投行首季IPO承銷保薦增收五成

　　IPO家數(shù)大增，券商投行業(yè)務(wù)也增速明顯。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年一季度有32家券商獲得IPO承銷保薦收入，合計(jì)達(dá)42.34億元，同比大幅增長(zhǎng)50%。不過(guò)，在92家擁有承銷保薦資格的券商中，仍有60家本季度收入掛零，占比65%，行業(yè)分化明顯。

　　數(shù)據(jù)顯示，海通證券一季度以5.62億元IPO承銷保薦收入位居榜首，市場(chǎng)份額達(dá)13.27%；緊隨其后的是華泰聯(lián)合證券，收入4.09億元，市場(chǎng)份額9.65%。第三至第十名是中信證券、中原證券、中信建投證券、國(guó)信證券、中金公司、國(guó)金證券、申萬(wàn)宏源證券和招商證券。

　　投行“強(qiáng)者恒強(qiáng)”態(tài)勢(shì)近年越來(lái)越明顯。數(shù)據(jù)顯示，一季度，承銷保薦收入排名前五的券商包攬了該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入總額的42%，排名前十券商更是占據(jù)了61%的收入份額。

　　但今年個(gè)別券商IPO承銷保薦收入排名出現(xiàn)較大變化。如此前被暫停保薦資格的廣發(fā)證券一季度在IPO承銷保薦上“顆粒無(wú)收”，去年同期此項(xiàng)收入達(dá)2.27億元，排名前五。而今年一季度排名行業(yè)第二的華泰聯(lián)合證券，去年同期IPO承銷保薦收入僅3755萬(wàn)元，位列第20名。

　　從保薦上市項(xiàng)目數(shù)量看，今年一季度，位居第一的仍是海通證券，完成10家公司的承銷保薦。華泰聯(lián)合證券居第二位，完成8家公司的承銷保薦。中信證券、中信建投證券保薦數(shù)量也均超過(guò)5家。

　　今年一季度，IPO保持常態(tài)化發(fā)行，但注冊(cè)制擬IPO公司的“批量撤單”也引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。其背后，投行等中介機(jī)構(gòu)的履職盡責(zé)或存在問(wèn)題。在IPO撤單企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)中，不乏行業(yè)龍頭，也有部分近年快速崛起的中型投行。

　　證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿日前表示，最近，在IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查中，出現(xiàn)了高比例撤回申報(bào)材料的現(xiàn)象。據(jù)初步掌握的情況看，并不是說(shuō)這些企業(yè)問(wèn)題有多大，更不是因?yàn)樽黾儋~撤回材料。其中一個(gè)重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。

　　易會(huì)滿指出，從核準(zhǔn)制到注冊(cè)制，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的角色發(fā)生了很大變化，從提高發(fā)行人上市“可批性”到保證發(fā)行人“可投性”的轉(zhuǎn)變，對(duì)“看門(mén)人”提出了更高的要求。

　　對(duì)此，華泰聯(lián)合證券執(zhí)行委員會(huì)委員張雷表示，注冊(cè)制下的發(fā)行，要求中介機(jī)構(gòu)尤其是保薦承銷機(jī)構(gòu)要有能力去發(fā)現(xiàn)、培育真正具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、有投資價(jià)值的“好公司”，而不僅僅是形式上符合審核標(biāo)準(zhǔn)。