綠貸規(guī)模突破30萬(wàn)億元 投放難在“成色”信息差

　　綠色信貸作為各類綠色金融產(chǎn)品中最核心、規(guī)模最大的品類，近年來(lái)規(guī)模一直保持高速增長(zhǎng)。上市銀行近日發(fā)布的2023年報(bào)顯示，2023年末，國(guó)有大行、股份行繼續(xù)發(fā)揮綠色貸款主力軍作用，綠色貸款盤(pán)子越來(lái)越大，總規(guī)模達(dá)到20余萬(wàn)億元。同時(shí)，一些地方性中小銀行也在綠色貸款領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較快增速。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，綠色貸款產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、與“綠色”產(chǎn)業(yè)和“轉(zhuǎn)綠”產(chǎn)業(yè)的實(shí)際融資需求存在較大資金缺口；企業(yè)信息披露不充分，銀行難以獲得企業(yè)“綠色成色”的準(zhǔn)確信息，“漂綠”“洗綠”現(xiàn)象仍存在。這些問(wèn)題的解決需要多方共同發(fā)力，推動(dòng)綠色信貸走實(shí)走深，真正凸顯綠色發(fā)展底色。

　　增長(zhǎng)保持高速

　　綠色貸款在我國(guó)綠色金融體系中占據(jù)至關(guān)重要地位，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展的重要資金來(lái)源。根據(jù)已披露的上市公司2023年報(bào)，多家銀行2023年末綠色信貸余額創(chuàng)歷史新高，增速顯著快于貸款整體增速。

　　截至2023年末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行六大行綠色信貸規(guī)模近18萬(wàn)億元。

　　具體來(lái)看，截至2023年末，工商銀行綠色貸款規(guī)模近5.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.7%。農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸余額突破4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)50.1%。建設(shè)銀行、中國(guó)銀行綠色信貸余額均超3萬(wàn)億元，分別為3.88萬(wàn)億元、3.11萬(wàn)億元，比上年末分別增長(zhǎng)41.2%、56.3%。交通銀行綠色貸款余額超8200億元，同比增長(zhǎng)29.4%；郵儲(chǔ)銀行綠色貸款余額6300余億元，較上年末增長(zhǎng)28.5%。

　　股份行中，截至2023年末，興業(yè)銀行綠色貸款余額突破8000億元，規(guī)模在股份行中位列第一，較上年末增長(zhǎng)27%。此外，中信銀行、招商銀行綠色貸款余額均在4000億元以上，同比增速分別為37.4%、26%。光大銀行綠色貸款余額突破3000億元，同比增長(zhǎng)57.4%。民生銀行、浙商銀行綠色貸款余額均在2000億元以上，同比增速分別為46.9%、39.4%。平安銀行綠色貸款余額近1400億元，較上年末增長(zhǎng)27.2%。

　　而據(jù)此前中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2023年末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額30.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.5%，高于各項(xiàng)貸款增速26.4個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，大中型銀行是國(guó)內(nèi)綠色貸款投放主力。上述國(guó)有大行、股份行綠色貸款余額總量超過(guò)20萬(wàn)億元。占整個(gè)市場(chǎng)總量的約三分之二。

　　相較于全國(guó)性大中型銀行，區(qū)域性銀行綠色金融規(guī)模相對(duì)較小，但增速不容小覷。例如，北京銀行綠色貸款余額在區(qū)域性銀行中處于前列，達(dá)1560億元，較年初增長(zhǎng)41.5%。杭州銀行、寧波銀行綠色貸款余額在數(shù)百億元，全年增幅分別為26.22%、62.8%。

　　“綠色信貸增長(zhǎng)快速，主要是我國(guó)綠色金融改革成效顯著，綠色標(biāo)準(zhǔn)加快建立，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)綠色行業(yè)領(lǐng)域能力積極性不斷提升，綠色金融市場(chǎng)發(fā)展不斷取得進(jìn)展；我國(guó)加大綠色領(lǐng)域信貸資源傾斜與支持。同時(shí)，綠色領(lǐng)域發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)信貸融資需求快速增長(zhǎng)。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示。

