投行上半年成績(jī)單：IPO業(yè)務(wù)光大闖入前三 債券承銷中小券商表現(xiàn)不俗

　　又到了半年盤點(diǎn)時(shí)刻。

　　今年是資本市場(chǎng)改革落地的一年，券商投行業(yè)務(wù)迎來(lái)大發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，40家券商IPO承銷保薦收入合計(jì)達(dá)到66億元，相比去年同期的30億元出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。中金公司、光大證券、中信建投IPO承銷數(shù)量最多。

　　債券承銷方面，中信證券及中信建投上半年的債券項(xiàng)目募資額均突破5000億元，中型券商平安證券入圍前十。

　　IPO上半年排名重塑

　　一直以來(lái)，監(jiān)管大力推動(dòng)直接融資市場(chǎng)，IPO發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化、市場(chǎng)化。項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富的證券公司直接受益于政策改革紅利。

　　根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年上半年，中金公司IPO承銷家數(shù)排名第一，共有13家。光大證券沖入前三，與中信建投以同樣12家的數(shù)量并列第二。另外，廣發(fā)證券上半年有8家，排名第四；國(guó)金證券與中信證券各有7家。

　　隨著股權(quán)融資市場(chǎng)向好，今年上半年IPO收入表現(xiàn)比去年更上一層樓。去年同期31家投行承銷保薦收入合計(jì)30億元，今年40家券商合計(jì)達(dá)到66億元，IPO業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

　　其中，中信建投證券收入最高，上半年有7.64億元落袋。承銷保薦收入同樣在7億元以上的還有中金公司（7.06億元）。

　　細(xì)究來(lái)看，主要因?yàn)橹行沤ㄍ兜木Э瓶萍糏PO項(xiàng)目承銷保薦收入高達(dá)近1.4億元，此外科創(chuàng)板紫晶存儲(chǔ)IPO項(xiàng)目承銷保薦收入也有1.19億元。中金公司上半年也有兩單大項(xiàng)目，均為科創(chuàng)板公司——華峰測(cè)控和澤璟制藥，承銷保薦收入分別為1.16億元、1.03億元。

　　上述兩家券商承銷保薦收入規(guī)模甩開后來(lái)者。排名第三的光大證券為4.99億元，中信證券承銷保薦收入4.49億元。另有14家券商承銷保薦收入上半年過(guò)億元。

　　除了已經(jīng)成功變現(xiàn)的項(xiàng)目以外，儲(chǔ)備項(xiàng)目的多少也體現(xiàn)投行的競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)證監(jiān)會(huì)在審企業(yè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板方面，中信建投IPO在審項(xiàng)目數(shù)量最多，共有37家；中信證券33家。排在3~7名的海通證券、招商證券、民生證券、國(guó)泰君安證券、廣發(fā)證券，IPO在審項(xiàng)目均有20家以上。

　　深圳一名券商投行人士向記者分析，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地，券商投行競(jìng)爭(zhēng)格局有望重塑。“在定價(jià)能力、銷售能力方面突出的券商，將會(huì)逐漸跑贏同行，業(yè)務(wù)資源也會(huì)向這類券商集中�！�

　　債券承銷

　　中小券商不輸大券商

　　在債券業(yè)務(wù)方面，上半年的承銷“成績(jī)單”也已經(jīng)出爐。

　　整體來(lái)看，中信證券承銷家數(shù)最多，共有1126家，項(xiàng)目實(shí)際募集資金達(dá)到5602億元；中信建投證券排名第二，承銷家數(shù)966家，實(shí)際募資5025億元。依次排在第3、4名的國(guó)泰君安及海通證券，債券項(xiàng)目募資分別為2823億元、2469億元。中型券商平安證券進(jìn)入前十，債券承銷家數(shù)387家，募資1644億元。

　　從具體品種來(lái)看，公司債仍是券商債券承銷的主要內(nèi)容之一。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，中信建投承銷1908億元，排名第一；中信證券承銷1098億元，位列第二。

　　中小型券商如平安證券、中山證券、中泰證券、天風(fēng)證券表現(xiàn)突出，公司債承銷規(guī)模均進(jìn)入前十；而大型券商如國(guó)信證券、招商證券則排在第12、19名。

　　債券業(yè)務(wù)第二大重要板塊是資產(chǎn)證券化。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，排名第一的同樣是中信證券，承銷家數(shù)265家，項(xiàng)目實(shí)際募資953億元。平安證券沖到第二位，有221家，承銷金額724億元。中金公司、華泰證券、中信建投、招商證券、光大證券承銷金額均有300億元以上。

　　另一類債券融資品種也不可小覷——金融債，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中信證券拿下第一，承銷家數(shù)60家，金融債實(shí)際募資1057億元，平均每個(gè)項(xiàng)目募資18億元。中信建投承銷家數(shù)53家，實(shí)際募資806億元；中金公司、國(guó)泰君安、海通證券、中銀國(guó)際承銷金額分別為727億元、716億元、683億元、576億元。