券商投行“掌門人” 建言上市公司高質(zhì)量發(fā)展

　　股權(quán)線負(fù)責(zé)人 呂曉峰

　　上市公司是我國(guó)企業(yè)的優(yōu)秀代表、是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量、是資本市場(chǎng)的基石，提高上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)全面深化改革的重中之重。

　　作為證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，中信建投證券將緊緊抓住注冊(cè)制改革契機(jī)，進(jìn)一步深化投行業(yè)務(wù)的改革創(chuàng)新，著重培養(yǎng)以專業(yè)服務(wù)能力、定價(jià)及銷售能力、合規(guī)風(fēng)控能力為核心的綜合金融服務(wù)能力，嚴(yán)把項(xiàng)目質(zhì)量關(guān)，督促發(fā)行人、其他中介機(jī)構(gòu)等參與各方切實(shí)盡責(zé)，提高信息披露質(zhì)量，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。中信建投證券將繼續(xù)秉承“服務(wù)客戶、創(chuàng)造價(jià)值、回報(bào)社會(huì)”的公司使命，始終保持敬畏，為提升中國(guó)上市公司質(zhì)量貢獻(xiàn)自己的力量。

　　華泰聯(lián)合證券董事長(zhǎng)

　　江禹

　　證券公司作為資本市場(chǎng)的“看門人”、直接融資的“服務(wù)商”、社會(huì)財(cái)富的“管理者”和市場(chǎng)創(chuàng)新的“領(lǐng)頭羊”，在促進(jìn)上市公司乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面，可以有、也應(yīng)該有更大的作為和擔(dān)當(dāng)。投行應(yīng)當(dāng)具有買方思維，真正從客戶利益出發(fā)，為上市公司提供專業(yè)化、跨市場(chǎng)、全品種、一體化的服務(wù)，成為客戶的長(zhǎng)期合作伙伴，培育企業(yè)增長(zhǎng)新動(dòng)能、激發(fā)創(chuàng)新活力，助力企業(yè)不斷成長(zhǎng)。

　　民生證券副總裁

　　楊衛(wèi)東

　　我認(rèn)為，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵就在于監(jiān)管層反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針的落實(shí)與執(zhí)行。

　　建制度就是堅(jiān)持法治化，建立并持續(xù)完善上市審核、發(fā)行、規(guī)范運(yùn)作等規(guī)則體系，引導(dǎo)和監(jiān)督相關(guān)市場(chǎng)主體有效執(zhí)行。不干預(yù)就是堅(jiān)持市場(chǎng)化，一定要相信市場(chǎng)的力量，對(duì)短期的市場(chǎng)波動(dòng)和改革陣痛不必過(guò)于擔(dān)憂，也別苛求不放進(jìn)任何一個(gè)垃圾公司。零容忍就是一旦發(fā)現(xiàn)欺詐發(fā)行和財(cái)務(wù)造假行為堅(jiān)決予以從嚴(yán)處罰，震懾和凈化市場(chǎng)。

　　我相信，只要堅(jiān)定市場(chǎng)化、法治化方向，做到審核規(guī)則、過(guò)程、標(biāo)準(zhǔn)、期限等可以預(yù)期，就能充分吸引優(yōu)質(zhì)公司在境內(nèi)上市并助其不斷發(fā)展壯大，上市公司優(yōu)勝劣汰、進(jìn)出有序的市場(chǎng)生態(tài)也將很快實(shí)現(xiàn)。

　　客觀地講，近年來(lái)，IPO項(xiàng)目在財(cái)務(wù)真實(shí)性方面已經(jīng)有了非常顯著的提升，加上新近修訂證券法和刑法的震懾力度，當(dāng)前IPO項(xiàng)目的信息披露和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)步很大�？梢哉f(shuō)，現(xiàn)在我們進(jìn)入了一個(gè)更新的、要求更高的發(fā)展階段，即從整體上進(jìn)一步提升發(fā)行人的內(nèi)部控制和規(guī)范運(yùn)作水平，以及中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量要求，這將是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)在注冊(cè)制階段完成的又一個(gè)巨大進(jìn)步。

