隨著我國居民財富的快速積累，資產(chǎn)管理需求迅猛增長。與此同時，業(yè)務(wù)的高速增長也引致了一系列問題。全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹在兩會期間接受中國證券報記者采訪時表示，防范和化解資管業(yè)務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵在于嚴(yán)格區(qū)分自營業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)，可以考慮將自營業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)之間的交易定性為關(guān)聯(lián)交易，進行及時充分的信息披露。
制定統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則
中國證券報：作為金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模有了突飛猛進的增長，但其內(nèi)在風(fēng)險一直被各方高度關(guān)注，如何看待這一問題？
閆冰竹：目前我國銀行、信托、券商、基金、保險等各類金融機構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)極大豐富了居民投資渠道，提高了居民財產(chǎn)性收入，同時也促進了直接融資市場和利率市場化的發(fā)展。
由于我國在資產(chǎn)管理領(lǐng)域法律法規(guī)和監(jiān)管政策還不夠完善，業(yè)務(wù)的高速增長也引致了一系列問題，比如各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律性質(zhì)不統(tǒng)一、資管業(yè)務(wù)中存在的監(jiān)管套利以及內(nèi)控不完善所帶來的潛在風(fēng)險等。
中國證券報：從立法層面看，如何才能有效解決各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律性質(zhì)不統(tǒng)一的問題？
閆冰竹：未來應(yīng)加快修訂《信托法》，統(tǒng)一各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律性質(zhì)，為確保理財資金穩(wěn)定、嚴(yán)格獨立核算等基礎(chǔ)性問題的解決打下堅實的法律基礎(chǔ)。明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律關(guān)系，資產(chǎn)管理機構(gòu)與客戶的法律關(guān)系將更為清晰，理財資產(chǎn)的風(fēng)險隔離也將具有更強的法理支撐。
中國證券報：如何看待資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在的監(jiān)管套利問題？
閆冰竹：不同類型資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，就可能造成各類金融機構(gòu)競爭條件不平等，形成監(jiān)管套利。
我的建議是，未來應(yīng)該統(tǒng)一各類資產(chǎn)管理機構(gòu)權(quán)利、義務(wù)和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，破除監(jiān)管瓶頸。一是按《信托法》統(tǒng)一各方權(quán)利和義務(wù)，特別是對受托人（各類理財機構(gòu)）的責(zé)任要統(tