凌晨！美聯(lián)儲(chǔ)，突發(fā)大消息！
關(guān)鍵時(shí)刻，美聯(lián)儲(chǔ)重磅發(fā)布。
北京時(shí)間4月11日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)最新公布了2024年3月份的貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，其中顯示，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員擔(dān)心通脹沒(méi)有很快向聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)2%回落，但仍預(yù)計(jì)今年適合降息，同時(shí)預(yù)告可能很快放慢量化緊縮的步伐。
在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布會(huì)議紀(jì)要前夕，美股市場(chǎng)遭遇重大利空：美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)全面超預(yù)期，美股集體重挫。美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要后，美股三大指數(shù)跌幅有所收窄，截至收盤(pán)，道指跌1.09%，納指跌0.84%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.95%。
值得注意的事，這份超預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)在美國(guó)政壇也引起了高度關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月10日，美國(guó)前總統(tǒng)唐納德·特朗普在社交媒體上“炮轟”：現(xiàn)任美國(guó)總統(tǒng)拜登是美國(guó)歷史上最糟糕的總統(tǒng)。華爾街分析師也警告稱，最新公布的3月通脹數(shù)據(jù)對(duì)于拜登來(lái)說(shuō)是災(zāi)難性的。
美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布
北京時(shí)間4月11日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)公布了最新一次議息會(huì)議的紀(jì)要，其中，詳細(xì)揭露了美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融狀況以及對(duì)貨幣政策路徑的研判，釋放了美聯(lián)儲(chǔ)降息、放慢量化緊縮的最新信號(hào)。
整體來(lái)看，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，政策利率可能處于本輪緊縮周期的峰值，幾乎所有（almost all）聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，若經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展符合他們的預(yù)期，將適合今年某個(gè)時(shí)候降息。他們指出，“通脹下降的進(jìn)程正沿著普遍預(yù)計(jì)會(huì)有些不平坦（uneven）的道路繼續(xù)進(jìn)行?！?/p>
其中，通脹頑固仍是美聯(lián)儲(chǔ)官員們最擔(dān)心的問(wèn)題，紀(jì)要寫(xiě)道，美聯(lián)儲(chǔ)官員們普遍指出他們不確定高通脹的持續(xù)性，并表示，最近的數(shù)據(jù)并沒(méi)有增強(qiáng)他們對(duì)通脹持續(xù)下降至 2%的信心。
部分美聯(lián)儲(chǔ)官員們警告稱，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致更嚴(yán)重的供應(yīng)瓶頸或更高的運(yùn)輸成本，從而給價(jià)格帶來(lái)上行壓力，并指出這些事態(tài)發(fā)展也可能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成壓力。地緣政治事件或國(guó)內(nèi)需求激增可能導(dǎo)致能源價(jià)格上漲，這屬于通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)。
還有美聯(lián)儲(chǔ)官員指出一些美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)，比如亞洲大經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)放緩、美國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)（CRE）市場(chǎng)環(huán)境惡化、美國(guó)的銀行業(yè)壓力可能卷土重來(lái)。
值得一提的是，根據(jù)會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)官員上月還討論了結(jié)束縮減資產(chǎn)負(fù)債表的可能性。美聯(lián)儲(chǔ)正在以每月高達(dá)950億美元的速度逐步減少其所持有的國(guó)債和抵押貸款支持證券（MBS），這一過(guò)程即所謂的量化緊縮（QT）。
盡管大多數(shù)官員認(rèn)為這一進(jìn)程進(jìn)展順利，但他們普遍認(rèn)為，鑒于2019年的市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)進(jìn)一步縮表持謹(jǐn)慎態(tài)度是合適的。
會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員普遍贊成將每月縮表規(guī)模削減大約一半，他們更傾向于調(diào)整國(guó)債減持限額而不是MBS來(lái)放慢縮表。
