政策組合拳提振 “中字頭”集體爆發(fā)
本周，在多項(xiàng)重磅利好加持下，A股三大股指迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，滬指僅用3個(gè)交易日就收復(fù)了2900點(diǎn)，部分個(gè)股連續(xù)漲停，其中尤以中字頭、地方概念股等表現(xiàn)最為搶眼。券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著政策組合拳持續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)信心逐步重燃。
“中字頭”概念連續(xù)大漲
回顧本周市場(chǎng)，滬指在周一收出大陰線后，周二又在盤(pán)中一度跌至2724點(diǎn)新低，在整個(gè)市場(chǎng)悲觀情緒濃厚之際開(kāi)啟反彈，周三滬指強(qiáng)勢(shì)收復(fù)2800點(diǎn)，周四滬指再度大漲3.03%收復(fù)2900點(diǎn)，周五也在震蕩后收紅。從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，本周“中字頭”和央企個(gè)股成為市場(chǎng)中流砥柱。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周排在上市公司漲幅榜前十名的分別是中紡標(biāo)、上海凱鑫、許昌智能、特發(fā)信息、中鐵裝配、九鼎投資、深華發(fā)A、*ST左江、天紡標(biāo)、中華企業(yè)。
其中，漲幅最高的北交所公司中紡標(biāo)，周內(nèi)曾連續(xù)2個(gè)交易日收獲30CM漲停。而以中紡標(biāo)為代表的“中字頭”概念在本周內(nèi)連續(xù)大漲，部分個(gè)股更是連續(xù)一字板漲停。
1月24日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)管理局負(fù)責(zé)人謝小兵在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將進(jìn)一步研究把市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核。在這一消息刺激下，“中字頭”板塊大漲，隨后大金融板塊，保險(xiǎn)、券商紛紛異動(dòng)，進(jìn)一步助力股指反彈。
本周四，一系列利好相繼推出。先是央行宣布降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，提供流動(dòng)性1萬(wàn)億元。隨后證監(jiān)會(huì)副主席王建軍表示，“建設(shè)以投資者為本的資本市場(chǎng)”，“通過(guò)應(yīng)用市場(chǎng)化增持、回購(gòu)等手段傳遞信心、穩(wěn)定預(yù)期，加大現(xiàn)金分紅力度，更好地回報(bào)投資者”。當(dāng)天，“中特估”板塊迎來(lái)爆發(fā)，中國(guó)聯(lián)通漲停，中國(guó)石油也時(shí)隔多年后再現(xiàn)漲停。
當(dāng)前，央企在A股市場(chǎng)中的影響力不可小覷。數(shù)據(jù)顯示，全A股市場(chǎng)中，央企以9%的數(shù)量占比達(dá)到34%的市值占比。目前A股市場(chǎng)中，除了綜合與美容護(hù)理行業(yè)外，其余29個(gè)行業(yè)均有上市央企。尤其在銀行、石油石化和通信行業(yè)，分別達(dá)到約6.96萬(wàn)億元、3.46萬(wàn)億元和2.98萬(wàn)億元的市值，累計(jì)市值占比接近50%。
中信建投認(rèn)為，央企是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)資本市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。市值管理納入央企負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核，是繼“一利五率”后央企吸引資本市場(chǎng)的重要舉措，加上央行降準(zhǔn)等多重政策催化下，建議重點(diǎn)關(guān)注“中特估”新一輪機(jī)會(huì)，策略上關(guān)注分紅、股票回購(gòu)、并購(gòu)重組等思路。
地域概念股“繁花”綻放
本周，全國(guó)進(jìn)入地方兩會(huì)時(shí)間，不少省市政府工作報(bào)告中的干貨、亮點(diǎn)受到關(guān)注，受此帶動(dòng)，上海本地股、深圳本地股、海南自貿(mào)區(qū)等地域概念熱度高漲。
日前，上海市政府工作報(bào)告提出，要加快自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)及臨港新片區(qū)建設(shè)，落實(shí)全面對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則總體方案“80條”，深化電信、金融、醫(yī)療等領(lǐng)域開(kāi)放。1月26日，國(guó)家發(fā)展改革委副主任李春臨介紹了《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2023-2027年）》提出的五方面重要舉措。
