安信證券-計算機行業(yè)深度分析
研究報告內容摘要：
數據庫：現代企業(yè)不可或缺的基礎軟件。數據庫是現代信息化管理的必然要求，是企業(yè)級用戶交易數據、客戶信息、存貨庫存等海量數據的載體。數據庫本質是一款數據管理系統(tǒng)，除提供基礎的數據存儲功能外，還可以對數據進行新增、截取、更新、刪除等操作，同時屏蔽數據訪問的復雜性，能與多個用戶共享、具有盡可能小的冗余度、與應用程序彼此獨立的數據集合。數據庫可根據數據結構的匹配關系分為關系型數據庫和非關系型數據庫。
全球數據庫市場空間巨大，關系型數據庫占比最高。參考IDC數據，2022年全球數據庫市場規(guī)模將超過400億美金。目前關系型數據庫（RDBMS）占據約80%的份額。Oracle在全球關系型數據庫中占據約42%的市場份額，三甲中的另外兩家廠商分別是微軟（24%）與IBM（13%）。
國產數據庫發(fā)展空間廣闊，國產化替換空間巨大。在國內數據庫這個百億級的大市場里，國外品牌占有90%以上的份額，主要是甲骨文、微軟、IBM等廠商，國產數據庫市占率極低。結合已有資料與產業(yè)調研，我們對數據庫國產化市場進行了詳細測算，國內數據庫市場規(guī)模約為300-400億元/年，國產化數據庫替換市場總體規(guī)模約為3000億元。在國產化大潮下，國產數據庫正在茁壯成長。華為、人大金倉、武漢達夢、海量數據、南大通用、萬里開源、科藍軟件等均推出了自研的數據庫產品，并展開了廣泛的業(yè)務拓展。
投資建議：國產化大潮到來，數據庫作為最重要的基礎軟件產品之一，發(fā)展?jié)摿薮�。同時，在AI及云化等技術的革新驅動下，有望在民用領域創(chuàng)造升級換代的機會。6月30日華為GaussDB正式開源，一只新的、強大的力量正式融入國際社區(qū)、中國社區(qū)大家庭，其凝聚了華為數據庫內核研發(fā)團隊多年的經驗，將賦能國內數據庫企業(yè)跨越式發(fā)展，重點推薦GuassDB核心合作伙伴海量數據、東華軟件、長亮科技，建議關注國產數據庫核心標的太極股份（人大金倉）、中國軟件（達夢）、創(chuàng)意信息、科藍軟件、頂點軟件等。
風險提示：政府國產化進度不及預期，國產數據庫產品研發(fā)不及預期。
