券商首席看產(chǎn)業(yè)｜廣發(fā)證券陳福：金融組合拳開啟政策加碼與流動性支持

　　廣發(fā)證券非銀金融行業(yè)首席分析師 陳福

　　9月24日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，央行行長潘功勝、金融監(jiān)管總局局長李云澤、證監(jiān)會主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關情況并答記者問。會上宣布了一攬子逆周期政策，包含超預期降息降準、地產(chǎn)政策組合拳和市場流動性支持等。金融組合拳開啟政策加碼與流動性支持。

　　多項增量資金支持維穩(wěn)二級市場，創(chuàng)新工具助力央行直接流動性支持。央行創(chuàng)設新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。創(chuàng)設證券、基金、保險公司互換便利，首期規(guī)模5000億元，未來可視情況擴大規(guī)模。支持符合條件的證券、基金、保險公司使用自身擁有的債券、股票ETF、滬深300成分股作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據(jù)等高流動性資產(chǎn)，將大幅推動相關機構的資金獲取和股票增持，獲取資金只能用于投資股票市場。與風控指標調(diào)整相配套，政策支持證券公司加大對資本市場投資，證券公司有望更加受益于二級市場的回暖。央行創(chuàng)設股票回購增持專項再貸款，首期3000億元，后續(xù)有望追加，引導銀行提供貸款，支持上市公司和股東回購和增持股票，推動上市公司重視市值與投資者回報。證監(jiān)會表示支持匯金公司加大對資本市場增持力度，完善長錢長投的制度環(huán)境，進一步提升保險、社保、企業(yè)年金等長期資金權益投資的監(jiān)管包容性、大力發(fā)展權益類公募基金、增強戰(zhàn)略性儲備力量。央行進一步表示正在研究平準基金的創(chuàng)設。

　　政策支持活躍并購重組、一級市場重現(xiàn)生機。證監(jiān)會用好股票、債券、期貨等多種資本市場工具，活躍并購重組市場，發(fā)布關于促進并購重組的六條措施。積極鼓勵上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合，支持上市公司分期發(fā)行股份，提升重組市場交易效率。金融監(jiān)管總局擬擴大銀行系金融資產(chǎn)投資公司股權投資試點范圍至18個城市，適當放寬股權投資金額和限制。