　　國(guó)信證券副總裁兼董事會(huì)秘書、

　　投資銀行部總裁 諶傳立

　　保薦機(jī)構(gòu)要始終堅(jiān)持敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)的理念，提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化市場(chǎng)功能發(fā)揮，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)勤勉盡責(zé)，始終合規(guī)守正。嚴(yán)把項(xiàng)目入口關(guān)，堅(jiān)持遴選經(jīng)營(yíng)良好、符合產(chǎn)業(yè)方向、遵守規(guī)則的龍頭企業(yè)，把優(yōu)秀、“守正”的公司推向市場(chǎng)和投資者。國(guó)信證券按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，建立了完整的保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量控制體系、風(fēng)險(xiǎn)防范體系，堅(jiān)持項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)的態(tài)度，不冒風(fēng)險(xiǎn)，不闖紅線。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)專業(yè)優(yōu)先，始終恪盡職守。在上市輔導(dǎo)階段，把規(guī)范運(yùn)作理念、公眾公司理念傳導(dǎo)給發(fā)行人；在項(xiàng)目承做、發(fā)行上市階段，把經(jīng)營(yíng)合規(guī)理念、注冊(cè)制信息完整披露理念、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)理念傳導(dǎo)給發(fā)行人；在持續(xù)督導(dǎo)及客戶服務(wù)階段，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，始終與客戶一起成長(zhǎng)、提升，以回報(bào)市場(chǎng)、回報(bào)投資者，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展作為保薦機(jī)構(gòu)的使命。

　　長(zhǎng)江證券副總裁、

　　長(zhǎng)江保薦董事長(zhǎng) 吳勇

　　上市公司是資本市場(chǎng)的基石，提高上市公司質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，是加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要內(nèi)容。

　　國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，提出多項(xiàng)重點(diǎn)舉措提升來(lái)上市公司質(zhì)量，結(jié)合投行工作內(nèi)容，在實(shí)踐工作可從以下四個(gè)方面提升上市公司質(zhì)量：1、選擇企業(yè)：認(rèn)真做好擬上市企業(yè)儲(chǔ)備，從源頭上跟進(jìn)和培育科技型、創(chuàng)新型企業(yè)，制造業(yè)單項(xiàng)冠軍、專精特新“小巨人”等企業(yè)；2、輔導(dǎo)企業(yè)：扎實(shí)做好IPO企業(yè)的輔導(dǎo)工作，輔導(dǎo)工作做實(shí)做細(xì)，協(xié)助擬上市企業(yè)樹立規(guī)范運(yùn)營(yíng)意識(shí)，提升規(guī)范運(yùn)作水平；3、督導(dǎo)企業(yè)：強(qiáng)化持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，發(fā)揮保薦機(jī)構(gòu)作用，繼續(xù)對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)行專業(yè)的規(guī)范、引導(dǎo)和督促；4、陪伴企業(yè)：充分發(fā)揮投行資源，為上市企業(yè)的并購(gòu)重組及再融資提供服務(wù)，幫助企業(yè)做強(qiáng)做大、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　招商證券投資銀行委員會(huì)

　　副主任委員 王炳全

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新時(shí)代呼喚強(qiáng)有力的資本市場(chǎng)，強(qiáng)有力的資本市場(chǎng)需要有高質(zhì)量的上市公司作為支撐。

　　面對(duì)注冊(cè)制時(shí)代下資本市場(chǎng)的新發(fā)展格局，招商證券將承擔(dān)起新時(shí)代投資銀行的職責(zé)和使命，志存高遠(yuǎn)，計(jì)利當(dāng)計(jì)天下利，堅(jiān)持打造科技、專業(yè)、央企、高質(zhì)量、現(xiàn)代化、資本化六位一體的投行戰(zhàn)略。圍繞國(guó)家戰(zhàn)略需求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，做到“國(guó)家所需、招證所能”；緊扣助推中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)使命，做優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者、融資的組織者和服務(wù)的資源整合者，不斷為資本市場(chǎng)輸送高質(zhì)量上市公司，促進(jìn)資本市場(chǎng)可持續(xù)健康發(fā)展。

