提升企業(yè)估值、激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，ESG如何成為價(jià)值創(chuàng)造“利器”？

　　2024年5月1日，滬深北交易所正式實(shí)施上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引（以下稱“指引”），成為A股首個(gè)統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)用的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)。

　　指引要求上證180指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)、深證100指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)樣本公司及境內(nèi)外同時(shí)上市的公司應(yīng)當(dāng)最晚在2026年首次披露2025年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，鼓勵(lì)其他上市公司自愿披露。

　　在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)前理事張為國(guó)看來，全球經(jīng)濟(jì)繁榮也帶來環(huán)境代價(jià)沉重、貧富差別、各國(guó)或一國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等問題，從這個(gè)角度，可以將正逐步形成的ESG或可持續(xù)發(fā)展熱潮看過某種意義上的糾偏。

　　“其目的是努力平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值的雙贏。”他在發(fā)言中表示，作為企業(yè)踐行ESG關(guān)鍵在于要“行勝于言”，以把握可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，努力提升企業(yè)和社會(huì)價(jià)值。

　　踐行ESG，激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力

　　隨著市場(chǎng)和消費(fèi)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的日益關(guān)注，ESG表現(xiàn)成為企業(yè)彰顯長(zhǎng)期價(jià)值的指標(biāo)之一。

　　張為國(guó)近日在由上海財(cái)經(jīng)大學(xué)滴水湖高級(jí)金融學(xué)院（以下稱“滴水湖高金”）舉辦的ESG主題公開課上作出分享，從公司治理、研發(fā)投入、環(huán)境因素、風(fēng)險(xiǎn)管理、利益平衡、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)差異、數(shù)據(jù)庫建設(shè)等角度闡述了企業(yè)通過ESG實(shí)現(xiàn)提升價(jià)值的方式。

　　公開課的互動(dòng)環(huán)節(jié)中，多位現(xiàn)場(chǎng)觀眾的提問圍繞中小企業(yè)踐行ESG的必要性與路徑展開。張為國(guó)表示，在食品等行業(yè)或環(huán)保等維度形成一定規(guī)范是趨勢(shì)所在，但在各行業(yè)廣泛推廣ESG強(qiáng)制信息披露并無必要。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中了解到，如何踐行ESG是當(dāng)前中小企業(yè)推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的議題之一，其意義在于提升企業(yè)形象、吸引投資與融資、風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈管理、人才吸引與員工激勵(lì)等多方面。

　　也不應(yīng)忽略的現(xiàn)實(shí)是，盡管中小企業(yè)主普遍認(rèn)可ESG的社會(huì)意義，但ESG實(shí)踐往往需要企業(yè)在初期進(jìn)行一定的投資，比如購買環(huán)保設(shè)備、改善工作條件、建立合規(guī)的治理結(jié)構(gòu)等。對(duì)于資源有限的初創(chuàng)企業(yè)來說，這看起來像是一項(xiàng)額外的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

　　小熊U租母公司凌雄科技合伙人華寶城提供了新的思考和視角。他認(rèn)為，不應(yīng)將ESG披露當(dāng)作成本或負(fù)擔(dān)，在執(zhí)行要求時(shí)敷衍了事。建立ESG框架并推動(dòng)實(shí)踐的過程，正是公司進(jìn)一步激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力的契機(jī)。

　　在他看來，現(xiàn)階段尚不適合公開披露或無足夠人力完成完整ESG報(bào)告撰寫的中小微企業(yè)，也可以評(píng)估撰寫“內(nèi)部ESG報(bào)告”的可行性。盡管ESG信息披露并非境內(nèi)非上市公司剛需，但這無疑是提高公司經(jīng)營(yíng)管理的規(guī)范度與透明度，提高員工的歸屬感和認(rèn)同感的良好選擇。

　　凌雄科技總部位于深圳，2022年在港交所主板上市后每年向公眾披露ESG報(bào)告。華寶城發(fā)現(xiàn)，參與報(bào)告編制讓公司員工更為了解公司戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)，深度參與報(bào)告調(diào)研和撰寫的團(tuán)隊(duì)對(duì)公司表現(xiàn)出更高的滿意度和忠誠(chéng)度。

　　高校發(fā)力ESG教育

　　隨著境內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)ESG及可持續(xù)發(fā)展信披要求的提高，越來越多的實(shí)體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)已將ESG納入其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，ESG人才成為“香餑餑”。

　　我國(guó)目前對(duì)非上市公司尚未有明確的強(qiáng)制性信息披露要求，但隨著全球?qū)SG重視程度的提升以及國(guó)內(nèi)綠色金融和可持續(xù)發(fā)展政策的推動(dòng)，非上市公司正在迎來越來越多來自投資者、消費(fèi)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望。

　　根據(jù)獵聘大數(shù)據(jù)研究院等聯(lián)合發(fā)布的《ESG人才吸引力洞察報(bào)告2023》，ESG人才在全球范圍內(nèi)都較為稀缺，而ESG在國(guó)內(nèi)還在起步階段，人才更顯金貴。在ESG人才需求大漲的同時(shí)，招人方不惜重金求賢。

　　其中更為緊俏的是精通ESG與金融的復(fù)合型人才。從區(qū)域和行業(yè)角度來看，ESG人才需求的迫切程度在商業(yè)、金融相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)表現(xiàn)得尤為明顯，其重要原因是ESG具有明顯的金融屬性和風(fēng)控屬性。

　　具體來說，企業(yè)較青睞復(fù)合型ESG人才，要求人選了解相關(guān)政策法規(guī)，掌握環(huán)保方面的知識(shí)和技能，擁有一定的金融、財(cái)務(wù)知識(shí)，熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律，了解可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的理論與實(shí)踐，具備跨部門溝通能力、創(chuàng)新思維能力，能夠參與制定組織的綠色可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，截至當(dāng)前，哈佛大學(xué)、斯坦福大學(xué)、倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院、麻省理工學(xué)院、荷蘭鹿特丹大學(xué)等海外高校都設(shè)立了ESG相關(guān)課程或研究項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)多所高校也將ESG課程納入MBA教學(xué)體系。

　　“即使一些企業(yè)本身未受到監(jiān)管要求進(jìn)行披露，也有上下游大型企業(yè)推動(dòng)他們?nèi)プ鲞@件事。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)滴水湖高級(jí)金融學(xué)院訪問教授、上財(cái)?shù)嗡呓鸸ど坦芾泶T士（MBA）項(xiàng)目研發(fā)教授之一邱嘉平介紹說，當(dāng)前ESG與金融的復(fù)合型人才供給不足，學(xué)院正在參與到ESG人才培養(yǎng)的進(jìn)程中，開設(shè)了國(guó)內(nèi)首個(gè)“ESG+金融”方向的MBA項(xiàng)目。

　　在他看來，未來的ESG人才需要兼?zhèn)渖虡I(yè)知識(shí)、ESG專識(shí)和數(shù)據(jù)分析能力，只有這樣才能真正推動(dòng)企業(yè)ESG實(shí)踐落地。