國元期貨馬華軒：創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式 為實體經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航
中證網(wǎng)訊（記者 徐昭 王超 馬爽）“公司將從夯實產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力、深化‘保險+期貨’模式、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式、加強(qiáng)金融科技應(yīng)用四個方面入手，全方位、深層次提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力，譜寫新時代期貨行業(yè)新篇章�！眹谪浻邢薰军h委副書記、總經(jīng)理馬華軒日前在接受中國證券報記者專訪時表示，通過期貨市場的“功能優(yōu)勢”，把實體經(jīng)濟(jì)的“規(guī)模優(yōu)勢”轉(zhuǎn)化為“產(chǎn)業(yè)發(fā)展和安全優(yōu)勢”，更好服務(wù)我國糧食、資源安全，為堅持總體國家安全觀中貢獻(xiàn)期貨力量。
發(fā)揮“功能優(yōu)勢” 貢獻(xiàn)期貨力量
“當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，發(fā)展壯大實體經(jīng)濟(jì)，加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的根基，中國的期貨市場是為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的重要金融市場之一�！瘪R華軒表示，期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，為實體經(jīng)濟(jì)提供參考價格，幫助企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)決策和資源配置。期貨市場價格的透明度和公開性可以提供真實有效的市場價格，為企業(yè)提供正確的市場信號，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。期貨市場風(fēng)險規(guī)避功能為實體經(jīng)濟(jì)提供高效、穩(wěn)定、安全的金融工具和交易服務(wù)，幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險，減少價格波動風(fēng)險的影響，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。期貨市場可以為實體經(jīng)濟(jì)提供采購、銷售和資金融通。企業(yè)可以通過交割實現(xiàn)購銷，通過倉單質(zhì)押拓寬融資渠道。拓寬購銷渠道，增加資金流動性，助力實體經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。此外，期貨將改變行業(yè)定價模式，助力企業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營模式，提升企業(yè)全面風(fēng)險管理水平。
為進(jìn)一步全方位、深層次提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力，馬華軒表示，公司將從以下四個方面努力：
一是夯實產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。國元期貨加大市場的基礎(chǔ)研究，建立完善的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫，為產(chǎn)業(yè)提供專業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，公司上線多套產(chǎn)業(yè)客戶套保套利技術(shù)系統(tǒng)，自主研發(fā)結(jié)算數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)，成立交割小組服務(wù)客戶期現(xiàn)運作，以子公司為基礎(chǔ)，提高風(fēng)險管理服務(wù)能力，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)貨實際情況，利用期貨、期權(quán)設(shè)計風(fēng)險管理解決方案。
二是深化“保險+期貨“模式。加強(qiáng)與保險公司合作。為保障農(nóng)民收入，鞏固拓展脫貧攻堅成果、服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略貢獻(xiàn)國元溫度和國元力量。
三是創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式。馬華軒介紹，2023年8月1日，國元期貨攜手風(fēng)險管理子公司-國元投資管理（上海）有限公司成功完成廣州期貨交易所工業(yè)硅2308合約交割，于交割月第一交易日滾動賣出交割600噸。這一交割業(yè)務(wù)標(biāo)志著國元期貨通過廣期所新能源品種深化服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，助力“硅能源”產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。未來，國元期貨將繼續(xù)深入學(xué)習(xí)和運用更豐富的衍生工具，不斷優(yōu)化經(jīng)營策略和風(fēng)險管理機(jī)制，提高結(jié)算交割業(yè)務(wù)能力，做好專業(yè)化服務(wù)，引導(dǎo)實體企業(yè)更好地參與、利用期貨市場，提高風(fēng)險管理水平，為實體經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。