受此影響，一批上海本地股快速上漲，本周十大牛股中的上海凱鑫、中華企業(yè)便是其中的“繁花”，上海凱鑫在周三至周五連續(xù)收獲3個(gè)20CM漲停。此外，華建集團(tuán)、上海鳳凰、浦東金橋、暢聯(lián)股份等悉數(shù)走強(qiáng)。
除上海外，海南省人大常委會(huì)副主任李軍25日表示，今年海南省人大常委會(huì)將聚焦保障自貿(mào)港封關(guān)運(yùn)作準(zhǔn)備，靈活運(yùn)用自貿(mào)港法規(guī)、經(jīng)濟(jì)特區(qū)法規(guī)、一般地方性法規(guī)制定權(quán)，加強(qiáng)制度集成創(chuàng)新立法。26日，海南板塊中海峽股份、京糧控股、海南高速、海汽集團(tuán)、海南瑞澤和福建板塊平潭發(fā)展?jié)q停。
目前，地方兩會(huì)正在召開(kāi)，各省市陸續(xù)披露政府工作報(bào)告和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃政策，多個(gè)省份在部署2024年重點(diǎn)工作時(shí)著重提到國(guó)有企業(yè)改革。A股市場(chǎng)上“地名+國(guó)資”組合的概念成為資金關(guān)注熱點(diǎn)。
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)走強(qiáng)
房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈也迎來(lái)利好加持。近期，央行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、住建部等部門(mén)相繼出臺(tái)了有利于房地產(chǎn)融資的政策，或積極表態(tài)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
1月26日，Wind房地產(chǎn)指數(shù)上漲3.03%，112只成份股里，共有99只上漲，僅9只下跌。近三日，房地產(chǎn)板塊總體市值增長(zhǎng)近1400億元至1.18萬(wàn)億元。
券商調(diào)研顯示，2024年以來(lái)“三大工程”推進(jìn)速度明顯加快，或?qū)?duì)房地產(chǎn)投資形成拉動(dòng)。房地產(chǎn)板塊當(dāng)前估值水平、配置比例、市場(chǎng)預(yù)期和行業(yè)基本面都處于較低水平，政策窗口期值得關(guān)注，同時(shí)，投資強(qiáng)度高、布局區(qū)域優(yōu)、機(jī)制市場(chǎng)化的強(qiáng)信用房企受到青睞。
華泰證券認(rèn)為，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局表示對(duì)地產(chǎn)“責(zé)無(wú)旁貸”，融資支持力度再度強(qiáng)化，本次監(jiān)管層表態(tài)立意鮮明，強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)行業(yè)重要性，“大力支持”“責(zé)無(wú)旁貸”的表述凸顯對(duì)房地產(chǎn)支持力度的強(qiáng)化。部委的一系列表態(tài)有望推動(dòng)市場(chǎng)信心修復(fù)，為板塊提供估值修復(fù)空間。
各方樂(lè)觀展望后市
資金面上，本周主力資金合計(jì)凈流出321.51億元，但北向資金呈凈流入之勢(shì)，金額合計(jì)為121.02億元。而此前3周，北向資金則是連續(xù)凈流出。
數(shù)據(jù)顯示，本周有6個(gè)行業(yè)主力資金凈流入，非銀金融行業(yè)主力資金凈流入規(guī)模居首，該行業(yè)本周上漲5.83%，合計(jì)凈流入資金17.31億元；其次是房地產(chǎn)行業(yè)，一周漲幅為8.98%，凈流入資金為16.53億元。
個(gè)股中，本周共有1661只資金凈流入，凈流入資金最多的為中國(guó)石油，凈流入資金7.76億元，中國(guó)聯(lián)通、保利發(fā)展等緊隨其后。凈流出資金規(guī)模居前的個(gè)股為T(mén)CL中環(huán)、貴州茅臺(tái)、隆基綠能，分別凈流出資金12.92億元、10.71億元、10.61億元。
近期，政策組合拳頻出，市場(chǎng)信心逐步提升，各界對(duì)后市展望樂(lè)觀。
國(guó)聯(lián)證券分析，底部第一波行情通常以超跌品種的反彈為主要特征，而統(tǒng)計(jì)規(guī)律表明，降準(zhǔn)后往往成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)，兩個(gè)短期邏輯都支撐成長(zhǎng)股的短期修復(fù)行情。待流動(dòng)性修復(fù)帶來(lái)的超跌反彈結(jié)束后，市場(chǎng)中期走勢(shì)仍取決于宏觀預(yù)期是否能被扭轉(zhuǎn)。
中信證券認(rèn)為，市場(chǎng)情緒已經(jīng)處于底部，伴隨更多針對(duì)性政策落地，社會(huì)預(yù)期也將逐步修復(fù)，場(chǎng)外增量資金也將逐步入場(chǎng)。
