安永大中華區(qū)ESG可持續(xù)發(fā)展主管合伙人李菁：強化科技支撐 金融機構(gòu)應(yīng)將綠色因素嵌入信息系統(tǒng)

　　滬深北交易所發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報告（試行）指引》今年5月正式施行，A股上市公司ESG信息披露進入新階段。安永大中華區(qū)ESG可持續(xù)發(fā)展主管合伙人李菁在接受中國證券報記者專訪時表示，近年來國內(nèi)外ESG信息披露框架逐步趨同，綠色金融與ESG信息披露的金融監(jiān)管要求逐漸明晰，這些都為綠色金融發(fā)展和ESG信息披露工作營造了良好的外部環(huán)境。但是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏、標(biāo)準(zhǔn)不一、科技支撐和能力建設(shè)有待加強等問題仍然存在，制約了綠色金融與ESG信息披露進一步協(xié)同發(fā)展。

　　李菁建議，金融機構(gòu)應(yīng)強化科技支撐，將綠色因素嵌入現(xiàn)有信息系統(tǒng)或搭建自身的綠色金融系統(tǒng)，并依托這些系統(tǒng)開展綠色項目自動識別與分析、ESG風(fēng)險分類與管理、環(huán)境效益測算、綠色信貸定制化報送等，一方面為綠色金融業(yè)務(wù)賦能，另一方面提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、嚴(yán)防“漂綠”風(fēng)險。

　　引導(dǎo)市場資源配置

　　中國證券報：《指引》對ESG信息披露作出了明確規(guī)范，如何看待綠色金融項目評估與ESG信息披露之間的關(guān)系？

　　李菁：ESG信息披露是整個資本市場投資和資源配置的一項基礎(chǔ)性工作。通過規(guī)范企業(yè)ESG信息披露，可以讓投資人了解企業(yè)的環(huán)境信息，使公眾看到相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)和項目的環(huán)境效益，促進綠色金融產(chǎn)品信息公開化，有助于投資人建立信心，防止“漂綠”行為發(fā)生。

　　通過了解企業(yè)披露的ESG信息，那些具有長期發(fā)展?jié)摿胺峡沙掷m(xù)發(fā)展要求的企業(yè)和項目會獲得投資者青睞，從而引導(dǎo)市場資源向有利于“雙碳”戰(zhàn)略和綠色發(fā)展戰(zhàn)略實施的方向進行配置。

　　ESG信息披露對于金融機構(gòu)推進凈零轉(zhuǎn)型也至關(guān)重要。企業(yè)披露ESG信息可以讓金融機構(gòu)更好地“化碳為零”，為優(yōu)秀的綠色企業(yè)、綠色項目提供更多金融支持，反哺實體經(jīng)濟。

　　中國證券報：當(dāng)前開展ESG投資有哪些難點？

　　李菁：近年來越來越多投資人發(fā)現(xiàn)單純關(guān)注企業(yè)的財務(wù)績效已經(jīng)不能滿足復(fù)雜的市場需求，許多企業(yè)的估值并未充分反映出與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的負面外部效應(yīng)。ESG投資更關(guān)注企業(yè)對社會的貢獻度和對環(huán)境危害的大小，因此部分當(dāng)前財務(wù)狀況一般、但有利于實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的企業(yè)，有可能獲得投資人青睞，金融資源將進一步向這類企業(yè)集中，同時綠色信貸也將助力這類企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　數(shù)據(jù)收集難、不全面、不透明，是開展ESG投資的難點與痛點。建立高效的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)是解決數(shù)據(jù)收集與披露難題的重要途徑。借助科技手段，例如人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，可以幫助企業(yè)實現(xiàn)自動化收集、報告數(shù)據(jù)，更好地整合和分析大數(shù)據(jù)，從而提高ESG報告的質(zhì)量和透明度。

　　不少投資機構(gòu)已開始強化對綠色、低碳和可持續(xù)發(fā)展的認(rèn)知和評估能力，應(yīng)用ESG評價等工具持續(xù)完善投資流程。在借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)和實踐基礎(chǔ)上，投資機構(gòu)需要根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展階段和特點，基于本土可持續(xù)發(fā)展政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，構(gòu)建中國特色ESG和環(huán)境評價體系，進而推動ESG信息披露工作更好地接入投資市場。

