世紀(jì)證券黨委書記、董事長、總經(jīng)理余維佳：緊抓發(fā)展機遇 提升全面風(fēng)險管理能力
中國資本市場已過而立之年，經(jīng)過三十多年的金融體系構(gòu)建與優(yōu)化，資本市場資源配置效率得到極大提升。世紀(jì)證券有限責(zé)任公司黨委書記、董事長、總經(jīng)理余維佳日前在接受中國證券報記者專訪時表示，股票發(fā)行注冊制改革經(jīng)過3年試點探索，全面實行股票發(fā)行注冊制的條件已基本具備。全面實施股票發(fā)行注冊制對證券公司投行業(yè)務(wù)提出新的挑戰(zhàn)，對證券公司全面風(fēng)險管理能力的提升也提出了新的要求。
提升風(fēng)控合規(guī)能力
“股票發(fā)行注冊制改革是證券發(fā)行機制的重大變革，也對保薦機構(gòu)這個‘看門人’提出了更高要求，強調(diào)證券公司的交易價值發(fā)現(xiàn)能力和風(fēng)險定價能力�！庇嗑S佳表示，證券公司除在目前已有的“三道防線”項目審核基礎(chǔ)上，還應(yīng)進一步提升前、中、后臺各部門的專業(yè)水平與自身風(fēng)控合規(guī)能力。
在余維佳看來，在注冊制下，證券公司應(yīng)以信息披露為核心抓手，深入研究和了解目標(biāo)行業(yè)及目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式和估值模型，并基于此來提升配套的風(fēng)險管理能力。投行業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展離不開證券公司各相關(guān)部門的各司其職，投行項目的全生命周期都需要精細化、專業(yè)化的風(fēng)險管理，業(yè)務(wù)承攬承做、發(fā)行定價、后續(xù)督導(dǎo)，每個環(huán)節(jié)都需要充分的人員及專業(yè)投入。證券公司要將投資銀行業(yè)務(wù)做成業(yè)內(nèi)領(lǐng)先標(biāo)桿，必須高度重視全面風(fēng)險管理能力的不斷提升，建立與市場及監(jiān)管環(huán)境相適應(yīng)的責(zé)任體系。
健康良好的行業(yè)文化是證券基金行業(yè)的軟實力和核心競爭力的重要體現(xiàn)。在“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”行業(yè)文化理念的指導(dǎo)下，世紀(jì)證券堅持“誠信、融合、拼搏、公平”企業(yè)文化理念，踐行“志存高遠、自強不息、誠信為本、勇于創(chuàng)新”核心價值觀，以客戶的長期利益為出發(fā)點，秉承竭盡全力、追求卓越、以終為始的態(tài)度，堅持“有所為、有所不為”的企業(yè)價值選擇，打造全能型投資銀行，積極服務(wù)資本市場的健康發(fā)展。
余維佳介紹稱，世紀(jì)證券每周都會定期舉辦文化與戰(zhàn)略共識全員學(xué)習(xí)會，圍繞公司戰(zhàn)略、文化建設(shè)、業(yè)務(wù)發(fā)展、信息平臺建設(shè)、風(fēng)控合規(guī)理念等展開，讓每一位員工都深度參與并了解公司的發(fā)展思路、發(fā)展路徑、文化導(dǎo)向，打通上傳下達的傳播壁壘，讓文化建設(shè)順著企業(yè)的脈絡(luò)傳送至每一位員工的思想理念中，最大化調(diào)動員工參與文化建設(shè)并貫徹執(zhí)行的主觀能動性。世紀(jì)證券堅持底線思維，建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮弦?guī)風(fēng)控文化，讓每位員工對合規(guī)風(fēng)控底線都有敬畏之心并提高自我約束能力。
形成完善制度體系
具體來看，余維佳表示，世紀(jì)證券建立了四級風(fēng)險管理組織體系，公司審計監(jiān)察部通過審計、檢查等手段督促制度的貫徹落實，對公司全面風(fēng)險管理的充分性和有效性進行獨立、客觀地審查和評價，如發(fā)現(xiàn)問題，則督促整改并跟蹤檢查落實情況。
同時，世紀(jì)證券各部門之間的職責(zé)劃分與認定也進一步明晰。投行業(yè)務(wù)的勤勉盡責(zé)離不開“三道防線”的貫徹落實，其責(zé)任劃分的核心是“制衡”，公司項目組、質(zhì)量控制部門、內(nèi)核部門、風(fēng)險管理部門、合規(guī)管理部門等各部門的職責(zé)邊界及授權(quán)分工也順應(yīng)注冊制背景下的新要求，嚴(yán)格按照“三道防線”的分工，層層把關(guān)項目保薦風(fēng)險，漏斗式過濾項目重大風(fēng)險并綜合評估對公司的影響，群策群力、防范風(fēng)險。
注冊制下的投行業(yè)務(wù)監(jiān)管審核政策日趨公開化、透明化，各項保薦執(zhí)業(yè)新規(guī)、細則、指引面面俱到。余維佳認為，更具體更有指導(dǎo)性的規(guī)則無疑也是在給證券公司合規(guī)展業(yè)提供最有力的支持，更是為清晰厘定中介機構(gòu)職責(zé)、促進證券公司歸位盡責(zé)提供了越來越充分的依據(jù)。
