理財公司調(diào)研馬不停蹄 布局權(quán)益市場大勢所趨

　　數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，今年以來共有15家理財公司累計調(diào)研上市公司356次，較去年同期的90次大幅增加。盡管前期A股震蕩導(dǎo)致多只理財產(chǎn)品凈值下跌，但多家機(jī)構(gòu)仍表示看好市場長期表現(xiàn)。

　　調(diào)研次數(shù)遠(yuǎn)超去年同期

　　從調(diào)研次數(shù)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，招銀理財和興銀理財調(diào)研次數(shù)位列前兩位，分別調(diào)研92次和90次；杭銀理財、匯華理財、寧銀理財對上市公司的調(diào)研次數(shù)均超過30次。

　　從被調(diào)研標(biāo)的分布的行業(yè)來看，工業(yè)機(jī)械、電子元件、醫(yī)療保健設(shè)備、應(yīng)用軟件、區(qū)域性銀行、電子設(shè)備和儀器、食品加工與肉類等行業(yè)最受理財公司關(guān)注，累計被調(diào)研次數(shù)居前。

　　“當(dāng)前相對熱門且有投資價值的上市公司都是理財公司的調(diào)研目標(biāo)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅認(rèn)為，電子元件、生物科技、工業(yè)機(jī)械、醫(yī)療保健及食品領(lǐng)域的上市公司屬于高新技術(shù)領(lǐng)域，成長性較好，具備市場發(fā)展?jié)摿�，同時與國家發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略導(dǎo)向一致，可能創(chuàng)造較高的投資收益。

　　加大權(quán)益投資布局

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，調(diào)研上市公司有助于理財公司為后續(xù)進(jìn)行權(quán)益投資鋪路。

　　崔盛悅表示，調(diào)研上市公司是權(quán)益投研業(yè)務(wù)的常規(guī)工作之一。理財公司對上市公司進(jìn)行調(diào)研，主要是為了更好地了解上市公司運作狀況及行業(yè)發(fā)展情況，從而建立健全自身權(quán)益投研框架，積累權(quán)益投資能力。

　　銀保監(jiān)會日前強(qiáng)調(diào)，要加大權(quán)益類資管產(chǎn)品發(fā)行力度，支持理財公司提高權(quán)益類產(chǎn)品比重。

　　中金公司分析師王子瑜表示，含權(quán)產(chǎn)品（包括混合類和權(quán)益類理財產(chǎn)品）的拓展布局有利于理財公司把握權(quán)益資產(chǎn)的時代紅利。長期來看，隨著理財公司資產(chǎn)管理能力不斷增強(qiáng)，市場波動對含權(quán)理財產(chǎn)品凈值沖擊力度有望下降，權(quán)益類資產(chǎn)將成為增厚理財產(chǎn)品收益的重要資產(chǎn)類別。

　　“權(quán)益類資產(chǎn)是理財公司未來的重要發(fā)力點之一�！贝奘�悅強(qiáng)調(diào)，理財公司正加碼布局權(quán)益市場，考慮到理財公司更注重風(fēng)險管理，初期以低風(fēng)險低波動的權(quán)益類投資為主，后期隨著投研能力逐漸提升，產(chǎn)品線將拓展至主動權(quán)益、衍生品等更為復(fù)雜的領(lǐng)域。

　　A股長期配置價值凸顯

　　盡管前期市場震蕩導(dǎo)致多只理財產(chǎn)品凈值下跌，但多家機(jī)構(gòu)仍表示看好市場長期表現(xiàn)。

　　工銀理財認(rèn)為，市場經(jīng)歷短期調(diào)整后，從資產(chǎn)配置和股債性價比來看，A股長期配置價值更加凸顯，固收資產(chǎn)依然能夠貢獻(xiàn)相對穩(wěn)定的票息收益，市場波動幅度較小。

　　建信理財表示，國際市場近期大幅波動對公司部分產(chǎn)品帶來了短期影響，但積極因素也在顯現(xiàn)。一方面，經(jīng)過3個月調(diào)整，當(dāng)前A股各大寬基指數(shù)估值均顯著回落，超過三分之二的行業(yè)處于近十年估值較低水平，A股市場性價比逐漸顯現(xiàn)。

　　浦銀理財認(rèn)為，盡管近期市場調(diào)整幅度較大，但價格總是圍繞著價值上下波動。從上市公司近期發(fā)布的年報預(yù)告來看，許多上市公司基本面仍然非常好。并且，中國經(jīng)濟(jì)增長更具確定性，相信長期利好因素不會因為短期市場波動而扭轉(zhuǎn)。對于權(quán)益市場抱有充分的信心。