格上漲，期權看漲期權成交量、持倉量明顯高于看跌期權。動力煤期權主力合約是ZC009期權合約，次主力合約是ZC011期權合約，主力和次主力期權合約流動性較好，非主力合約ZC010和ZC101期權合約流動性較差。投資者在交易動力煤期權時，應首選ZC009期權合約，其次選擇ZC011期權合約，避免交易ZC010和ZC101期權合約。
波動率方面，周小舒表示，今日動力煤期權隱含波動率變化不大，主力月平值合約隱含波動率全天圍繞18%波動，與掛牌基準波動率差別不大。截至收盤主力平值期權隱含波動率為17.92%，期貨20日歷史波動率為16.40%，隱含波動率略高于歷史波動率，符合商品期權特點。從波動率期限結構來看，動力煤期權波動率呈現(xiàn)近高遠低的狀態(tài)，表明市場近期不確定性較高，遠期不確定性偏低。
