半導(dǎo)體將從全面缺芯走向結(jié)構(gòu)性缺貨

　　在新冠肺炎疫情疊加全球貿(mào)易格局生變的大背景下，從2020年中到2021年底，全球缺芯現(xiàn)象愈演愈烈，漲價成為半導(dǎo)體行業(yè)主旋律，半導(dǎo)體公司賺得盆滿缽滿。截至1月12日，17家發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告的A股半導(dǎo)體公司中，有16家實現(xiàn)業(yè)績增長。

　　2022年，缺芯還會繼續(xù)嗎？全球半導(dǎo)體景氣度還能高歌猛進(jìn)嗎？

　　上海證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前，由于汽車、工控等領(lǐng)域的需求不斷增長，功率器件、半導(dǎo)體設(shè)備及材料等產(chǎn)品供應(yīng)依然緊張，交貨周期還在延長。展望2022年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入更有序成長，產(chǎn)業(yè)鏈緊繃程度可能有所降低，但高端芯片產(chǎn)品將依然短缺。行業(yè)整體依然保持高景氣。

　　國內(nèi)市場持續(xù)擴(kuò)容與本土企業(yè)扎實創(chuàng)新相互激蕩，推動國內(nèi)半導(dǎo)體進(jìn)入技術(shù)驅(qū)動成長期，更上游的設(shè)備、材料、零部件等開始駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

　　業(yè)績亮麗 全產(chǎn)業(yè)鏈本土化提速

　　一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展得好不好，看看相關(guān)上市公司的業(yè)績就知道。截至1月13日晚，已有19家半導(dǎo)體公司發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)喜公告。

　　記者根據(jù)東財Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自1月1日起，全志科技、國芯科技、揚杰科技、中穎電子、利揚芯片、芯朋微等一批芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司披露了2021年業(yè)績預(yù)告。此前，普冉股份、炬芯科技、概倫電子等已在IPO招股書中做出全年業(yè)績預(yù)告。

　　具體來看，除概倫電子業(yè)績下滑外，其余18家公司2021年均實現(xiàn)業(yè)績同比增長。其中，東芯股份預(yù)計2021年歸母凈利潤2.25億元至2.4億元，同比增長超過10倍。新潔能預(yù)計2021年歸母凈利潤4.08億元至4.13億元，同比增長192.78%至196.37%。此外，利揚芯片、蘇州固锝等8家公司2021年全年凈利潤增長下限均超過100%。

　　對半導(dǎo)體公司2021年業(yè)績大幅增長，有業(yè)內(nèi)人士解讀，很大原因是在全球缺芯、產(chǎn)品價格上漲的大背景下，相關(guān)公司把握住了機(jī)遇推出新產(chǎn)品、提升了出貨量。

　　“2022年，半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈本土化還將加快。”上述業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步解釋，需求和技術(shù)在兩端驅(qū)動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國的手機(jī)、家電、電腦等整機(jī)產(chǎn)業(yè)走向國際化給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了需求驅(qū)動�，F(xiàn)在，在科創(chuàng)板、全球貿(mào)易新格局等多因素催化下，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了技術(shù)驅(qū)動成長期，本土化供應(yīng)鏈更受重視，更上游的設(shè)備、材料、零部件等開始進(jìn)入快速發(fā)展期。

　　精測電子就是進(jìn)擊中的本土半導(dǎo)體設(shè)備典型。精測電子在互動易最新回復(fù)投資者稱，公司于2021年7月份出機(jī)某頭部晶圓廠的12英寸獨立式光學(xué)線寬測量設(shè)備（OCD）、12英寸全自動電子束晶圓缺陷復(fù)查設(shè)備（Review SEM），目前驗證進(jìn)展非常順利。

　　景氣依然 缺芯現(xiàn)象開始分化

　　從2020年中延續(xù)到2021年底，全球半導(dǎo)體在高景氣周期狂奔，缺芯成為跨年度的熱詞。但另外一方面，市場也在持續(xù)擔(dān)憂半導(dǎo)體景氣度下滑，擔(dān)心一覺醒來芯片已經(jīng)過剩。

　　誰有資源可以拿到ADI的這幾款芯片？在市場頻傳需求疲軟之際，記者近日又看到某半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)群里有人頻頻尋芯。2022年，到底會不會缺芯？

　　記者綜合多方人士的觀點是，整體上，2022年全球半導(dǎo)體將依然保持高景氣度�？v向來看，產(chǎn)業(yè)鏈上游依然呈現(xiàn)供應(yīng)緊張；橫向上，受需求影響，下游芯片產(chǎn)品則進(jìn)入供應(yīng)和價格的分化行情。

