美股交易情緒或回升

　　上周美股市場交投情緒偏弱，截至上周四標普500指數(shù)仍難打破連續(xù)第四周的下跌趨勢，但上周五的大幅上漲扭轉了頹勢，該指數(shù)周五上漲1.09%，收于29070.27點，導致上周累計上漲0.62％。該指數(shù)年初至今上漲18.49％，自2016年11月美國大選以來，共計上漲38.83％，自美股最長牛市以來上漲339％，目前距2019年7月26日的歷史收盤最高位差距為1.84%。

　　在交易量方面，上周的日均交易量較此前一周下降了11％，比一年平均交易量水平低15％，而此前一周的日均交易量則按周上漲3%。同時，可測量的波動幅度從此前一周的4.78％下降到3.48％，低于一年平均值3.15％和五年平均值2.45％。

　　上周板塊表現(xiàn)差異（表現(xiàn)最好與表現(xiàn)最差板塊差異）縮小，11個行業(yè)板塊中7個板塊單周上漲，此前一周僅為6個。最佳和最差板塊之間的表現(xiàn)差異為3.26％（一年的周均值為4.42％），低于此前一周的4.90％。信息技術是年內(nèi)表現(xiàn)最好的行業(yè)，上漲31.59％，而能源行業(yè)仍然表現(xiàn)最差，年內(nèi)僅上漲了0.94％。上周標普500指數(shù)波動超過1％的有兩個交易日，包括上周二下跌1.56％和上周五上漲1.09％。

　　具體來看，上周材料板塊表現(xiàn)最好，上漲1.85％，該板塊年初至今上漲13.53％；信息技術板塊上周上漲1.25％，年內(nèi)上漲31.59％，表現(xiàn)最佳；非必需消費板塊上周上漲0.99％，年初至今上漲21.11％，日常必需消費品板塊下跌0.86％，年初至今累計上漲19.66％；公用事業(yè)板塊上周下跌1.44％，為當周表現(xiàn)最差板塊，年初至今上漲20.77％；金融板塊因利率上行上漲0.80％，年初至今上漲了16.02％；醫(yī)療保健板塊則下跌0.28％，年初至今上漲3.93％；能源板塊上漲1.01％，年初至今上漲0.94％，為年內(nèi)表現(xiàn)最差板塊。

　　VIX波動率指數(shù)上周的波動范圍在16.44至20.38之間，收于15.58，低于此前一周的17.04。

　　上周公布的美國重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，包括9月PPI下降0.3％，預期為增長0.1％；8月的JOLTS報告顯示，目前可提供705.1萬個工作崗位，低于上個月的717.4萬和718.6萬的估算值；8月批發(fā)貿(mào)易增長0.2％，而預期為增長0.4％；此外，正如預期的那樣，9月美國CPI數(shù)據(jù)環(huán)比持平，同比增長率為1.7％。9月的進口價格環(huán)比上漲了0.2％，同比下降1.6％；出口價格環(huán)比下降0.2％，同比下降1.6％。

　　隨著銀行業(yè)本周開始發(fā)布其2019年第三季度業(yè)績以及對第四季度和2020年的業(yè)績預期，市場預期美股交易情緒將在本周出現(xiàn)回升。目前市場預期2019年第三季度企業(yè)盈利將比第二季度微幅增長0.9％，比2018年第三季度的紀錄低2.1％；同時，預期2019年第四季度企業(yè)盈利將超過第三季度，或較第三季度增長3.7％，并創(chuàng)下新紀錄，較2018年第四季度增長19.9％。在此預期基礎上，2019年全年企業(yè)盈利預計比2018年增長5.9％，而2020年預估比2019年再增11.7％。

　　截至目前，已有23家公司發(fā)布了三季報，其中有20家營收超出預期，1家遜于預期，2家符合預期。數(shù)據(jù)顯示，本周將有59家公司公布三季報數(shù)據(jù)，共占市場總市值的17.6％；之后一周（2019年10月21日至25日）將有136家公司公布財報，占市場總市值的30.4％。到10月底，將有約三分之二的公司完成財報發(fā)布。本周的財報亮點將從周二的大型銀行開始，包括花旗集團、高盛集團、摩根大通和摩根士丹利，強生和聯(lián)合健康集團也將在周二發(fā)布財報；周三值得關注的財報包括IBM和奈飛；此外，周五美國運通、可口可樂和寶潔財報也值得關注。

　　本周的經(jīng)濟數(shù)據(jù)亮點將從周三的每周按揭申請報告和零售銷售報告開始，上午將發(fā)布商業(yè)庫存報告和住房市場指數(shù)，下午將發(fā)布美聯(lián)儲“褐皮書”。周四將公布每周失業(yè)救濟申請報告、房屋新開工報告、工業(yè)生產(chǎn)報告以及每周EIA石油報告。周五上午將公布領先指標報告。

　�。ㄗ髡呦禈似盏拉偹怪笖�(shù)公司資深指數(shù)分析師，倪偉編譯）