　　申萬(wàn)宏源證券執(zhí)委會(huì)委員、投行委主任、申萬(wàn)宏源證券承銷保薦公司董事長(zhǎng) 張劍

　　在加快構(gòu)建“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”大背景下，我國(guó)資本市場(chǎng)開展了以注冊(cè)制為引領(lǐng)的一系列基礎(chǔ)制度改革，投資銀行樞紐功能得到進(jìn)一步加強(qiáng)，資本市場(chǎng)服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略地位持續(xù)提升。

　　在改革不斷深化的推動(dòng)下，投資銀行業(yè)需要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的發(fā)展變化，加快自身轉(zhuǎn)型。為更好地實(shí)現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的重大使命，未來(lái)投資銀行需要真正全面落實(shí)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、估值定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、組織交易等職責(zé)，圍繞定價(jià)、保薦、承銷三大能力進(jìn)行不斷完善與強(qiáng)化，以打造和提升投資銀行價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力、估值定價(jià)能力、盡職調(diào)查能力、客戶服務(wù)能力、研究分析能力等為目標(biāo)，真正做好資本市場(chǎng)“看門人”的角色，全方位推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　興業(yè)證券副總裁 胡平生

　　證券公司肩負(fù)著為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航的重要責(zé)任。目前，A股的上市公司差不多有4300家，涵蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)全部行業(yè)大類，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的中堅(jiān)力量。

　　首先，保薦人要把好上市公司入口關(guān)，即嚴(yán)把上市公司質(zhì)量，從對(duì)投資者、對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)的角度出發(fā)，發(fā)掘有價(jià)值、有成長(zhǎng)性、有利于國(guó)計(jì)民生的好公司上市。為短期利益推薦成長(zhǎng)性不強(qiáng)的公司，上市后很快ST，這種行為不負(fù)責(zé)，也不具有可持續(xù)性。第二，抓好存量上市公司的治理是資本市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定運(yùn)行的重要環(huán)節(jié)。沒有有效的治理，不可能成為“百年老店”。保薦人應(yīng)勤勉盡責(zé)，做好上市后的持續(xù)督導(dǎo)工作，形成優(yōu)質(zhì)上市公司產(chǎn)業(yè)集群，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　光大證券業(yè)務(wù)總監(jiān)（分管投行）

　　董捷

　　上市公司高質(zhì)量發(fā)展，運(yùn)營(yíng)質(zhì)量是做強(qiáng)，創(chuàng)新質(zhì)量是做優(yōu)，治理質(zhì)量是保障。專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮重要作用，助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　運(yùn)營(yíng)質(zhì)量方面，更多上市公司重視資本市場(chǎng)全局規(guī)劃。光大證券依托集團(tuán)金融全牌照優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“投行+商行”、“投行+投資”驅(qū)動(dòng)股債協(xié)同、投貸聯(lián)動(dòng)、供應(yīng)鏈融資、股權(quán)質(zhì)押、并購(gòu)金融，助力上市公司升級(jí)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。創(chuàng)新質(zhì)量方面，業(yè)內(nèi)部分券商圍繞新興產(chǎn)業(yè)配置隊(duì)伍，組建行業(yè)組，發(fā)力創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，深耕產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。光大證券2020年各板塊IPO家數(shù)市場(chǎng)領(lǐng)先，并創(chuàng)多個(gè)“首單”，持續(xù)聚焦投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新質(zhì)量。治理質(zhì)量方面，公司根植“紅色基因”，以嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)為執(zhí)業(yè)準(zhǔn)繩，將合規(guī)作為一項(xiàng)精細(xì)化服務(wù)下沉至企業(yè)客戶，服務(wù)企業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，夯實(shí)治理質(zhì)量。

