信銀理財(cái)副總裁賀晉：科技創(chuàng)新強(qiáng)化協(xié)同 銀行系資管大有可為

　　在黃浦江畔，信銀理財(cái)迎來(lái)了批籌一周年。

　　公開資料顯示，信銀理財(cái)自2019年12月4日獲批籌建，2020年6月，獲得銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意開業(yè)；7月10日，信銀理財(cái)在上海正式揭牌成立，這也是在上海落戶的第一家股份制銀行理財(cái)子公司。

　　信銀理財(cái)副總裁賀晉日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，信銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品轉(zhuǎn)型已“勝利在望”，將持續(xù)加快創(chuàng)新投入為業(yè)務(wù)發(fā)展賦能，用科技創(chuàng)新強(qiáng)化集團(tuán)協(xié)同。若順利完成轉(zhuǎn)型，銀行系資管未來(lái)必將在我國(guó)大資管行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化

　　中國(guó)證券報(bào)：信銀理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)展如何？

　　賀晉：信銀理財(cái)堅(jiān)定落實(shí)監(jiān)管要求，穩(wěn)步推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。目前我們理財(cái)業(yè)務(wù)總規(guī)模接近1.2萬(wàn)億元，其中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。2019年初，新產(chǎn)品與老產(chǎn)品的比例大約為1:9，新產(chǎn)品比例較低；今年年初，這一比例變成3:7；預(yù)計(jì)到年底會(huì)出現(xiàn)“反轉(zhuǎn)”，新、老產(chǎn)品比例會(huì)變成7:3，按照這個(gè)趨勢(shì)來(lái)看，信銀理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型可以說(shuō)“勝利在望”。

　　到明年年底過(guò)渡期結(jié)束，我們會(huì)按照要求把老產(chǎn)品關(guān)閉，全部轉(zhuǎn)成新產(chǎn)品。對(duì)于周期較長(zhǎng)、較難處理的資產(chǎn)，政策也有預(yù)留空間。結(jié)合監(jiān)管政策和自身發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，我們資產(chǎn)整改雖有壓力，但明年非常有信心能夠圓滿解決。

　　中國(guó)證券報(bào)：接下來(lái)對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品有何規(guī)劃？

　　賀晉：權(quán)益類產(chǎn)品需要符合銀行客戶的心理曲線，匹配客戶對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和意愿。具體來(lái)看，銀行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好不高，允許產(chǎn)品凈值曲線的波動(dòng)幅度較小，所以信銀理財(cái)主推固收打底、小比例配置權(quán)益資產(chǎn)的組合產(chǎn)品，另通過(guò)量化策略和管理工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，控制回撤，通過(guò)定增、打新以及中性策略增加穩(wěn)定收益來(lái)源。

　　目前，信銀理財(cái)權(quán)益類投資大約占新產(chǎn)品規(guī)模的5%左右。我們已建立專業(yè)的權(quán)益相關(guān)投研隊(duì)伍，具體有定量和定性兩個(gè)方面的團(tuán)隊(duì)緊密配合，用量化控制總體風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守正確理念進(jìn)行基礎(chǔ)配置，同時(shí)充分發(fā)揮投資范圍較廣等優(yōu)勢(shì)緊跟制度紅利、套利機(jī)會(huì)等，力爭(zhēng)為投資人帶來(lái)性價(jià)比更高的收益。

　　充分保證金融科技投入

　　中國(guó)證券報(bào)：金融科技將成為未來(lái)銀行理財(cái)子公司不可或缺的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，能否透露科技相關(guān)投入的業(yè)務(wù)成本比重？

　　賀晉：信銀理財(cái)今年7月正式開業(yè)，現(xiàn)在科技投入還無(wú)法核算金額，因?yàn)橐郧暗南到y(tǒng)開發(fā)投入都是由中信銀行承擔(dān)。但我們目前正在自建技術(shù)團(tuán)隊(duì)，規(guī)模預(yù)計(jì)百人，占信銀理財(cái)整體人員的比例約為三分之一。接下來(lái)，我們將充分運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)推動(dòng)各條產(chǎn)品業(yè)務(wù)線發(fā)展，構(gòu)建投融雙生態(tài)圈，用科技創(chuàng)新強(qiáng)化集團(tuán)協(xié)同。