　　綠色金融體系尚需完善

　　中國證券報：我國綠色金融體系建設(shè)在國際上處于什么水平？

　　李菁：綠色金融是金融高質(zhì)量發(fā)展的重點方向。我國已初步形成支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場環(huán)境，綠色金融在推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮著重大作用。中國是全球綠色金融政策體系較為完備的國家之一，據(jù)世界銀行集團發(fā)布的《中國國別氣候與發(fā)展報告》，中國綠色金融發(fā)展處于全球領(lǐng)先地位。近年來，中國綠色金融頂層設(shè)計和基礎(chǔ)性制度保障逐步健全，綠色金融的“五大支柱”初步確立，“三大功能”日益完善。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，我國綠色貸款余額居全球首位，境內(nèi)綠色債券市場余額居全球第二。我國已形成以綠色貸款、綠色債券為主的多層次多元化綠色金融市場，為服務(wù)實體經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展提供了強大動力。

　　中國證券報：綠色金融體系建設(shè)還存在哪些不足？

　　李菁：綠色金融體系建設(shè)有利于動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)中來，加快經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型，但是仍存在界定不清晰、政策法規(guī)缺失、產(chǎn)品創(chuàng)新力不足等問題。綠色金融體系建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，要充分發(fā)揮政府的主體能動性和金融機構(gòu)的創(chuàng)新實踐作用，同時促使企業(yè)積極參與。政府應(yīng)細化綠色金融發(fā)展指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計合理的政策激勵措施，加快推進信息共享平臺機制建設(shè)；金融機構(gòu)需要在落實政府政策基礎(chǔ)上，圍繞金融服務(wù)實體經(jīng)濟的定位，不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)，主動對接和服務(wù)綠色金融體系建設(shè)。

　　激發(fā)轉(zhuǎn)型金融驅(qū)動力

　　中國證券報：在ESG信息披露質(zhì)量方面，各行業(yè)差距較大。綠色金融如何更好地推動行業(yè)企業(yè)踐行ESG相關(guān)工作？

　　李菁：綠色金融是指資金流向從事零碳、近零碳的綠色環(huán)?？萍碱I(lǐng)域，支持“純綠”的經(jīng)濟活動，比如用于光伏、風(fēng)電、新能源汽車、儲能等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。但是有些需要進行綠色低碳轉(zhuǎn)型的行業(yè)并未被綠色金融覆蓋，它們在轉(zhuǎn)型過程中需要大量資金支持，這就是發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的意義。轉(zhuǎn)型金融的出現(xiàn)在一定程度上補充了綠色金融的不足，中國人民銀行已牽頭起草了煤電、鋼鐵、建筑建材、農(nóng)業(yè)四個行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，這將對推動轉(zhuǎn)型金融識別、支持，以及產(chǎn)品創(chuàng)新提供了非常清晰和準(zhǔn)確的方向。央行研究局在專欄文章《推動綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接》中提到，要總結(jié)提煉綠色金融發(fā)展的有效做法和有益模式，并將其運用到轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域。轉(zhuǎn)型金融為ESG、可持續(xù)發(fā)展提供了新動能，未來一定會成為推動可持續(xù)發(fā)展的重要支撐力。

　　中國證券報：中小企業(yè)ESG信息披露水平與大型企業(yè)相比還有較大差距。對中小企業(yè)開展ESG工作有哪些建議？

　　李菁：中小企業(yè)受到自身發(fā)展的局限性，缺乏對ESG和可持續(xù)發(fā)展理念的理解，且數(shù)據(jù)披露成本較高，再加上我國尚無相關(guān)強制性披露要求，使得中小企業(yè)在ESG實踐方面與大型企業(yè)相比有不小差距。不過，很多中小企業(yè)是大型企業(yè)的供應(yīng)商，需要滿足大型企業(yè)供應(yīng)鏈方面的ESG管理要求。建議中小企業(yè)制定符合自身特點的低碳轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域投入更多時間和資源，從而增加企業(yè)獲得綠色和可持續(xù)金融服務(wù)與支持的機會。

　　銀行通常注重中小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，對ESG數(shù)據(jù)關(guān)注較少，在ESG風(fēng)險識別及評價方面缺少可參考的歷史數(shù)據(jù)和較為成熟的體系。建議銀行探索建設(shè)ESG數(shù)據(jù)庫，收集整理中小企業(yè)相關(guān)信息，在授信流程中加入對中小企業(yè)ESG信息的考量，從而對中小企業(yè)ESG信息披露起到約束激勵作用。