　　資金缺口大 信息不對(duì)稱

　　“中央金融工作會(huì)議提出，做好五篇大文章，綠色金融作為其中之一，范圍比以前更大、更廣。早年，綠色金融更多體現(xiàn)在對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持，現(xiàn)在還有對(duì)雙碳目標(biāo)的服務(wù)。也就是說(shuō)，在原來(lái)狹義的綠色金融之外，多了轉(zhuǎn)型金融和碳金融范疇，轉(zhuǎn)型金融服務(wù)的不是綠色產(chǎn)業(yè)，而是有較高能耗和排放的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示。

　　曾剛預(yù)計(jì)，隨著服務(wù)范圍不斷擴(kuò)展，綠色金融發(fā)展空間會(huì)逐步加大，綠色信貸余額將維持高速增長(zhǎng)。

　　縱觀綠色信貸投放領(lǐng)域，大多數(shù)銀行聚焦基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)和清潔能源，覆蓋節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、基礎(chǔ)設(shè)施綠化、低碳交通、生態(tài)保護(hù)、綠色服務(wù)等行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士表示，綠色信貸供給與生態(tài)修復(fù)和節(jié)能減排的巨額投資需求之間還存在較大的缺口。同時(shí)，綠色金融對(duì)中小企業(yè)覆蓋仍不夠，頭部企業(yè)資金充足、尾部企業(yè)融資難問(wèn)題，在綠色貸款領(lǐng)域亦存在。

　　“從近年來(lái)行業(yè)投向來(lái)看，綠色貸款資金分布不太均衡。對(duì)于大家熟悉的綠色環(huán)保行業(yè)，比如節(jié)能環(huán)保、清潔能源等，各家銀行輕車熟路，對(duì)傳統(tǒng)綠色項(xiàng)目的信貸支持已相對(duì)飽和。而對(duì)于向綠色轉(zhuǎn)型的高碳行業(yè)和新興綠色產(chǎn)業(yè)投放資金，很考驗(yàn)銀行各方面能力。目前銀行態(tài)度略顯保守?！币晃还煞菪腥耸扛嬖V記者。

　　“政策層面上，可能會(huì)有更多激勵(lì)舉措。比如，會(huì)推出更多轉(zhuǎn)型金融再貸款工具等，用較低再貸款利率支持銀行加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)型金融、綠色金融領(lǐng)域的信貸投放。未來(lái)精準(zhǔn)減排的貨幣政策工具也可能進(jìn)行擴(kuò)展，來(lái)囊括更多綠色內(nèi)容?！痹鴦傉f(shuō)，“即便是央行的貨幣政策工具引導(dǎo)銀行綠色信貸投放，還是應(yīng)基于市場(chǎng)化原則，銀行并不會(huì)放松風(fēng)險(xiǎn)管控。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)可能更多來(lái)自相關(guān)政策沒(méi)有得到很好落實(shí)。雖然目的是為了支持綠色、支持減排，但是相關(guān)綠色或減排貸款發(fā)放出去，并沒(méi)有取得相應(yīng)效果，即所謂‘洗綠’?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士反映，綠色信貸業(yè)務(wù)中，銀行的難點(diǎn)之一在于信息差。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)ESG整體披露率不高，對(duì)于被投企業(yè)，可信、可靠、科學(xué)的數(shù)據(jù)普遍缺失，即便有披露數(shù)據(jù)，真實(shí)性和完整性參差不齊、缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和可比性，銀行難以獲得企業(yè)“綠色成色”準(zhǔn)確信息，使得綠色信貸全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤表示，綠色金融發(fā)展中存在大量信息不對(duì)稱因素，這些因素可能使行業(yè)面臨“漂綠”“假綠”挑戰(zhàn)。

　　據(jù)了解，近年來(lái)，針對(duì)綠色項(xiàng)目?jī)?yōu)惠、獎(jiǎng)勵(lì)政策相繼推出，部分企業(yè)為了提高綠色貸款可獲得性、降低資金成本，偽造綠色標(biāo)簽或虛構(gòu)綠色項(xiàng)目來(lái)騙取綠色貸款優(yōu)惠，也就是平時(shí)所說(shuō)的“洗綠”和“漂綠”，綠色信貸資源錯(cuò)配等問(wèn)題有待解決。

