科技股春節(jié)后走勢欠佳 34股凈利有望持續(xù)高增長

　　歌爾股份2020年實現(xiàn)營收577.43億元，同比增長64.29%；實現(xiàn)盈利28.48億元，同比增長122.41%。營收和凈利潤均創(chuàng)下歷史最高水平。業(yè)績大增主要原因是公司智能無線耳機、虛擬現(xiàn)實、精密零組件、智能家居等相關(guān)產(chǎn)品銷售收入增長，盈利能力改善。公司還預(yù)計今年一季度凈利潤同比增長180%~230%。

　　受蘋果AirPods無線耳機出貨增速放緩等利空消息影響，今年以來，蘋果耳機生產(chǎn)商歌爾股份股價表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后歌爾股份股價跌幅超35%。3月以來，歌爾股份股價下探至25元附近，較一年來高點一度回撤近50%，A股市值跌破千億，不過近2日連續(xù)反彈，累計漲幅8%。

　　科技股春節(jié)后走勢欠佳

　　正如歌爾股份一樣，大多數(shù)科技股春節(jié)后走勢欠佳。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，市值超200億的科技股中（主要為電子、計算機、通信以及部分醫(yī)藥生物行業(yè)公司，下同），英科醫(yī)療、愛美客、斯達半導(dǎo)、康泰醫(yī)學(xué)、立訊精密等較年內(nèi)高點回撤40%以上。

　　電子龍頭立訊精密回調(diào)幅度達到44.8%，該股去年市值最高達到4400億元以上，2021年以來蒸發(fā)掉近2000億元，最新市值不足2500億元。

　　業(yè)內(nèi)分析指出，春節(jié)后科技股走弱，一方面與科技股去年大漲后積累的高估值釋放有關(guān)；另一方面，美債利率飆升引起資金面的擔(dān)憂，風(fēng)險資產(chǎn)首當(dāng)其沖，科技股自然也不例外。

　　此外，歐美疫情的沖擊使得科技領(lǐng)域的關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)供應(yīng)短缺，產(chǎn)能受阻，外部環(huán)境的不確定性因素還沒有完全消除。再加上存量資金博弈下，結(jié)構(gòu)性行情演繹導(dǎo)致的題材輪動，也使得科技股出現(xiàn)輪番調(diào)整的局面。

　　少了科技股的參與，A股成交活躍度下降，兩市成交額已連續(xù)21個交易日不足萬億元。春節(jié)至今，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超20%。有機構(gòu)指出，短期來看，因為流動性的邊際變化，同時受到風(fēng)險偏好降低的影響，科技板塊表現(xiàn)一般。

　　放在更長時間維度來看，科技板塊投資仍然依賴于科技創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)周期景氣度。未來的科技主要基于兩個方向：一個是5G后端，包括消費者后端應(yīng)用和工業(yè)級改造；另一個來自于國產(chǎn)技術(shù)對于歐美先進技術(shù)的替代，這兩個空間都非常大。

　　34只科技股

　　凈利有望持續(xù)高增長

　　經(jīng)過一輪較為明顯的回撤，醫(yī)藥、科技等板塊龍頭個股依然是基金公司重點關(guān)注的對象。業(yè)內(nèi)人士表示，各優(yōu)質(zhì)賽道上的個股將出現(xiàn)分化，業(yè)績和估值相匹配的優(yōu)質(zhì)個股大概率將重新上漲。

　　近日陸續(xù)有科技股公布年報數(shù)據(jù)，包括法拉電子、晶方科技、萬泰生物、沃森生物、貝達藥業(yè)等科技股均取得不俗成績。以芯片封測股晶方科技為例，受益于手機三攝、四攝等多攝像頭的新發(fā)展趨勢、安防數(shù)碼市場的持續(xù)增長、汽車攝像頭應(yīng)用的逐步興起等因素，公司生產(chǎn)訂單飽滿，各季度封裝業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，去年公司實現(xiàn)盈利3.82億元，同比增長252.35%。

　　通過數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，不少科技公司近幾年均維持高增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)5家以上機構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)和上市公司年報、快報和預(yù)告數(shù)據(jù)，2019年、2020年、2021年凈利潤增速均超過30%的科技股，共計34只。9只千億市值的科技股入圍，包括疫苗股智飛生物、消費電子股立訊精密、芯片概念韋爾股份等。

　　按照成交均價粗略計算，3月以來北上資金超億元增持上述高增長的科技龍頭股有10只，分別包括歌爾股份、昭衍新藥、中科創(chuàng)達、韋爾股份、卓勝微、北方華創(chuàng)等。