中國人保：聚焦大個險+數(shù)字化戰(zhàn)略 確立“卓越保險戰(zhàn)略”

　　2020年之于保險業(yè)是特殊的一年。上半年新冠肺炎的肆虐，給保險業(yè)，尤其是壽險業(yè)的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，同時也帶來了機遇，線上化成為很多保險公司的首選；下半年銀保監(jiān)會又啟動了車險綜合改革，旨在“降價、增�！�，推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

　　作為“共和國長子”的中國人保集團，跟中國保險業(yè)的發(fā)展可謂息息相關(guān)，甚至可以說是從頭參與并見證了中國保險業(yè)的發(fā)展。而中國人保在風(fēng)風(fēng)雨雨中也從單一的保險公司發(fā)展成為擁有財險、壽險、健康險、再保險、金融服務(wù)等多家子公司的保險集團，實現(xiàn)了全保險產(chǎn)業(yè)鏈和銀行、信托等非保險金融領(lǐng)域戰(zhàn)略布局，業(yè)務(wù)范圍覆蓋財產(chǎn)險、人身險、再保險、資產(chǎn)管理、不動產(chǎn)投資和另類投資、金融科技、年金和養(yǎng)老金、保險經(jīng)紀等。

　　實施數(shù)字化戰(zhàn)略 升級線上服務(wù)

　　回歸A股之后，中國人保的業(yè)績也是一路飄紅。2020年前三季度，中國人保共實現(xiàn)營業(yè)收入4530.65億元，實現(xiàn)歸母凈利潤187.36億元。中國人保能實現(xiàn)這樣的業(yè)績，與中國人保積極實施線上化業(yè)務(wù)、推動代理人高質(zhì)量發(fā)展等舉措分不開。

　　財險行業(yè)是典型的寡頭格局行業(yè)，行業(yè)進入門檻高。因此，中國的財險市場一直以“老三家”三分天下，“馬太效應(yīng)”顯著。

　　作為財險行業(yè)的領(lǐng)頭羊，中國人保的財險業(yè)務(wù)不僅發(fā)展穩(wěn)定，而且還對中國人保集團的業(yè)績影響較大。從財險承保表現(xiàn)上看，上半年人保財險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入2463.04億元，同比增長4.4%，利潤總額157.54億元，同比增長3.6% ，剔除去年同期手續(xù)費稅務(wù)政策變化的影響，凈利潤同比增長4.0%。

　　而從市場份額來看，2017年至2020年上半年，人保財險的市場份額處于穩(wěn)中有升的局面，可以說是三分天下有其一。而與此同時，人保財險的綜合成本率卻一直較為穩(wěn)定，控制在97%~99%。

　　中國人保表示，2020年上半年，面對新冠肺炎疫情帶來的嚴峻考驗和復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，人保財險積極應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)，加快實施數(shù)字化戰(zhàn)略，積極打造線上零接觸服務(wù)模式，全面升級線上服務(wù)支撐能力，主動進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全力化解和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。人保財險總裁謝一群在接受采訪時也表示，近年來，人保財險持續(xù)推進車險線上化，加快商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，上半年全國家自車客戶線上化率達到77.8%。2020年加快推廣“車險管家”，加快線上運營和線下服務(wù)融合，持續(xù)提升直銷業(yè)務(wù)占比，為改革后業(yè)務(wù)發(fā)展、降本增效奠定了基礎(chǔ)。

　　值得一提的是，在積極推動線上服務(wù)的同時，人保財險還在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展非車險業(yè)務(wù)。2020年上半年，人保財險的非車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)保費收入1146.20億元，占全險種保費收入比重達46.7%，同比提升0.9個百分點。具體來看，意外傷害及健康險的保險業(yè)務(wù)收入為496.91億元，同比增長21.4％，為財險中增速最高的險種。同時，農(nóng)險、責(zé)任險分別實現(xiàn)收入256.95億元、159.34億元，同比增長16.6％、1.8％。