　　“受制于設(shè)備交期，硅片廠擴(kuò)產(chǎn)無法快速放量，12英寸半導(dǎo)體硅片持續(xù)供應(yīng)緊張，還會漲價。”某國產(chǎn)半導(dǎo)體硅片公司高管告訴記者，到2025年國內(nèi)12英寸大硅片月需求量將達(dá)到200萬片，這是2020年需求量的2倍。但目前，國內(nèi)僅有滬硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份、上海超硅等少數(shù)幾家公司可供應(yīng)12英寸硅片產(chǎn)品，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足本土需求。

　　半導(dǎo)體設(shè)備有多緊俏？“為了下一款設(shè)備的訂單，我一個星期跑了三趟日本�！庇泄杵瑥S高管對記者訴苦。某國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司也表示，其公司設(shè)備業(yè)務(wù)訂單火爆，交貨期超過8個月。

　　晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不僅要等待設(shè)備，還會持續(xù)感受到硅片等耗材供應(yīng)壓力，新增產(chǎn)能開出周期拉長。公開資料顯示，晶圓制造領(lǐng)域的臺積電、聯(lián)電、格芯等均公開表示其2022年產(chǎn)能不僅售罄，產(chǎn)品價格還在上漲。

　　“晶圓廠產(chǎn)能依然緊張，但封裝廠產(chǎn)能已經(jīng)開始松動，下游個別芯片產(chǎn)品供應(yīng)開始富余�！倍辔粯I(yè)內(nèi)人士表示，展望2022年，盡管部分芯片可能將依然短缺，但全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈最混亂時期已過，封裝廠排單周期開始縮短，部分芯片產(chǎn)品渠道價格開始回落，都意味著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開始走向更有序發(fā)展，有助于產(chǎn)業(yè)保持更長期的高景氣度。

　　“現(xiàn)在急單少了，產(chǎn)能不會擠爆，我們也能夠有精力做些新項目�！彪S著產(chǎn)能緊張得到緩解，某封裝上市公司高管表示，這有助于公司、客戶、產(chǎn)業(yè)更良性、創(chuàng)新發(fā)展。

　　交期延長 三大賽道需求強(qiáng)勁

　　結(jié)構(gòu)性行情下，哪些芯片更走俏？

　　“除了消費電子，汽車、工業(yè)控制領(lǐng)域的需求非常強(qiáng)勁�！蹦矲PGA芯片公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們確實感受到消費電子需求的疲軟，但其他領(lǐng)域的需求均不錯。該FPGA芯片公司人士的說法也得到某功率半導(dǎo)體上市公司相關(guān)人士認(rèn)可，后者告訴記者：“現(xiàn)在給我們下單，一般客戶的交貨期是半年以上，緊缺料號的交貨期則更長�！�

　　綜合業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2022年中國乘用車市場的銷售增幅預(yù)期在3%至8%，這將需要更多的汽車用芯片。

　　記者多方采訪了解到，當(dāng)前，面板驅(qū)動IC、消費級MCU、大容量存儲等的供應(yīng)開始松動，部分產(chǎn)品價格開始回落。但一些功率半導(dǎo)體，尤其是車用、工控、IoT（物聯(lián)網(wǎng)）等領(lǐng)域用芯片依然緊張，安森美、瑞薩、意法半導(dǎo)體、英飛凌等公司的部分產(chǎn)品交期又延長了。

　　“需求是創(chuàng)造出來的�！睂τ谙�費端需求疲軟的說法，某半導(dǎo)體及整機(jī)制造公司可不認(rèn)同。其在接受記者采訪時表示，給消費者提供創(chuàng)新的產(chǎn)品，才能收到需求。當(dāng)前，有創(chuàng)新性、競爭力的消費電子產(chǎn)品需求已經(jīng)在強(qiáng)勁恢復(fù)，特別是筆記本電腦、智能手表、SiP耳機(jī)、新能源車智能座艙、低功耗服務(wù)器等產(chǎn)品的出貨增長很快。

　　上述半導(dǎo)體及整機(jī)制造公司的說法也得到藍(lán)牙芯片、LED驅(qū)動芯片等領(lǐng)域相關(guān)公司認(rèn)可。有藍(lán)牙芯片公司高管表示，2021年下半年起，山寨需求萎縮致使整個TWS耳機(jī)行業(yè)增速下降，但品牌TWS耳機(jī)市場還是在穩(wěn)步增長中。在LED領(lǐng)域，智能照明需求依然穩(wěn)步增長。