世紀(jì)證券黨委書記、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理余維佳：緊抓發(fā)展機(jī)遇 提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力

　　中國(guó)資本市場(chǎng)已過(guò)而立之年，經(jīng)過(guò)三十多年的金融體系構(gòu)建與優(yōu)化，資本市場(chǎng)資源配置效率得到極大提升。世紀(jì)證券有限責(zé)任公司黨委書記、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理余維佳日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，股票發(fā)行注冊(cè)制改革經(jīng)過(guò)3年試點(diǎn)探索，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的條件已基本具備。全面實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制對(duì)證券公司投行業(yè)務(wù)提出新的挑戰(zhàn)，對(duì)證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升也提出了新的要求。

　　提升風(fēng)控合規(guī)能力

　　“股票發(fā)行注冊(cè)制改革是證券發(fā)行機(jī)制的重大變革，也對(duì)保薦機(jī)構(gòu)這個(gè)‘看門人’提出了更高要求，強(qiáng)調(diào)證券公司的交易價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力�！庇嗑S佳表示，證券公司除在目前已有的“三道防線”項(xiàng)目審核基礎(chǔ)上，還應(yīng)進(jìn)一步提升前、中、后臺(tái)各部門的專業(yè)水平與自身風(fēng)控合規(guī)能力。 

　　在余維佳看來(lái)，在注冊(cè)制下，證券公司應(yīng)以信息披露為核心抓手，深入研究和了解目標(biāo)行業(yè)及目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式和估值模型，并基于此來(lái)提升配套的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。投行業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展離不開(kāi)證券公司各相關(guān)部門的各司其職，投行項(xiàng)目的全生命周期都需要精細(xì)化、專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理，業(yè)務(wù)承攬承做、發(fā)行定價(jià)、后續(xù)督導(dǎo)，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要充分的人員及專業(yè)投入。證券公司要將投資銀行業(yè)務(wù)做成業(yè)內(nèi)領(lǐng)先標(biāo)桿，必須高度重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不斷提升，建立與市場(chǎng)及監(jiān)管環(huán)境相適應(yīng)的責(zé)任體系。 

　　健康良好的行業(yè)文化是證券基金行業(yè)的軟實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。在“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”行業(yè)文化理念的指導(dǎo)下，世紀(jì)證券堅(jiān)持“誠(chéng)信、融合、拼搏、公平”企業(yè)文化理念，踐行“志存高遠(yuǎn)、自強(qiáng)不息、誠(chéng)信為本、勇于創(chuàng)新”核心價(jià)值觀，以客戶的長(zhǎng)期利益為出發(fā)點(diǎn)，秉承竭盡全力、追求卓越、以終為始的態(tài)度，堅(jiān)持“有所為、有所不為”的企業(yè)價(jià)值選擇，打造全能型投資銀行，積極服務(wù)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　余維佳介紹稱，世紀(jì)證券每周都會(huì)定期舉辦文化與戰(zhàn)略共識(shí)全員學(xué)習(xí)會(huì)，圍繞公司戰(zhàn)略、文化建設(shè)、業(yè)務(wù)發(fā)展、信息平臺(tái)建設(shè)、風(fēng)控合規(guī)理念等展開(kāi)，讓每一位員工都深度參與并了解公司的發(fā)展思路、發(fā)展路徑、文化導(dǎo)向，打通上傳下達(dá)的傳播壁壘，讓文化建設(shè)順著企業(yè)的脈絡(luò)傳送至每一位員工的思想理念中，最大化調(diào)動(dòng)員工參與文化建設(shè)并貫徹執(zhí)行的主觀能動(dòng)性。世紀(jì)證券堅(jiān)持底線思維，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮弦?guī)風(fēng)控文化，讓每位員工對(duì)合規(guī)風(fēng)控底線都有敬畏之心并提高自我約束能力。

　　形成完善制度體系

　　具體來(lái)看，余維佳表示，世紀(jì)證券建立了四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，公司審計(jì)監(jiān)察部通過(guò)審計(jì)、檢查等手段督促制度的貫徹落實(shí)，對(duì)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的充分性和有效性進(jìn)行獨(dú)立、客觀地審查和評(píng)價(jià)，如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，則督促整改并跟蹤檢查落實(shí)情況。 

　　同時(shí)，世紀(jì)證券各部門之間的職責(zé)劃分與認(rèn)定也進(jìn)一步明晰。投行業(yè)務(wù)的勤勉盡責(zé)離不開(kāi)“三道防線”的貫徹落實(shí)，其責(zé)任劃分的核心是“制衡”，公司項(xiàng)目組、質(zhì)量控制部門、內(nèi)核部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)管理部門等各部門的職責(zé)邊界及授權(quán)分工也順應(yīng)注冊(cè)制背景下的新要求，嚴(yán)格按照“三道防線”的分工，層層把關(guān)項(xiàng)目保薦風(fēng)險(xiǎn)，漏斗式過(guò)濾項(xiàng)目重大風(fēng)險(xiǎn)并綜合評(píng)估對(duì)公司的影響，群策群力、防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　注冊(cè)制下的投行業(yè)務(wù)監(jiān)管審核政策日趨公開(kāi)化、透明化，各項(xiàng)保薦執(zhí)業(yè)新規(guī)、細(xì)則、指引面面俱到。余維佳認(rèn)為，更具體更有指導(dǎo)性的規(guī)則無(wú)疑也是在給證券公司合規(guī)展業(yè)提供最有力的支持，更是為清晰厘定中介機(jī)構(gòu)職責(zé)、促進(jìn)證券公司歸位盡責(zé)提供了越來(lái)越充分的依據(jù)。