“世紀(jì)證券時刻緊跟行業(yè)政策變化，及時修訂各項制度內(nèi)容，不斷提高各層級制度對投行業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意義�！庇嗑S佳表示，目前，公司承銷保薦業(yè)務(wù)制度包括但不限于項目立項、盡職調(diào)查、內(nèi)核、質(zhì)量控制、風(fēng)險控制、合規(guī)管理、審計稽核、工作底稿管理、績效考核等，既體現(xiàn)了法規(guī)的硬性要求，也結(jié)合公司自身發(fā)展戰(zhàn)略提出了進一步細化的管理要求。同時，定期對制度進行檢視，安排專門部門審核制度的合規(guī)性，各部門對自身出臺的制度也及時對不適用情形或新增情形作出補充修訂或新增，在新業(yè)務(wù)開展之前制定相配套的風(fēng)險管理及業(yè)務(wù)執(zhí)行相關(guān)制度，保障業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險的基本匹配。
余維佳指出，投行業(yè)務(wù)是專業(yè)化程度較高的業(yè)務(wù)，制定清晰具體的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是最大限度避免風(fēng)險的有力手段。因此，世紀(jì)證券針對投行業(yè)務(wù)操作流程模式化、核查手段標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)合監(jiān)管出臺的細則，將主要的核查工作以統(tǒng)一且全面的方式規(guī)范起來，形成了承攬承做操作手冊，真正讓制度理念及行業(yè)規(guī)范深入人心、外化于行。
將金融科技納入風(fēng)險管理
注冊制下，企業(yè)本身的成長性、創(chuàng)新性、業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)期、對國家前沿技術(shù)的發(fā)展貢獻等成為上市的考察重點。余維佳表示，擬上市公司的財務(wù)表現(xiàn)會呈現(xiàn)出較大的差異化特色，不同行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)及財務(wù)要點更有可能大相徑庭。世紀(jì)證券投行業(yè)務(wù)始終強調(diào)摒棄“闖關(guān)”心理，要求項目人員對客戶資質(zhì)及價值潛力做出專業(yè)充分的前期判斷，充分摸排企業(yè)財務(wù)、法律及業(yè)務(wù)情況，穩(wěn)扎穩(wěn)打提供專業(yè)建議。
在完善績效考核獎懲機制方面，世紀(jì)證券積極響應(yīng)行業(yè)出臺的獎金遞延制度、發(fā)生違法違規(guī)行為應(yīng)退還當(dāng)年除基本工資外的薪酬等要求，制定了符合自身管理和風(fēng)險偏好的考核指標(biāo)及權(quán)重。同時，公司績效考核兼顧懲罰與激勵并重。
“世紀(jì)證券將金融科技納入風(fēng)險管理，充分利用技術(shù)力量開展更全面、更及時、更有效的風(fēng)險管理�！庇嗑S佳表示，公司通過優(yōu)化系統(tǒng)將日常的重復(fù)性工作自動化，借助平臺實現(xiàn)內(nèi)外部信息資源發(fā)布和實時共享，完善公司的風(fēng)險事件數(shù)據(jù)庫，提升發(fā)現(xiàn)、防范、控制風(fēng)險的能力。目前世紀(jì)證券正在研究開發(fā)綜合業(yè)務(wù)平臺，目的是為了實現(xiàn)業(yè)務(wù)信息的即時共享、交易撮合及業(yè)務(wù)全生命周期的跟蹤維護。
在人才培養(yǎng)方面，世紀(jì)證券著力培養(yǎng)內(nèi)部講師團隊，多角度、多渠道地持續(xù)開展培訓(xùn)工作，及時宣傳行業(yè)新規(guī)與合規(guī)風(fēng)控理念，開展針對性業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)。同時，公司通過培訓(xùn)讓員工及時掌握監(jiān)管政策，了解行業(yè)內(nèi)監(jiān)管處罰案例，自我警醒，時刻檢視自己的執(zhí)業(yè)行為。
余維佳強調(diào)，世紀(jì)證券作為一家與資本市場同齡的證券公司，以“先行先試的歷史使命、國有金融機構(gòu)的社會責(zé)任、客戶利益至上的誠信責(zé)任和以人為本的企業(yè)責(zé)任”為使命與擔(dān)當(dāng)，在業(yè)務(wù)開展中結(jié)合自身資源稟賦，以合規(guī)為底線，以全面風(fēng)險管理為手段，積極探索差異化創(chuàng)新發(fā)展，更好地推動證券行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。（本專欄由中國證券報與中國證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合推出）