四是加強(qiáng)金融科技應(yīng)用。他介紹，國元期貨加大信息科技投入，上線多套產(chǎn)業(yè)客戶套保套利技術(shù)系統(tǒng)，構(gòu)建大數(shù)據(jù)中臺，自主研發(fā)結(jié)算數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)，助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，通過系統(tǒng)升級實現(xiàn)服務(wù)能力升級。
八年來投入近千萬元 開展 “保險+期貨”項目149個
馬華軒介紹，自2016年以來，國元期貨已連續(xù)第八年深耕“保險+期貨”領(lǐng)域。2016-2018年，協(xié)同國元農(nóng)保在皖北開展了累計25萬噸玉米價格險及收入險項目；2018年作為國內(nèi)首批蘋果“保險+期貨”試點業(yè)務(wù)的參與主體，國元期貨在陜西白水蘋果“保險+期貨”項目中引入當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)進(jìn)行托底訂單收購；2019年在豬飼料項目產(chǎn)品設(shè)計中，為提高賠付率創(chuàng)新設(shè)計增強(qiáng)亞式期權(quán)方案；2021年生豬期貨上市第一天，國元期貨是業(yè)內(nèi)首單生豬“保險+期貨”項目落地的28家期貨公司之一。
“八年來，國元期貨已累計投入資金近千萬元，在全國各地共開展了149個“保險+期貨”項目，涉及品種包括大豆、豆粕、玉米、雞蛋、生豬、蘋果、花生等主要上市農(nóng)產(chǎn)品，累計賠付金額超過6800萬元，惠及全國13個省份的11.16萬農(nóng)戶�！彼f。
馬華軒也表示，當(dāng)前“保險+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作仍存在部分瓶頸，突出表現(xiàn)在：
首先，保費資金存在不同程度的缺口。他表示，雖然各級政府部門和交易所對“保險+期貨”項目提供補(bǔ)貼，但大部分項目仍存在較大的保費資金缺口，農(nóng)戶需要承擔(dān)的保費仍然較高。若由開展項目的期貨公司支持部分保費，則期貨公司將面臨較大的經(jīng)營壓力，并且由此導(dǎo)致的惡性競爭也不利于該模式的健康有序發(fā)展。希望財政部門能夠加大對“保險+期貨”項目的保費補(bǔ)貼。
其次，農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理知識普及程度低。雖然“保險+期貨”項目越來越被農(nóng)戶接受和認(rèn)可，但是目前項目對保底要求較高，農(nóng)戶、政府、保險公司等多方存在“至少要將農(nóng)戶自繳保費部分作為保底賠付”的觀念，由此導(dǎo)致保費較高，真正保險程度有限。
馬華軒認(rèn)為，今后需要持續(xù)對農(nóng)戶等相關(guān)人員普及農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理知識，樹立正確的農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理意識，不要將期權(quán)端賠付率作為唯一或極其重要的衡量標(biāo)準(zhǔn)，真正的將現(xiàn)貨與期貨相結(jié)合才是對“保險+期貨”理念的正確認(rèn)知。
“‘保險+期貨’模式服務(wù)的是各類農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，項目參與主體涉及政府部門、期貨公司和保險公司等�！彼f，一個項目的落地，牽涉人員廣、業(yè)務(wù)流程鏈條長，所以需要一個互聯(lián)互通、高效共享的業(yè)務(wù)流程準(zhǔn)則來提高項目落地效率。
做好輿情引導(dǎo) 提升宣傳和傳播力度
針對“行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)期貨衍生工具套期保值、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)案例的宣傳推廣”的呼聲，馬華軒也表示，期貨公司作為業(yè)務(wù)一線應(yīng)當(dāng)好期貨市場的宣傳隊、播種隊，主動走進(jìn)政府、走進(jìn)產(chǎn)業(yè)企業(yè)、走進(jìn)農(nóng)戶，讓宣傳工作多維度、多層面開花。
中國證監(jiān)會副主席方星海將“傳播期貨聲音、講好期貨故事”列為當(dāng)前期貨市場建設(shè)發(fā)展五項工作之一。
“中國期貨市場發(fā)展進(jìn)入新階段，社會各界對期貨市場的關(guān)注、認(rèn)同與日俱增，但質(zhì)疑、曲解依然存在。中國特色的期貨市場發(fā)展需要持續(xù)加強(qiáng)期貨市場宣傳，多渠道多角度發(fā)聲，增進(jìn)社會各界共識�！瘪R華軒建議，一是加強(qiáng)內(nèi)外部溝通，尤其要與媒體、行業(yè)協(xié)會等自律組織以及非期貨金融機(jī)構(gòu)等建立更緊密的聯(lián)系，及時傳遞行業(yè)信息和政策，提供專業(yè)解讀和意見，以便他們正確報道和傳播期貨行業(yè)的最新動態(tài)。
二是加強(qiáng)宣傳和專業(yè)知識普及。通過多渠道、多媒體形式展現(xiàn)期貨市場的特點、機(jī)制、作用和發(fā)展前景，以提高公眾對期貨市場的認(rèn)知水平和興趣。
三是建立輿情監(jiān)測機(jī)制。他建議建立一個專門的輿情監(jiān)測團(tuán)隊，定期跟蹤和分析媒體報道、社交媒體評論和網(wǎng)絡(luò)輿情，及時發(fā)現(xiàn)并妥善處理可能對期貨市場聲譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響的問題，同時積極回應(yīng)、澄清和解釋公眾關(guān)注的熱點問題。要通過典型案例幫助公眾樹立正確參與期貨市場的觀念。（更多報道見中證金牛座APP）