　　“世紀(jì)證券時(shí)刻緊跟行業(yè)政策變化，及時(shí)修訂各項(xiàng)制度內(nèi)容，不斷提高各層級(jí)制度對(duì)投行業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意義�！庇嗑S佳表示，目前，公司承銷保薦業(yè)務(wù)制度包括但不限于項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、內(nèi)核、質(zhì)量控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理、審計(jì)稽核、工作底稿管理、績(jī)效考核等，既體現(xiàn)了法規(guī)的硬性要求，也結(jié)合公司自身發(fā)展戰(zhàn)略提出了進(jìn)一步細(xì)化的管理要求。同時(shí)，定期對(duì)制度進(jìn)行檢視，安排專門部門審核制度的合規(guī)性，各部門對(duì)自身出臺(tái)的制度也及時(shí)對(duì)不適用情形或新增情形作出補(bǔ)充修訂或新增，在新業(yè)務(wù)開(kāi)展之前制定相配套的風(fēng)險(xiǎn)管理及業(yè)務(wù)執(zhí)行相關(guān)制度，保障業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本匹配。 

　　余維佳指出，投行業(yè)務(wù)是專業(yè)化程度較高的業(yè)務(wù)，制定清晰具體的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是最大限度避免風(fēng)險(xiǎn)的有力手段。因此，世紀(jì)證券針對(duì)投行業(yè)務(wù)操作流程模式化、核查手段標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)合監(jiān)管出臺(tái)的細(xì)則，將主要的核查工作以統(tǒng)一且全面的方式規(guī)范起來(lái)，形成了承攬承做操作手冊(cè)，真正讓制度理念及行業(yè)規(guī)范深入人心、外化于行。

　　將金融科技納入風(fēng)險(xiǎn)管理

　　注冊(cè)制下，企業(yè)本身的成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性、業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)期、對(duì)國(guó)家前沿技術(shù)的發(fā)展貢獻(xiàn)等成為上市的考察重點(diǎn)。余維佳表示，擬上市公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)會(huì)呈現(xiàn)出較大的差異化特色，不同行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)及財(cái)務(wù)要點(diǎn)更有可能大相徑庭。世紀(jì)證券投行業(yè)務(wù)始終強(qiáng)調(diào)摒棄“闖關(guān)”心理，要求項(xiàng)目人員對(duì)客戶資質(zhì)及價(jià)值潛力做出專業(yè)充分的前期判斷，充分摸排企業(yè)財(cái)務(wù)、法律及業(yè)務(wù)情況，穩(wěn)扎穩(wěn)打提供專業(yè)建議。

　　在完善績(jī)效考核獎(jiǎng)懲機(jī)制方面，世紀(jì)證券積極響應(yīng)行業(yè)出臺(tái)的獎(jiǎng)金遞延制度、發(fā)生違法違規(guī)行為應(yīng)退還當(dāng)年除基本工資外的薪酬等要求，制定了符合自身管理和風(fēng)險(xiǎn)偏好的考核指標(biāo)及權(quán)重。同時(shí)，公司績(jī)效考核兼顧懲罰與激勵(lì)并重。

　　“世紀(jì)證券將金融科技納入風(fēng)險(xiǎn)管理，充分利用技術(shù)力量開(kāi)展更全面、更及時(shí)、更有效的風(fēng)險(xiǎn)管理�！庇嗑S佳表示，公司通過(guò)優(yōu)化系統(tǒng)將日常的重復(fù)性工作自動(dòng)化，借助平臺(tái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部信息資源發(fā)布和實(shí)時(shí)共享，完善公司的風(fēng)險(xiǎn)事件數(shù)據(jù)庫(kù)，提升發(fā)現(xiàn)、防范、控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前世紀(jì)證券正在研究開(kāi)發(fā)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，目的是為了實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)信息的即時(shí)共享、交易撮合及業(yè)務(wù)全生命周期的跟蹤維護(hù)。

　　在人才培養(yǎng)方面，世紀(jì)證券著力培養(yǎng)內(nèi)部講師團(tuán)隊(duì)，多角度、多渠道地持續(xù)開(kāi)展培訓(xùn)工作，及時(shí)宣傳行業(yè)新規(guī)與合規(guī)風(fēng)控理念，開(kāi)展針對(duì)性業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)。同時(shí)，公司通過(guò)培訓(xùn)讓員工及時(shí)掌握監(jiān)管政策，了解行業(yè)內(nèi)監(jiān)管處罰案例，自我警醒，時(shí)刻檢視自己的執(zhí)業(yè)行為。

　　余維佳強(qiáng)調(diào)，世紀(jì)證券作為一家與資本市場(chǎng)同齡的證券公司，以“先行先試的歷史使命、國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任、客戶利益至上的誠(chéng)信責(zé)任和以人為本的企業(yè)責(zé)任”為使命與擔(dān)當(dāng)，在業(yè)務(wù)開(kāi)展中結(jié)合自身資源稟賦，以合規(guī)為底線，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為手段，積極探索差異化創(chuàng)新發(fā)展，更好地推動(dòng)證券行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。（本專欄由中國(guó)證券報(bào)與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合推出）