險資：聚焦結(jié)構(gòu)性機會

　　“結(jié)合流動性邊際收斂、海外因素仍存在不確定性、部分板塊估值已處于近期高位等情況，預(yù)期短期市場波動將有所加大，短期指數(shù)大概率維持震蕩。中期來看，我們繼續(xù)看好A股的投資邏輯不變。近期的操作思路是進一步聚焦結(jié)構(gòu)性機會。”一家大型保險資產(chǎn)管理公司權(quán)益投資經(jīng)理對記者說。

　　持有類似觀點的保險機構(gòu)不在少數(shù)。一家保險系公募基金認為，“增量資金突然快速流入”的情況仍在延續(xù)，市場趨勢性向好，但短期波動可能開始增加。在短期增量資金流入和中期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的大邏輯下，不排除市場結(jié)構(gòu)分化趨于明顯。建議把握中期布局機會。

　　“目前，宏觀經(jīng)濟基本面復(fù)蘇較為確定。短期看，進出口數(shù)據(jù)好于預(yù)期�！币患抑匈Y保險機構(gòu)投資經(jīng)理表示，最新的進出口數(shù)據(jù)驗證了他們前期幾個重要判斷：一是海外市場出現(xiàn)復(fù)蘇，但需求反彈快于生產(chǎn)，而中國較強的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為經(jīng)濟復(fù)蘇提供了較強的驅(qū)動力；二是國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)保持向好勢頭，尤其是投資領(lǐng)域后續(xù)可能會相對平緩，但仍是經(jīng)濟的主要支撐力。

　　具體選股方面，綜合多家保險公司的觀點來看，短期重點關(guān)注彈性較大的板塊，比如，高端制造中的“自主可控”領(lǐng)域，包括信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、軍工、貴金屬等。同時，繼續(xù)聚焦電力設(shè)備制造、電子通信制造、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、汽車零部件等專業(yè)零部件制造，以及化工、銅、電解鋁、玻璃、重卡等領(lǐng)域的部分優(yōu)質(zhì)周期龍頭股。