機(jī)構(gòu)看好國防軍工板塊三季度走勢

　　在上周五兩市的調(diào)整中，強(qiáng)勢主線表現(xiàn)多數(shù)趨弱。在這樣的背景下，國防軍工板塊全天走勢強(qiáng)韌，從日K線上來看，申萬一級國防軍工行業(yè)指數(shù)走出了四連陽。分析人士表示，考慮到軍工板塊二季度調(diào)整比較充分，行業(yè)中報業(yè)績預(yù)告實現(xiàn)穩(wěn)定增長，同時公募基金持倉占比處于低位，判斷三季度軍工板塊或?qū)⒂须A段性的機(jī)會。

　　走勢強(qiáng)韌

　　上周五，兩市主要指數(shù)調(diào)整，上證指數(shù)和深證成指小幅收漲。在這樣的背景下，國防軍工板塊走勢強(qiáng)韌，全天震蕩上漲，截至收盤，申萬一級國防軍工行業(yè)指數(shù)上漲1.08%，漲幅位居申萬一級28個行業(yè)之首。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周五國防軍工行業(yè)板塊中66只股票中有53只收漲，僅有8只個股下跌，從這一表現(xiàn)看，這在上周五的盤面中已算得上相當(dāng)“亮眼”。板塊內(nèi)航新科技漲停，博云新材上漲4.08%，晨曦航空、航發(fā)科技、洪都航空、三角防務(wù)、江龍船艇漲幅超過3%。從日K線上來看，上周五國防軍工行業(yè)板塊上漲，連續(xù)四個交易日收陽。

　　從公募基金持倉來看，數(shù)據(jù)顯示，2019年二季度公募基金重倉股持倉總市值（不含港股）達(dá)10438.11億元，對軍工行業(yè)重倉股持倉總市值（不含港股）為188.26億元，持倉比例為1.80%，環(huán)比下降0.48個百分點。其中，主動偏股型基金（普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置基金）對軍工行業(yè)重倉股持倉市值（不含港股）為71.52億元，持倉比例為0.98%，環(huán)比下降0.29個百分點，該持倉比例為自2013年四季度以來近23個季度最低位。

　　招商證券表示，公募基金對軍工行業(yè)持倉比例、軍工行業(yè)估值水平等均處于歷史低位，結(jié)合行業(yè)成長疊加改革的邏輯，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為配置軍工正當(dāng)時，看好軍工行業(yè)下半年投資機(jī)會。整體來看，一方面，行業(yè)的基本面持續(xù)改善趨勢明確；另一方面，各項改革政策持續(xù)推進(jìn)，如軍工資產(chǎn)證券化加速、國有投資、運營試點持續(xù)推進(jìn)，軍工行業(yè)股權(quán)激勵和工資總額改革有望加速等，有望為行業(yè)帶來實質(zhì)利好。