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權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品持倉路線圖曝光

消費(fèi)板塊獲加倉

王方圓 中國證券報(bào)·中證網(wǎng)

  日前,光大理財(cái)、寧銀理財(cái)?shù)茹y行理財(cái)公司相繼披露旗下權(quán)益類產(chǎn)品2022年四季度投資報(bào)告。從股票直投情況來看,新能源、醫(yī)藥板塊為權(quán)益類產(chǎn)品的主要持倉方向,部分產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)加倉了消費(fèi)、銀行等板塊,涉及瀘州老窖、貴州茅臺、興業(yè)銀行等個(gè)股。權(quán)益類FOF理財(cái)產(chǎn)品的持倉風(fēng)格較為均衡,成長、價(jià)值風(fēng)格兼具,易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)、萬家臻選等基金為前十大持倉資產(chǎn)的“?汀。

  展望后市,銀行理財(cái)公司認(rèn)為,2023年A股有望取得正收益,大消費(fèi)板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

  加倉多只消費(fèi)股

  近日,光大理財(cái)披露了旗下5只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品2022年四季度投資報(bào)告。報(bào)告顯示,除陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號外,其余4只產(chǎn)品均采用股票直投形式。

  陽光紅衛(wèi)生安全主題精選為光大理財(cái)發(fā)行的首只權(quán)益類產(chǎn)品,也是銀行理財(cái)公司首只直投股票公募理財(cái)產(chǎn)品。報(bào)告顯示,截至2022年四季度末,該產(chǎn)品前十大持倉資產(chǎn)中包含9只個(gè)股,分別為陽光電源、愛爾眼科、藥明康德、瀘州老窖、康龍化成、貴州茅臺、泰格醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、益豐藥房。

  對比來看,該產(chǎn)品在2022年四季度加大了對消費(fèi)板塊的配置。數(shù)據(jù)顯示,截至2022年三季度末,該產(chǎn)品持倉排名靠前的個(gè)股為邁瑞醫(yī)療、藥明康德、愛爾眼科、億緯鋰能、晶科能源、凱萊英、拓普集團(tuán)、泰格醫(yī)藥、晶澳科技。新能源、醫(yī)藥板塊個(gè)股居多。

  陽光紅新能源主題、陽光紅ESG行業(yè)精選持倉也以新能源板塊為主,并適當(dāng)配置了消費(fèi)、電子、地產(chǎn)服務(wù)相關(guān)個(gè)股。對比2022年三季度末數(shù)據(jù)來看,2022年四季度,科達(dá)利、星源材質(zhì)新進(jìn)陽光紅新能源主題前十大持倉資產(chǎn)。溫氏股份、海康威視、碧桂園服務(wù)新進(jìn)陽光紅ESG行業(yè)精選前十大持倉資產(chǎn)。

  持倉風(fēng)格均衡

  除上述主題型產(chǎn)品外,其它權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的持倉風(fēng)格較為均衡。寧銀理財(cái)管理3只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品均采用FOF形式運(yùn)作,前十大持倉資產(chǎn)除現(xiàn)金外,均為基金產(chǎn)品,成長、價(jià)值風(fēng)格兼具。

  以寧耀權(quán)益類優(yōu)質(zhì)成長FOF策略開放式產(chǎn)品2號為例,該產(chǎn)品2022年四季度在持有華安媒體互聯(lián)網(wǎng)A、海富通改革驅(qū)動、易方達(dá)科匯、萬家臻選、中庚價(jià)值領(lǐng)航、華安動態(tài)靈活配置A的基礎(chǔ)上,增加了富國滬深300基本面精選A、富國滬港深行業(yè)精選A、易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)的配置。

  寧耀權(quán)益類穩(wěn)健價(jià)值FOF策略開放式產(chǎn)品1號持倉風(fēng)格也較為均衡,持倉基金包括易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)、交銀施羅德持續(xù)成長、萬家新興藍(lán)籌、華商新趨勢優(yōu)選等。

  陽光紅300紅利增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的持倉也較以往更加均衡,在2022年三季度末的基礎(chǔ)上減配了煤炭板塊,增配了銀行板塊。截至2022年四季度末,該產(chǎn)品前十大持倉資產(chǎn)包括中國神華、長江電力、招商銀行、兗礦能源、萬科A、興業(yè)銀行、陜西煤業(yè)、中煤能源、寧波銀行。

  看好A股市場表現(xiàn)

  銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示,截至2月5日,全市場共有25只由銀行理財(cái)公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品。展望后市,多家理財(cái)公司看好A股市場表現(xiàn),并透露加大權(quán)益類資產(chǎn)配置的想法。

  匯華理財(cái)認(rèn)為,展望2023年,A股全年有望獲得正收益。行業(yè)配置方面,預(yù)計(jì)上半年價(jià)值類(順經(jīng)濟(jì)周期)行業(yè)占優(yōu),包括消費(fèi)、金融、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、交運(yùn)、周期等;下半年成長類(數(shù)字經(jīng)濟(jì)、電子、計(jì)算機(jī)、新能源等)行業(yè)占優(yōu),這與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、上市公司業(yè)績修復(fù)等因素有關(guān)。

  整體來看,消費(fèi)板塊的投資機(jī)會被各家銀行理財(cái)公司反復(fù)提及。青銀理財(cái)認(rèn)為,2023年消費(fèi)板塊有望在政策支持下迎來困境反轉(zhuǎn),值得格外關(guān)注。一方面,相關(guān)行業(yè)具備復(fù)蘇起點(diǎn),前期沖擊帶來的行業(yè)出清使得競爭格局更加明朗。另一方面,2022年四季度特別是2022年12月以來,關(guān)于消費(fèi)的積極信號釋放頻繁,相關(guān)紓困舉措頻出。

  2月1日,證監(jiān)會宣布,就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革主要制度規(guī)則公開征求意見。華夏理財(cái)投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示,隨著注冊制改革全面落地,資本市場的廣度、深度將進(jìn)一步增加,二級資本市場也有望更加活躍,為銀行理財(cái)加大權(quán)益投資力度提供了較好條件。

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