　　光大證券將繼續(xù)立足央企投行的定位，全面優(yōu)化整合投行業(yè)務(wù)，服務(wù)上市公司共成長(zhǎng)。

　　國(guó)元證券副總裁 廖圣柱

　　國(guó)元投行秉承“專業(yè)、優(yōu)質(zhì)、高效、人和”的執(zhí)業(yè)理念，緊密圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)在需求和上市公司根本訴求，充分發(fā)揮資本中介作用。

　　不畏困難、攻堅(jiān)作戰(zhàn)，著力促進(jìn)資源優(yōu)化配置，持續(xù)為優(yōu)質(zhì)上市公司提供高質(zhì)量、全方位的專業(yè)資本市場(chǎng)服務(wù)。以產(chǎn)業(yè)孵化和創(chuàng)新為導(dǎo)向，雙向輸送信息資源和綜合金融支持服務(wù)，盡職履責(zé)，統(tǒng)籌策劃；同時(shí)，致力于提供覆蓋上市公司全產(chǎn)業(yè)鏈周期的資本市場(chǎng)服務(wù)，伴隨企業(yè)從小到大，幫助企業(yè)借助資本市場(chǎng)和金融力量實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展和價(jià)值提升。

　　東吳證券公司執(zhí)委、總裁助理

　　楊偉

　　東吳證券始終堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，做強(qiáng)做精主業(yè)，練好練強(qiáng)內(nèi)功，投身多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)上市公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展。

　　以根據(jù)地戰(zhàn)略為導(dǎo)向，“做深、做熟、做透、做細(xì)”區(qū)域市場(chǎng)。當(dāng)好區(qū)域經(jīng)濟(jì)的宣傳隊(duì)，積極推介區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色；當(dāng)好區(qū)域企業(yè)的服務(wù)隊(duì)，積極利用資本市場(chǎng)提升直接融資規(guī)模；做好區(qū)域發(fā)展的招商隊(duì)，瞄準(zhǔn)優(yōu)勢(shì)行業(yè)引資引企。以“股權(quán)+債權(quán)，公募+私募，場(chǎng)內(nèi)+場(chǎng)外”的全方位服務(wù)手段，為客戶量身定制一體化金融服務(wù)。全力以赴探索中小企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題。從企業(yè)發(fā)展早期介入，投早投小，抓早抓小，讓股權(quán)、債券、投資、研究等業(yè)務(wù)形成立體式聯(lián)動(dòng)，以保姆式服務(wù)陪伴企業(yè)成長(zhǎng)，護(hù)航企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，做大做強(qiáng)。

　　未來(lái)，東吳證券將繼續(xù)以“堅(jiān)持根據(jù)地、融入長(zhǎng)三角、服務(wù)中小微”為戰(zhàn)略導(dǎo)向，牢記初心，砥礪前行，在“十四五”開局之年跑出加速度，為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)和上市公司高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)！

　　浙商證券副總裁 程景東

　　投資銀行作為資本市場(chǎng)的重要參與者，通過(guò)助力直接融資、推動(dòng)整合升級(jí)、優(yōu)化資源配置、強(qiáng)化政策傳導(dǎo)、規(guī)范內(nèi)部治理等，搭建起了資本與產(chǎn)業(yè)的橋梁。尤其是注冊(cè)制時(shí)代，投行價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值創(chuàng)造的能力更是成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要助益。

　　站在2021年這個(gè)歷史的十字路口，投資銀行將承擔(dān)更加光榮和艱巨的歷史使命和社會(huì)責(zé)任，我們有責(zé)任立足新的發(fā)展階段，貫徹新的發(fā)展理念，服務(wù)新的發(fā)展格局，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能！浙商證券作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍地區(qū)的券商，將繼續(xù)秉承“浙商”精神，堅(jiān)定走“特色+聚焦”的發(fā)展道路，為客戶提供更卓越的投行服務(wù)，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)新價(jià)值！