電力板塊逆勢異動 低位周期股誰能接棒上漲

　　原標(biāo)題：電力板塊逆勢異動 低位周期股誰能接棒上漲

　　周三，A股主要指數(shù)集體低開，隨后低位震蕩運行，臨近尾盤時進(jìn)一步下探。盤面上，半導(dǎo)體、蘋果概念、疫苗概念等板塊出現(xiàn)深度回調(diào)。部分周期股則受到場內(nèi)活躍資金追捧，電力板塊午后快速拉升，帶動滬指盤中一度翻紅，建筑材料、石油石化、煤炭等板塊表現(xiàn)也相對強(qiáng)勢。截至收盤，上證指數(shù)報3408.13點，跌1.24%；深證成指報13480.85點，跌2.09%；創(chuàng)業(yè)板指報2612.84點，跌3.27%。

　　周一至周三的行情顯示，周期股輪動特征明顯，房地產(chǎn)、有色金屬、水泥、工程機(jī)械等板塊都有一波上漲。周一，大金融集體爆發(fā)，銀行、保險、房地產(chǎn)等紛紛走強(qiáng)，帶動滬指一舉站上3400點。周二，煤炭、鋼鐵、有色等板塊領(lǐng)漲，銀行、非銀金融則小幅回調(diào)。周三，電力板塊異軍突起，相關(guān)個股掀起漲停潮：火電板塊中，華能國際、華電國際、漳澤電力等多股漲停；水電板塊中，梅雁吉祥漲停、桂冠電力等大漲。

　　銀河證券電力行業(yè)分析師周然表示，電力板塊突然大漲，主要是受低估值疊加業(yè)績因素支撐。二季度煤價降幅明顯，火電企業(yè)具備了較高的業(yè)績彈性。展望下半年，隨著經(jīng)濟(jì)回暖，用電量增速仍有保障，而該板塊估值處于歷史低位，估值修復(fù)可期。此外，優(yōu)質(zhì)水電股的股息率較高，防御屬性強(qiáng)。

　　川財證券也表示，全國日發(fā)電量和統(tǒng)調(diào)用電負(fù)荷連創(chuàng)新高，得益于經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇以及持續(xù)高溫天氣帶來的降溫用電，電網(wǎng)負(fù)荷持續(xù)上升。未來，隨著經(jīng)濟(jì)韌性與活力進(jìn)一步彰顯，用電需求有望持續(xù)加大。

　　從近期研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的投資策略中可以看到，“順周期”一詞頻頻出現(xiàn)。那么，低估值周期板塊輪動背景下，誰會成為下一個有所表現(xiàn)的板塊？

　　就周期類板塊的推薦順序，開源證券首席策略分析師牟一凌總結(jié)為：第一，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動需求回暖，行業(yè)景氣將在走出淡季后逐步得到驗證，如化工、建材、工程機(jī)械、有色(銅、銀、鋁)、煤炭；第二，作為“周期之眼”的大金融板塊，包括房地產(chǎn)、保險、銀行等；第三，順周期消費，如汽車、家電。

　　國泰君安建材分析師鮑雁辛團(tuán)隊認(rèn)為，水泥、玻璃、玻纖全面進(jìn)入超預(yù)期漲價窗口。在下半年的旺季，因為地產(chǎn)及新老基建項目的疊加，水泥市場量和價均有望大超預(yù)期。

　　此外，國泰君安鋼鐵行業(yè)首席分析師李鵬飛認(rèn)為，鋼鐵板塊目前處于低預(yù)期、低估值區(qū)間，已進(jìn)入重要戰(zhàn)略配置期，其未來兩三年的需求周期可能因地產(chǎn)和基建投資發(fā)生變化。中長期看，鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局向好、集中度提升，龍頭企業(yè)的議價權(quán)在增強(qiáng)。

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