中國人保：聚焦大個(gè)險(xiǎn)+數(shù)字化戰(zhàn)略 確立“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”

　　2020年之于保險(xiǎn)業(yè)是特殊的一年。上半年新冠肺炎的肆虐，給保險(xiǎn)業(yè)，尤其是壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，同時(shí)也帶來了機(jī)遇，線上化成為很多保險(xiǎn)公司的首選；下半年銀保監(jiān)會又啟動了車險(xiǎn)綜合改革，旨在“降價(jià)、增保”，推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

　　作為“共和國長子”的中國人保集團(tuán)，跟中國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展可謂息息相關(guān)，甚至可以說是從頭參與并見證了中國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。而中國人保在風(fēng)風(fēng)雨雨中也從單一的保險(xiǎn)公司發(fā)展成為擁有財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、金融服務(wù)等多家子公司的保險(xiǎn)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)了全保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和銀行、信托等非保險(xiǎn)金融領(lǐng)域戰(zhàn)略布局，業(yè)務(wù)范圍覆蓋財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、不動產(chǎn)投資和另類投資、金融科技、年金和養(yǎng)老金、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等。

　　實(shí)施數(shù)字化戰(zhàn)略 升級線上服務(wù)

　　回歸A股之后，中國人保的業(yè)績也是一路飄紅。2020年前三季度，中國人保共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4530.65億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤187.36億元。中國人保能實(shí)現(xiàn)這樣的業(yè)績，與中國人保積極實(shí)施線上化業(yè)務(wù)、推動代理人高質(zhì)量發(fā)展等舉措分不開。

　　財(cái)險(xiǎn)行業(yè)是典型的寡頭格局行業(yè)，行業(yè)進(jìn)入門檻高。因此，中國的財(cái)險(xiǎn)市場一直以“老三家”三分天下，“馬太效應(yīng)”顯著。

　　作為財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，中國人保的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅發(fā)展穩(wěn)定，而且還對中國人保集團(tuán)的業(yè)績影響較大。從財(cái)險(xiǎn)承保表現(xiàn)上看，上半年人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2463.04億元，同比增長4.4%，利潤總額157.54億元，同比增長3.6% ，剔除去年同期手續(xù)費(fèi)稅務(wù)政策變化的影響，凈利潤同比增長4.0%。

　　而從市場份額來看，2017年至2020年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)的市場份額處于穩(wěn)中有升的局面，可以說是三分天下有其一。而與此同時(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率卻一直較為穩(wěn)定，控制在97%~99%。

　　中國人保表示，2020年上半年，面對新冠肺炎疫情帶來的嚴(yán)峻考驗(yàn)和復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，人保財(cái)險(xiǎn)積極應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)，加快實(shí)施數(shù)字化戰(zhàn)略，積極打造線上零接觸服務(wù)模式，全面升級線上服務(wù)支撐能力，主動進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全力化解和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。人保財(cái)險(xiǎn)總裁謝一群在接受采訪時(shí)也表示，近年來，人保財(cái)險(xiǎn)持續(xù)推進(jìn)車險(xiǎn)線上化，加快商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，上半年全國家自車客戶線上化率達(dá)到77.8%。2020年加快推廣“車險(xiǎn)管家”，加快線上運(yùn)營和線下服務(wù)融合，持續(xù)提升直銷業(yè)務(wù)占比，為改革后業(yè)務(wù)發(fā)展、降本增效奠定了基礎(chǔ)。

　　值得一提的是，在積極推動線上服務(wù)的同時(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)還在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2020年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1146.20億元，占全險(xiǎn)種保費(fèi)收入比重達(dá)46.7%，同比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，意外傷害及健康險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為496.91億元，同比增長21.4％，為財(cái)險(xiǎn)中增速最高的險(xiǎn)種。同時(shí)，農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)收入256.95億元、159.34億元，同比增長16.6％、1.8％。

　　“拆分來看，車險(xiǎn)保費(fèi)收入仍保持較大占比，以駕安配打造汽車服務(wù)生態(tài)圈，助力保險(xiǎn)科技持續(xù)賦能；非車險(xiǎn)增速加快，意健險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)以及信用保證保險(xiǎn)增長動能強(qiáng)勁，保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。”華泰證券分析稱，預(yù)計(jì)至2023年，人保財(cái)險(xiǎn)將實(shí)現(xiàn)理想的4:6產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。公司經(jīng)營效率優(yōu)異，費(fèi)用率優(yōu)于同業(yè)，成本管控成效顯著。