　　“拆分來看，車險保費收入仍保持較大占比，以駕安配打造汽車服務(wù)生態(tài)圈，助力保險科技持續(xù)賦能；非車險增速加快，意健險、責(zé)任險以及信用保證保險增長動能強勁，保費收入結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化�！比A泰證券分析稱，預(yù)計至2023年，人保財險將實現(xiàn)理想的4:6產(chǎn)險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。公司經(jīng)營效率優(yōu)異，費用率優(yōu)于同業(yè)，成本管控成效顯著。

　　9月份，銀保監(jiān)會出臺了《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》。隨著車險綜改進入深水區(qū)，其給行業(yè)帶來的影響越來越明顯。但是，大型險企綜合成本率顯著優(yōu)于小型險企，中國人保在這方面的優(yōu)勢依舊較為明顯。國盛證券分析稱，人保財險主要有四大核心優(yōu)勢：規(guī)模雄踞亞洲首位，國內(nèi)市占率大于行業(yè)二、三位之和且保費增速穩(wěn)定維持在兩位數(shù)；ROE長期基本保持15%以上，盈利能力行業(yè)領(lǐng)先；險種結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，非車占比領(lǐng)先其他行業(yè)龍頭，享有更快的保費增速以及風(fēng)險的分散；完善的服務(wù)網(wǎng)點布局形成了公司在財險領(lǐng)域的長期壁壘。

　　壽險聚焦大個險業(yè)務(wù) 推動價值發(fā)展

　　近兩年，中國人保另一個最為明顯的發(fā)展特征就是壽險業(yè)務(wù)。作為財險起家的保險集團，中國人保在壽險方面起步較晚，并不像財險一樣是行業(yè)的領(lǐng)頭羊，但是在確定了重點發(fā)展壽險業(yè)之后，中國人保在壽險業(yè)務(wù)方面也下足了功夫。

　　2020年上半年，人保壽險緊抓線上線下融合發(fā)展機遇，在加大期交保障型業(yè)務(wù)發(fā)展力度、壓縮躉交業(yè)務(wù)規(guī)模的情況下，實現(xiàn)原保險保費收入672.34億元，同比下降5.1%。

　　從渠道保費來看，僅個人保險渠道實現(xiàn)15.6%的增長，銀行和團體渠道分別下降21.8%和14.3%，這是因為人保壽險持續(xù)壓縮銀行保險渠道的中短存續(xù)期等低價值躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)所致。同時，公司推進的“大個險”戰(zhàn)略起到很大作用。

　　2019年11月人保壽險完成隊伍清分，重新定位“大個險”由個險渠道和服務(wù)營銷渠道構(gòu)成，互動直銷隊伍并入個險渠道，銀保保險規(guī)劃師隊伍并入服務(wù)營銷渠道。隨著銷售隊伍建設(shè)和基礎(chǔ)建設(shè)的不斷加強，個險代理人隊伍質(zhì)態(tài)持續(xù)改善，個人業(yè)務(wù)銷售能力提升，上半年月均有效人力124872人，同比增長32.8% ，個人保險渠道原保險保費收入為357.17億元，同比增長15.6%。

　　據(jù)統(tǒng)計，上半年人保壽險的渠道人力目前已突破51萬，規(guī)模增速很快，這與公司實施的專業(yè)化管理體系“磐石計劃”密不可分�！瓣犖樾略龅娜肆Σ粌H要快，還要留得住，而且能賺到錢，這樣隊伍才能迅速地壯大起來�！比吮�壽險副董事長、總裁傅安平說。談到如何平衡人力規(guī)模與價值增長，傅安平表示：“上半年壽險發(fā)展側(cè)重規(guī)模，特別是‘開門紅’，下半年公司主要聚焦價值期交業(yè)務(wù)和真實有效的人力隊伍建設(shè)�！�

　　國盛證券分析稱，中國人保整體壽險及健康險板塊將有望逐步對標優(yōu)質(zhì)上市同業(yè)，成為未來階段集團估值的提振因素。