中信建投：積極迎接全面注冊制 搶灘財富管理藍海

　　“在過去一年里，中信建投證券積極履行國有金融企業(yè)使命擔當，在服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟、服務居民理財中不斷歷練、成長�！薄�2022年注定又是不平凡的一年。公司將迎難而上，積極作為，為把中信建投證券打造成為客戶信賴、員工認同、股東滿意的中國一流投資銀行而不懈努力�！�4月8日，在中證路演中心舉辦的中信建投證券2021年度業(yè)績說明會上，中信建投證券黨委書記、董事長王常青如是說。

　　中國證券報記者在業(yè)績說明會上獲悉，中信建投證券2021年經(jīng)營業(yè)績再次刷新歷史紀錄，投資銀行、固定收益等優(yōu)勢業(yè)務繼續(xù)穩(wěn)居市場前列，機構業(yè)務、資產(chǎn)管理等核心業(yè)務穩(wěn)步提升，財富管理業(yè)務可圈可點。

　　展望未來，如何迎接全面注冊制？如何搶灘財富管理藍海？如何發(fā)力衍生品業(yè)務？如何布局金融科技？圍繞上述問題，中信建投證券高管層在業(yè)績說明會上一一答復。

　　四大業(yè)務助力

　　凈利潤突破百億關口

　　“2021年，中信建投證券百尺竿頭、更進一步，在2020年獲得歷史最好經(jīng)營業(yè)績的基礎上，再次刷新歷史紀錄，歸母凈利潤首次超過100億元。”王常青在業(yè)績說明會上說。

　　記者了解到，中信建投證券是證券行業(yè)僅有的連續(xù)12年獲得A類AA級的三家證券公司之一，該評級是中國證監(jiān)會目前授予的最高評級。公司在MSCI的ESG評級中獲評“BBB”，達到中資券商先進水平。

　　中信建投證券總經(jīng)理、財務負責人李格平在直播中向投資者介紹，公司2021年度凈利潤增長主要源于財富管理、固定收益、衍生品交易和科創(chuàng)板跟投等業(yè)務的貢獻。

　　具體來看，中信建投證券的財富管理板塊中，經(jīng)紀、兩融等多項業(yè)務指標繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)前茅，并實現(xiàn)顯著增長。固定收益業(yè)務繼續(xù)保持穩(wěn)健的交易風格，由于較好地把握住債券行情，收入同比實現(xiàn)明顯增長。衍生品交易在穩(wěn)步推進現(xiàn)有業(yè)務的同時，積極布局跨境業(yè)務，有效滿足了境內(nèi)外機構客戶的業(yè)務需求，收入同比增幅也非常大。另外，公司秉承服務實體經(jīng)濟、服務科技創(chuàng)新、服務經(jīng)濟轉型的理念，2021年完成科創(chuàng)板跟投項目12單，跟投規(guī)模達4.65億元，跟投收入同比增長173%。

　　值得一提的是，投行業(yè)務方面，據(jù)中信建投執(zhí)行委員會委員、董事會秘書王廣學介紹，2021年公司投行業(yè)務連續(xù)第九年穩(wěn)居行業(yè)前三名；北交所首批上市81家企業(yè)中，公司保薦12家，位居行業(yè)第一，實現(xiàn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制、北交所首批上市企業(yè)保薦家數(shù)“三連冠”。業(yè)務亮點包括：公司助力中國電信、中國移動兩大運營商回歸A股IPO，完成復旦微電、北方華創(chuàng)、匯宇制藥等半導體、醫(yī)藥、新材料領域股權融資項目。

　　積極回應投資者關切問題

　　在直播現(xiàn)場，投資者就金融科技、衍生品及科創(chuàng)板做市等業(yè)務對中信建投證券高管進行了提問。

　　在金融科技發(fā)展方面，王常青在回答投資者提問時表示，中信建投證券與騰訊公司在金融科技、金融業(yè)務、用戶服務、線上投教基地建設等方面開展了多項合作，通過開展金融科技創(chuàng)新實驗，提供定制化、以點帶面、數(shù)字化的系統(tǒng)性解決方案，形成數(shù)據(jù)驅動和業(yè)務聯(lián)動的運營模式。比如，在微信應用中實現(xiàn)了云原生數(shù)字化的客戶服務管理；多方位技術對接，構建技術底座，提升公司私有云技術管理水平；加強系統(tǒng)建設，開發(fā)升級自主可控的業(yè)務系統(tǒng)。

　　公司衍生品業(yè)務發(fā)展也是投資者關切的問題之一。據(jù)了解，中信建投證券2021年場外期權業(yè)務新增規(guī)模3434億元，同比增長39%；收益互換新增規(guī)模1030億元，同比增長151%。

　　中信建投證券職工監(jiān)事、計劃財務部行政負責人、資金運營部行政負責人趙明介紹，2021年公司衍生品業(yè)務取得亮眼成績，不僅場外期權業(yè)務新增規(guī)模有明顯增長，產(chǎn)品結構和應用場景也越來越豐富。

