新能源主線底部復(fù)蘇 創(chuàng)業(yè)板指震蕩反彈漲近1%
5月22日，A股市場呈現(xiàn)橫盤震蕩格局。以光伏為代表的新能源板塊午后崛起，帶動創(chuàng)業(yè)板指尾盤拉升，表現(xiàn)強(qiáng)于兩大主板指數(shù)。截至收盤，上證指數(shù)報3158.54點(diǎn)，漲0.02%；深證成指報9693.05點(diǎn)，漲0.12%；創(chuàng)業(yè)板指報1877.93點(diǎn)，漲0.88%。滬深兩市合計成交8312億元，較上一個交易日放量約300億元。
光伏概念掀漲停潮
昨日午后，市場人氣集中于新能源主線，其中光伏概念的漲勢最為突出。申萬光伏設(shè)備指數(shù)收盤大漲7.30%，東方日升收獲20%幅度漲停，天合光能、中來股份、宇邦新材等漲超10%，通威股份、隆基綠能兩大行業(yè)龍頭分別收漲9.09%和6.89%。
消息面上，據(jù)“中國光伏行業(yè)協(xié)會CPIA”微信公眾號消息，為探討當(dāng)前光伏行業(yè)面臨的問題、產(chǎn)生的原因和應(yīng)對措施，引導(dǎo)行業(yè)有序發(fā)展，在工業(yè)和信息化部電子信息司指導(dǎo)下，中國光伏行業(yè)協(xié)會日前舉行了“光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會”。會議表示，光伏行業(yè)是市場化程度非常高的行業(yè)，宜通過市場化手段解決相關(guān)問題，但也應(yīng)充分發(fā)揮好政府的作用，包括提升關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)等。
興業(yè)證券分析表示，光伏主材價格2023年持續(xù)下跌，2024年初已觸及成本線，導(dǎo)致光伏主材上市企業(yè)一季度的累計凈利潤從2023年的342億元縮減至2024年的-32億元，經(jīng)營活動性現(xiàn)金流凈額亦轉(zhuǎn)負(fù)。判斷光伏行業(yè)仍在筑底期，但一體化龍頭企業(yè)有望憑借領(lǐng)先的成本控制能力與完善的銷售渠道，在行業(yè)周期中逐漸展現(xiàn)出競爭優(yōu)勢。
醫(yī)美概念底部反彈
同樣底部復(fù)蘇的還有醫(yī)美概念。昨日早盤，調(diào)整許久的醫(yī)美概念股出現(xiàn)異動，玻尿酸龍頭華熙生物盤初最大漲幅接近17%，此后震蕩回落，收盤漲幅收窄至5.15%。哈三聯(lián)收獲漲停，朗姿股份、奧美醫(yī)療等漲超3%，愛美客、貝泰妮等漲超1%。
消息面上，廣東省衛(wèi)健委日前發(fā)布醫(yī)療美容外科項(xiàng)目調(diào)整通知。通知顯示，在美容外科一級項(xiàng)目中新增物理治療和注射治療，其中新增注射治療就包括透明質(zhì)酸（即玻尿酸）、膠原蛋白等填充劑的注射。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，美容外科新增玻尿酸等注射類項(xiàng)目，或?qū)⑼粕Ｄ蛩嵯M(fèi)量。
國金證券分析稱，相較美國及韓國市場，中國醫(yī)美行業(yè)無論是滲透率還是競爭格局維度都存在一定差距。隨著中國醫(yī)美滲透率不斷提升及市場競爭格局持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)增量空間值得期待。受情緒面影響，目前A股醫(yī)美板塊估值已經(jīng)回調(diào)至相對低位。判斷行業(yè)仍處于高景氣發(fā)展階段，未來有望受益于合規(guī)產(chǎn)品占比提升與醫(yī)美滲透率提升的雙重驅(qū)動，行業(yè)業(yè)績和估值有較大提升空間，看好兼具技術(shù)、產(chǎn)品、品牌儲備的國內(nèi)醫(yī)美龍頭。
看多各領(lǐng)域核心資產(chǎn)
近期，A股市場輪動再度加快，如前期火熱的房地產(chǎn)板塊昨日沖高回落，而新能源、醫(yī)美等底部品種接棒走強(qiáng)。在部分機(jī)構(gòu)看來，當(dāng)前市場整體缺乏清晰的主線，而隨著穩(wěn)地產(chǎn)政策落地，后續(xù)企業(yè)盈利修復(fù)，以各行業(yè)龍頭為代表的核心資產(chǎn)有望持續(xù)走強(qiáng)。
興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，通過團(tuán)隊(duì)構(gòu)建的行業(yè)輪動強(qiáng)度指數(shù)，可以觀察到5月以來這一指標(biāo)快速抬升，顯示出市場再次來到缺乏清晰主線的階段。在此背景下，建議投資者保持多頭思維、保持定力，聚焦各領(lǐng)域核心資產(chǎn)。
張啟堯認(rèn)為，隨著房地產(chǎn)政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)預(yù)期持續(xù)向好，亮點(diǎn)開始增多，因此在看重確定性的同時也要兼顧未來。各領(lǐng)域核心資產(chǎn)既有一定盈利增速保證長期空間及可持續(xù)性，又有適當(dāng)?shù)姆旨t為短期穩(wěn)定性安全性提供確定性，有望成為共識凝聚的方向。
