平安證券：港股市場下半年關(guān)注三大主線

　　中證網(wǎng)訊（記者 胡雨）6月13日，平安證券發(fā)布2023年下半年海外與港股策略。平安證券認(rèn)為，全球大類資產(chǎn)配置方面，三季度建議關(guān)注美債，四季度建議關(guān)注新興市場股市；港股方面，下半年建議關(guān)注AI引領(lǐng)下港股互聯(lián)網(wǎng)板塊、經(jīng)濟(jì)修復(fù)下港股消費(fèi)板塊以及技術(shù)迭代下制造業(yè)龍頭三大主線。

　　平安證券認(rèn)為，三季度債市建議關(guān)注美國國債特別是短期美債：一方面，美國經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期上行，在全球經(jīng)濟(jì)增長疲弱和緊縮政策接近尾聲下，美債利率和實(shí)際利率有望迎來下行；另一方面，通脹預(yù)期短期震蕩，全球宏觀政策不確定性和資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)加劇，提高市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平。股市方面，考慮到AI革命趨勢(shì)以及美國AI技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位，當(dāng)前美股科技風(fēng)潮仍將維持一段時(shí)間。

　　平安證券認(rèn)為，上半年全球股市分化，呈現(xiàn)發(fā)達(dá)市場強(qiáng)于新興市場的狀態(tài)。下半年盡管仍面臨歐美經(jīng)濟(jì)的下行壓力以及企業(yè)盈利下行周期的沖擊，但在經(jīng)歷持續(xù)回落后，新興市場有望受益于發(fā)達(dá)市場緩和緊縮貨幣的支撐，可以關(guān)注四季度新興股市的配置機(jī)會(huì)。

　　港股方面，平安證券建議下半年關(guān)注三大主線：一是AI引領(lǐng)下港股互聯(lián)網(wǎng)板塊，在引領(lǐng)新技術(shù)革新的浪潮中，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭AI公司以中文大模型開發(fā)為核心，為未來應(yīng)用端降本增效，賦能各行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力；二是經(jīng)濟(jì)修復(fù)下港股消費(fèi)板塊，關(guān)注K型復(fù)蘇下的新型消費(fèi)趨勢(shì)、中老年健康消費(fèi)的增長以及其他消費(fèi)領(lǐng)域的復(fù)蘇機(jī)會(huì)，包括游戲、中藥、醫(yī)療服務(wù)、酒店旅游等；三是技術(shù)迭代下制造業(yè)龍頭，港股市場中傳統(tǒng)制造業(yè)和技術(shù)自主革新領(lǐng)域具有不錯(cuò)機(jī)遇，細(xì)分領(lǐng)域包括紡織、機(jī)械、輕工、配件、半導(dǎo)體、航空航天、國防軍工等。