　　“2022年，公司在衍生品業(yè)務方面將繼續(xù)堅持以客戶為中心，完善產(chǎn)品供給和綜合服務生態(tài)，持續(xù)提高交易和風險控制能力�！壁w明說。

　　趙明還透露，中信建投證券一直在研究適合自身現(xiàn)狀的發(fā)展方案�！叭ツ旯�司陸續(xù)通過發(fā)行次級債、永續(xù)次級債加大對附屬資本的補充，積極謀劃股權再融資。”

　　投資者還問及公司對科創(chuàng)板做市業(yè)務的規(guī)劃。王廣學表示，做市業(yè)務一直是公司的風險中性業(yè)務。一方面，公司加大做市品種覆蓋，不斷優(yōu)化交易策略和持倉結構；另一方面，針對科創(chuàng)板的特點，公司在團隊、技術系統(tǒng)等方面積極布局，在做好風險控制的基礎上，利用投行優(yōu)勢積極參與科創(chuàng)板股票做市業(yè)務。

　　有投資者提及公司股價表現(xiàn)欠佳的問題。王廣學表示，從最新行業(yè)平均PB看，證券板塊的動態(tài)PB在1.2-1.4倍之間，這與頭部券商業(yè)績持續(xù)增長的實際情況不太匹配，理論上應該有向上修正的預期。

　　“就中信建投證券自身情況看，發(fā)展最大亮點是公司ROE水平一直保持頭部券商最高水平，2021年公司ROE接近16%，是同業(yè)平均水平的兩倍，投行業(yè)務持續(xù)領先，各項股債并購名列前茅�！蓖鯊V學表示。

　　多方面推進公司戰(zhàn)略布局

　　“在過去一年里，中信建投證券在服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟、服務居民理財中不斷歷練成長，公司投資銀行、固定收益等優(yōu)勢業(yè)務繼續(xù)穩(wěn)居市場前列，機構業(yè)務、資產(chǎn)管理等核心業(yè)務穩(wěn)步提升，財富管理業(yè)務更是可圈可點、進步明顯。這些成績得益于時代的進步、國家的穩(wěn)定和資本市場的日益成熟，為公司進一步增強綜合金融服務能力奠定了堅實基礎。”王常青表示。

　　談到未來公司戰(zhàn)略布局，中信建投證券高層從全面注冊制改革、財富管理業(yè)務拓展兩大角度進行了重點介紹。

　　“全面推進注冊制改革是今后一個時期非常重要的資本市場發(fā)展目標�！蓖醭Ｇ嗾J為，注冊制以信息披露為核心，將上市的選擇權交給市場，在這個過程中，投資銀行承擔的資本市場“看門人”的責任會越來越重大。

　　面對即將到來的全面注冊制改革，中信建投證券高度重視、周密部署。

　　據(jù)王常青介紹，公司重點計劃從三個方面入手。第一，強化立項，從源頭把控項目質量。堅持金融服務國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的初心，堅定布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術企業(yè)和“專精特新”企業(yè)，完善投行項目的遴選培養(yǎng)機制和立項管理。第二，加強質控，全面提升執(zhí)業(yè)質量。完善投行業(yè)務全流程質控，堅守質控“三道防線”。第三，切實提高服務質量，為客戶提供優(yōu)質綜合金融服務。以客戶為中心，統(tǒng)籌投行、投資、財富管理、機構服務、研究等業(yè)務，為客戶提供全周期、全方位、全產(chǎn)品的綜合金融服務。

　　李格平直言，財富管理業(yè)務轉型對券商未來發(fā)展至關重要。2021年公司財富管理業(yè)務提出用增量思維搶灘財富管理藍海，大力投入資源，利用優(yōu)質產(chǎn)品和服務，持續(xù)擴大客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模。

　　據(jù)李格平介紹，中信建投證券發(fā)力財富管理業(yè)務主要體現(xiàn)在三個方面：一是豐富產(chǎn)品體系，努力打造中信建投的良好口碑，覆蓋全市場的優(yōu)質公司、頂級私募，滿足客戶多元化需求。二是精進服務體系，持續(xù)打造產(chǎn)品銷售服務體系，深化產(chǎn)品的投教及培訓，豐富營銷素材及宣傳方式，加強售后服務等，積極推進與中信集團金融體系子公司的協(xié)同，實現(xiàn)各類產(chǎn)品銷量及保有規(guī)模大幅提升。三是健全投研體系，一方面借助深度研究與專業(yè)評估保障產(chǎn)品供給質量，為銷售人員提供專業(yè)服務；另一方面將產(chǎn)品體系和客戶體系融會貫通，實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心的轉變，提升投研及資產(chǎn)配置綜合實力。

　　“此外，公司面向全社會招聘專業(yè)人士，努力打造財富管理鐵軍，提升財富管理業(yè)務的核心競爭力。”李格平說。