紀(jì)要公布后，有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的記者Nick Timiraos發(fā)文直言美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備很快放慢縮表，文章冠以“美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備‘很快’放慢7.4萬(wàn)億美元投資組合縮表的步伐”這一標(biāo)題。文章稱，聯(lián)儲(chǔ)官員之前每月讓600億美元的美國(guó)國(guó)債自動(dòng)到期，現(xiàn)在可能要降低這一規(guī)模。
美股全線收跌
在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布會(huì)議紀(jì)要前夕，美股市場(chǎng)遭遇重大利空：美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)全面超預(yù)期，具體可以點(diǎn)擊券商中國(guó)此前報(bào)道：《重磅利空，拜登發(fā)聲！》。
這也進(jìn)一步加深了美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)通脹頑固的擔(dān)憂。
這份最新的會(huì)議紀(jì)要公布后，美股三大指數(shù)小幅反彈，截至收盤(pán)，道指跌1.09%，納指跌0.84%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.95%。
熱門(mén)科技股多數(shù)下跌，特斯拉、英特爾、高通、AMD跌超2%，蘋(píng)果跌超1%，英偉達(dá)逆勢(shì)漲超2%；房地產(chǎn)、地區(qū)性銀行板塊跌幅居前，標(biāo)普500指數(shù)房地產(chǎn)板塊下跌4%，為2022年6月以來(lái)最大單日跌幅，硅谷國(guó)家銀行、紐約社區(qū)銀行跌超8%；石油與天然氣板塊走高，休斯頓能源漲超9%，巴西石油公司、帝國(guó)石油漲超1%。
中概股亦多數(shù)收跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌0.4%，造車新勢(shì)力中，蔚來(lái)汽車跌超2%，小米粉單跌近2%，理想汽車跌0.6%，小鵬汽車逆勢(shì)漲2%。其他個(gè)股中，嗶哩嗶哩跌超2%，拼多多、網(wǎng)易跌超1%，百度跌近2%，京東跌0.1%；馬云在阿里巴巴內(nèi)網(wǎng)發(fā)帖表示阿里已重回健康成長(zhǎng)軌道后，阿里巴巴股價(jià)收漲超2%，騰訊粉單漲0.6%。
3月份的通脹數(shù)據(jù)全面超預(yù)期，令美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期暴跌至冰點(diǎn)。
互換合約定價(jià)顯示，目前交易者預(yù)計(jì)的首次降息時(shí)間從9月推遲至11月，預(yù)計(jì)今年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)降息約40個(gè)基點(diǎn)。擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）期權(quán)的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。高盛將今年首次降息的預(yù)計(jì)時(shí)間從6月推遲到7月，預(yù)計(jì)年內(nèi)僅降息兩次。
在下一次議息會(huì)議之前，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者將獲得另一份PCE報(bào)告，以及另一份生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)官員實(shí)際上已經(jīng)排除了5月份降息的可能性。
特朗普“炮轟”
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月10日，美國(guó)前總統(tǒng)唐納德·特朗普再次“炮轟”現(xiàn)任美國(guó)總統(tǒng)拜登，原因是最新公布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)全線高于預(yù)期。
特朗普在社交媒體平臺(tái)上稱，通脹又回來(lái)了，而且很嚴(yán)重！美聯(lián)儲(chǔ)永遠(yuǎn)無(wú)法可信地降低利率，因?yàn)樗麄円Ｗo(hù)美國(guó)歷史上最糟糕的總統(tǒng)。
特朗普及其競(jìng)選團(tuán)隊(duì)一直在攻擊拜登的經(jīng)濟(jì)政策。特朗普上月表示：“我們這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)正在崩潰，陷入一片廢墟。”
自去年11月以來(lái)，美國(guó)CPI幾乎每個(gè)月都高于預(yù)期。隨著經(jīng)濟(jì)成為美國(guó)2024年大選的核心議題，通脹居高不下將不利于拜登的選情。
華爾街分析師警告稱，最新公布的3月通脹數(shù)據(jù)對(duì)于拜登來(lái)說(shuō)是災(zāi)難性的。財(cái)金博客ZeroHedge認(rèn)為，勞工統(tǒng)計(jì)局的官員似乎是為特朗普投了票。
彭博社的Enda Curran也表示，今天的數(shù)據(jù)既有經(jīng)濟(jì)含義也有政治含義。經(jīng)濟(jì)方面很簡(jiǎn)單：看起來(lái)聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)不太可能降息（除非出現(xiàn)意外）。政治含義則不那么明確，但同樣重要：民意調(diào)查一再顯示，選民對(duì)經(jīng)濟(jì)感到不滿，而且新聞報(bào)道通脹故事還遠(yuǎn)未結(jié)束，這不會(huì)讓他們的心情變得更好。
不過(guò)，拜登當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三表示，堅(jiān)持對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，并稱降息可能會(huì)被推遲一個(gè)月，在年底前會(huì)有降息。
