新華社民族品牌指數(shù)多只醫(yī)藥成分股強(qiáng)勢(shì)反彈

　　上周A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，新華社民族品牌指數(shù)相對(duì)抗跌。從成分股的表現(xiàn)看，上周華誼集團(tuán)、通策醫(yī)療和愛爾眼科等多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，寧德時(shí)代、東方財(cái)富、藥明康德等不少成分股獲北向資金大手筆增持。展望后市，基金經(jīng)理認(rèn)為，市場(chǎng)可能正處于高景氣度向合理估值切換的開始階段，景氣度不差且估值合理的資產(chǎn)具有更強(qiáng)的吸引力，其中順周期行業(yè)的吸引力在逐漸增強(qiáng)。

　　多只成分股獲北向資金增持

　　從各主要指數(shù)上周表現(xiàn)看，上證指數(shù)下跌2.41%，深證成指下跌2.79%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.20%，滬深300指數(shù)下跌3.14%，新華社民族品牌指數(shù)上周下跌0.56%。

　　從成分股的表現(xiàn)看，上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股表現(xiàn)十分強(qiáng)勢(shì)，不少生物醫(yī)藥個(gè)股迎來(lái)反彈。具體來(lái)看，華誼集團(tuán)以17.86%的漲幅排在漲幅榜首位，通策醫(yī)療上漲17.76%居次，愛爾眼科上漲15.92%，丸美股份和健帆生物分別上漲14.26%、13.55%，國(guó)電南瑞、貝達(dá)藥業(yè)、新希望也漲逾10%。從年初以來(lái)的整體表現(xiàn)看，華誼集團(tuán)上漲154.42%，北方華創(chuàng)上漲97.59%，中環(huán)股份、海爾生物和科沃斯?jié)q逾70%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈流出88.27億元，同期新華社民族品牌指數(shù)多只成分股仍獲北向資金增持。以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，上周北向資金凈買入寧德時(shí)代17.32億元，凈買入東方財(cái)富16.26億元，凈買入藥明康德7.58億元，兆易創(chuàng)新、卓勝微、億緯鋰能和云南白藥均被凈買入超5億元。此外，立訊精密、國(guó)電南瑞、海爾智家等多只成分股也均被增持。

　　順周期行業(yè)吸引力增強(qiáng)

　　星石投資認(rèn)為，整體而言，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)受到短期因素的擾動(dòng)，同時(shí)反映出經(jīng)濟(jì)內(nèi)部出現(xiàn)了積極變化。投資端呈現(xiàn)“制造業(yè)加速回升，地產(chǎn)投資保持下行，基建投資有所回暖”的狀態(tài)，在企業(yè)盈利向好、地產(chǎn)調(diào)控不放松和財(cái)政逐步發(fā)力的背景下，這一趨勢(shì)有望繼續(xù)保持。雖然消費(fèi)短期受疫情沖擊較大，但長(zhǎng)期向好基礎(chǔ)仍未改變。企業(yè)盈利帶動(dòng)居民收入增加、社會(huì)保障和收入政策繼續(xù)發(fā)力等因素預(yù)計(jì)支撐國(guó)內(nèi)消費(fèi)持續(xù)向好。

　　從投資的角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)下行壓力的預(yù)期基本兌現(xiàn)，目前政策對(duì)經(jīng)濟(jì)呵護(hù)態(tài)度明顯，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期有所強(qiáng)化，順周期行業(yè)的吸引力在增強(qiáng)。星石投資表示，展望后市，市場(chǎng)可能正處于高景氣度向合理估值切換的開始階段。一方面，8月之前的分化為均值回歸提供了內(nèi)生動(dòng)力；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，越來(lái)越多的行業(yè)恢復(fù)景氣，景氣度不差且估值合理的資產(chǎn)具有更強(qiáng)的吸引力。

　　華商基金權(quán)益投資總監(jiān)、金�；�金經(jīng)理周海棟也表示，煤炭、鋼鐵、有色等順周期行業(yè)的行情已經(jīng)持續(xù)了比較久的時(shí)間，但目前仍沒有明確信號(hào)顯示行情將要結(jié)束或拐點(diǎn)來(lái)臨。順周期方向依然會(huì)維持比較高的熱度，但隨著漲幅擴(kuò)大，波動(dòng)會(huì)加劇，銅等前期漲幅相對(duì)不大的品種，未來(lái)可能還有投資機(jī)會(huì)。