券商建議四季度關(guān)注地產(chǎn)金融板塊
近期A股主力資金呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，10月以來重要股東在二級(jí)市場(chǎng)也呈現(xiàn)凈減持狀態(tài)。
券商分析人士認(rèn)為，核心資產(chǎn)價(jià)值仍是當(dāng)前最明確的主線，低估值和穩(wěn)定的品種如金融、地產(chǎn)等板塊在四季度會(huì)存在一定的超額收益；近期外資持續(xù)凈流入，下一步需關(guān)注MSCI第三步擴(kuò)容，外資增量可期。
資金流出電子與非銀金融業(yè)
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日，最近3個(gè)交易日內(nèi)，主力凈流出額為374.39億元。行業(yè)方面，申萬醫(yī)藥生物行業(yè)近3個(gè)交易日的主力凈流出額最多，凈流出51.74億元；其次為申萬非銀金融行業(yè)，主力凈流出額為49.56億元；第三為申萬電子行業(yè)，主力凈流出額為33.19億元。
時(shí)間拉長到最近20個(gè)交易日，主力凈流出額最多的3個(gè)行業(yè)（申萬）依次為電子、計(jì)算機(jī)、非銀金融。
Wind數(shù)據(jù)顯示，按照公告日期統(tǒng)計(jì)，截至10月23日，10月份以來已有249家上市公司的重要股東在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行了減持，與去年10月同期的減持家數(shù)139家相比，增幅達(dá)79.15%。從減持規(guī)模來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，10月份以來減持市值為179.65億元，是去年10月同期減持市值38.06億元的4.72倍。
從行業(yè)角度來看，按照所屬的證監(jiān)會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，減持家數(shù)最多的行業(yè)為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，共有33家減持；其次為CSRC計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，共有29家減持；第三是化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)，共有22家減持。
限售股解禁方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，10月份限售股開始流通的公司家數(shù)為130家，10月份開始流通的股數(shù)為173.93億股，開始流通的市值為2844.26億元。而9月份限售股開始流通的公司家數(shù)雖多達(dá)176家，但開始流通的市值為2512.56億元，低于10月份解禁市值。
金融地產(chǎn)四季度存超額收益
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日，10月以來重要股東二級(jí)市場(chǎng)增持市值為13.58億元，減持市值為179.65億元，凈減持166.07億元。
展望四季度，長城證券認(rèn)為，第三季度GDP同比增長降至6.0%，低于市場(chǎng)預(yù)期的6.1%，全年增速呈現(xiàn)階梯式下降，投資、消費(fèi)、出口對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)有限，四季度經(jīng)濟(jì)可能再下探，從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上來看，A股指數(shù)整體性機(jī)會(huì)較弱，指數(shù)整體的震蕩格局沒有改變。
從三季報(bào)披露的情況來看，行業(yè)集中度持續(xù)提升，核心資產(chǎn)價(jià)值仍然是當(dāng)前最明確的主線。從博弈角度來說，前三季度的結(jié)構(gòu)性行情可能會(huì)引發(fā)部分機(jī)構(gòu)的獲利了結(jié)以保證年度收益，四季度行情偏淡，從歷史角度來看，低估值和穩(wěn)定的品種如金融、地產(chǎn)等板塊往往在四季度會(huì)存在一定超額收益。
興業(yè)證券表示，三季度GDP增速6.0%，不及投資者預(yù)期，諸多投資者開始擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)“失速”，但整體而言，經(jīng)濟(jì)不會(huì)失速，內(nèi)外暖風(fēng)繼續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，流動(dòng)性大環(huán)境寬松。建議投資者對(duì)市場(chǎng)保持戰(zhàn)略樂觀、積極布局、去偽存真、精挑細(xì)選，把握金融地產(chǎn)龍頭、高股息類債券品種、大創(chuàng)新科技成長等主線。
國金證券認(rèn)為，11月MSCI中A股的納入因子將從15%提升至20%，預(yù)計(jì)被動(dòng)增量資金規(guī)模約493億元人民幣。外資增量資金屆時(shí)將流入A股市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)情緒將有所提振；中長期來看，外資流入大勢(shì)所趨，外資話語權(quán)將逐步提高，對(duì)市場(chǎng)影響將加大。