　　推動(dòng)綠色信貸走實(shí)走深

　　業(yè)內(nèi)人士表示，綠色信貸涉及項(xiàng)目往往存在周期長(zhǎng)、金額大，短期盈利性較弱，應(yīng)該增強(qiáng)銀行做實(shí)做深綠色信貸內(nèi)生動(dòng)力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

　　“需要進(jìn)一步完善過(guò)程當(dāng)中的監(jiān)控。首先要有一套完善標(biāo)準(zhǔn)，再建立一個(gè)核查體系，還需要有充分的信息披露等?；谛畔⑴秮?lái)看有沒(méi)有實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)，避免出現(xiàn)綠色信貸資金被挪用?！痹鴦偙硎荆枰訌?qiáng)碳信息核算體系及核算能力建設(shè)。

　　“很多轉(zhuǎn)型產(chǎn)品都是有和碳減排掛鉤的，如果實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)，利率可能是低的；如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，可能會(huì)有懲罰性利率。把信息轉(zhuǎn)化成綠色金融產(chǎn)品條款，形成對(duì)企業(yè)端激勵(lì)，可以確保綠色減排目標(biāo)能夠通過(guò)金融手段更好實(shí)現(xiàn)。”曾剛說(shuō)。

　　一位銀行業(yè)人士表示，應(yīng)全鏈條延伸評(píng)審借款人、上下游客戶、擔(dān)保人綠色屬性，成效認(rèn)定環(huán)節(jié)，依托專業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展科學(xué)系統(tǒng)評(píng)價(jià)，注重對(duì)綠色屬性動(dòng)態(tài)評(píng)估調(diào)整，確保綠色信貸成色可靠。

　　強(qiáng)制ESG信息披露，建立更加明確詳細(xì)的規(guī)范指引，鼓勵(lì)更多專業(yè)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展企業(yè)ESG績(jī)效考核、綠色信用評(píng)價(jià)等研究工作，配合監(jiān)管部門完善統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制定，為市場(chǎng)提供更多價(jià)值標(biāo)尺等呼聲得到業(yè)界共鳴。

　　楊濤表示，通過(guò)推動(dòng)綠色數(shù)據(jù)信息的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)與互聯(lián)互通，可以使得綠色金融服務(wù)主體更好地識(shí)別與判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益特征?！巴苿?dòng)環(huán)境信息披露的強(qiáng)制性和規(guī)范性，強(qiáng)化可持續(xù)信息披露要求。同時(shí)，考慮到許多中小金融機(jī)構(gòu)缺乏綠色項(xiàng)目準(zhǔn)入分析能力、專業(yè)化風(fēng)控體系，也難以基于中長(zhǎng)期數(shù)據(jù)分析來(lái)判斷綠色活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)特征，還需要構(gòu)建專業(yè)性的中介評(píng)估體系與評(píng)估模式，確保綠色金融項(xiàng)目真正符合特定標(biāo)準(zhǔn)和要求。”楊濤說(shuō)。

　　對(duì)于減輕同質(zhì)化、分層發(fā)展，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究院教授劉錫良建議，探索制定有地方特色的差異化綠色信貸供給補(bǔ)償激勵(lì)性政策，強(qiáng)化中小商業(yè)銀行的綠色信貸供給能力。

　　業(yè)內(nèi)人士還建議，探索運(yùn)用再貸款、擔(dān)保機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀黜?xiàng)政策工具，增強(qiáng)銀行發(fā)展綠色信貸積極性；完善外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，設(shè)立專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，降低綠色貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，以緩釋金融機(jī)構(gòu)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行還需加強(qiáng)修煉內(nèi)功。加強(qiáng)綠色信貸從業(yè)人員專業(yè)能力的培養(yǎng)，不僅要懂金融知識(shí)，還需掌握環(huán)保相關(guān)政策和技術(shù)，為制定綠色金融信貸指引、精準(zhǔn)定價(jià)綠色信貸產(chǎn)品、為綠色項(xiàng)目完善風(fēng)險(xiǎn)提供人才支撐。