　　中國(guó)證券報(bào)：信銀理財(cái)金融科技平臺(tái)建設(shè)如何？核心技術(shù)系統(tǒng)是自研還是外采？

　　賀晉：信銀理財(cái)秉持“科技賦能業(yè)務(wù)”理念，在自主掌控的前提下與專業(yè)廠商合作建設(shè)一體化“數(shù)智理財(cái)平臺(tái)”。目前已初步搭建了直銷、分銷、風(fēng)控、資管、交易、報(bào)送、數(shù)據(jù)等較為全面的業(yè)務(wù)支撐體系。

　　未來(lái)，我們將充分保證科技投入，深入挖掘金融科技的應(yīng)用場(chǎng)景，全面推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)資金和資產(chǎn)兩端業(yè)務(wù)全面觸達(dá)客戶，推動(dòng)開放式生態(tài)體系構(gòu)建，“以客戶為中心”切實(shí)提升投資者服務(wù)能力。

　　強(qiáng)化協(xié)同 走差異化路線

　　中國(guó)證券報(bào)：信銀理財(cái)如何和中信銀行、中信證券、中信信托之間做好協(xié)同效應(yīng)？

　　賀晉：中信集團(tuán)金融牌照較全，中信證券、中信信托等在各自的領(lǐng)域都是行業(yè)標(biāo)桿。對(duì)中信集團(tuán)來(lái)說(shuō)，信銀理財(cái)生逢其時(shí)，是一個(gè)具備協(xié)同屬性的平臺(tái)，既可以服務(wù)好銀行客戶，又能同時(shí)在資產(chǎn)端借助證券、基金、信托等合作伙伴，提供多樣化的資產(chǎn)和投資品。

　　中國(guó)證券報(bào)：資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同質(zhì)化嚴(yán)重，理財(cái)子公司如何做好與券商、基金、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)與合作，走出差異化路線？

　　賀晉：首先要加強(qiáng)向先進(jìn)資管機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，加快彌補(bǔ)在投研實(shí)力、產(chǎn)品研發(fā)、科技系統(tǒng)等方面的短板；其次，需要依托于母行強(qiáng)大的品牌影響力、客戶群體和銷售渠道優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮在品牌、客戶、渠道、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)文化和產(chǎn)品豐富度等方面優(yōu)勢(shì)。最后，利用大數(shù)據(jù)資源，為理財(cái)客戶創(chuàng)新研發(fā)個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品，為融資客戶提供專業(yè)化投融資解決方案，提高產(chǎn)品銷售能力、資產(chǎn)獲取能力和價(jià)值創(chuàng)造能力；另外，由于客群不同，未來(lái)理財(cái)子公司之間的競(jìng)爭(zhēng)一定會(huì)呈現(xiàn)差異化趨勢(shì)。

　　中國(guó)證券報(bào)：大資管行業(yè)格局未來(lái)將如何演化？

　　賀晉：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民收入水平持續(xù)提高，居民財(cái)富積累推動(dòng)理財(cái)需求持續(xù)增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，部分領(lǐng)域有望形成藍(lán)海市場(chǎng)，資管行業(yè)有望獲得更多期限較長(zhǎng)、風(fēng)格穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)資金。我們判斷，銀行系資管未來(lái)將占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。從國(guó)際角度來(lái)看，世界前二十大資管公司，有半數(shù)屬于銀行系。銀行資管具有客戶、渠道、信息、技術(shù)等天然優(yōu)勢(shì)，若順利完成轉(zhuǎn)型，必將在未來(lái)我國(guó)大資管行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　與此同時(shí)，未來(lái)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)將是我國(guó)金融改革的重要方向，企業(yè)并購(gòu)融資、PE融資也將迎來(lái)大發(fā)展，直接融資市場(chǎng)前景廣闊，必將為銀行提供獲取高收益資產(chǎn)、降低資本消耗、提高利潤(rùn)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略機(jī)遇。