　　9月份，銀保監(jiān)會出臺了《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見》。隨著車險(xiǎn)綜改進(jìn)入深水區(qū)，其給行業(yè)帶來的影響越來越明顯。但是，大型險(xiǎn)企綜合成本率顯著優(yōu)于小型險(xiǎn)企，中國人保在這方面的優(yōu)勢依舊較為明顯。國盛證券分析稱，人保財(cái)險(xiǎn)主要有四大核心優(yōu)勢：規(guī)模雄踞亞洲首位，國內(nèi)市占率大于行業(yè)二、三位之和且保費(fèi)增速穩(wěn)定維持在兩位數(shù)；ROE長期基本保持15%以上，盈利能力行業(yè)領(lǐng)先；險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，非車占比領(lǐng)先其他行業(yè)龍頭，享有更快的保費(fèi)增速以及風(fēng)險(xiǎn)的分散；完善的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局形成了公司在財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域的長期壁壘。

　　壽險(xiǎn)聚焦大個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù) 推動價(jià)值發(fā)展

　　近兩年，中國人保另一個(gè)最為明顯的發(fā)展特征就是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。作為財(cái)險(xiǎn)起家的保險(xiǎn)集團(tuán)，中國人保在壽險(xiǎn)方面起步較晚，并不像財(cái)險(xiǎn)一樣是行業(yè)的領(lǐng)頭羊，但是在確定了重點(diǎn)發(fā)展壽險(xiǎn)業(yè)之后，中國人保在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面也下足了功夫。

　　2020年上半年，人保壽險(xiǎn)緊抓線上線下融合發(fā)展機(jī)遇，在加大期交保障型業(yè)務(wù)發(fā)展力度、壓縮躉交業(yè)務(wù)規(guī)模的情況下，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入672.34億元，同比下降5.1%。

　　從渠道保費(fèi)來看，僅個(gè)人保險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)15.6%的增長，銀行和團(tuán)體渠道分別下降21.8%和14.3%，這是因?yàn)槿吮�壽險(xiǎn)持續(xù)壓縮銀行保險(xiǎn)渠道的中短存續(xù)期等低價(jià)值躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)所致。同時(shí)，公司推進(jìn)的“大個(gè)險(xiǎn)”戰(zhàn)略起到很大作用。

　　2019年11月人保壽險(xiǎn)完成隊(duì)伍清分，重新定位“大個(gè)險(xiǎn)”由個(gè)險(xiǎn)渠道和服務(wù)營銷渠道構(gòu)成，互動直銷隊(duì)伍并入個(gè)險(xiǎn)渠道，銀保保險(xiǎn)規(guī)劃師隊(duì)伍并入服務(wù)營銷渠道。隨著銷售隊(duì)伍建設(shè)和基礎(chǔ)建設(shè)的不斷加強(qiáng)，個(gè)險(xiǎn)代理人隊(duì)伍質(zhì)態(tài)持續(xù)改善，個(gè)人業(yè)務(wù)銷售能力提升，上半年月均有效人力124872人，同比增長32.8% ，個(gè)人保險(xiǎn)渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為357.17億元，同比增長15.6%。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年人保壽險(xiǎn)的渠道人力目前已突破51萬，規(guī)模增速很快，這與公司實(shí)施的專業(yè)化管理體系“磐石計(jì)劃”密不可分�！瓣�(duì)伍新增的人力不僅要快，還要留得住，而且能賺到錢，這樣隊(duì)伍才能迅速地壯大起來�！比吮�壽險(xiǎn)副董事長、總裁傅安平說。談到如何平衡人力規(guī)模與價(jià)值增長，傅安平表示：“上半年壽險(xiǎn)發(fā)展側(cè)重規(guī)模，特別是‘開門紅’，下半年公司主要聚焦價(jià)值期交業(yè)務(wù)和真實(shí)有效的人力隊(duì)伍建設(shè)�！�

　　國盛證券分析稱，中國人保整體壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)板塊將有望逐步對標(biāo)優(yōu)質(zhì)上市同業(yè)，成為未來階段集團(tuán)估值的提振因素。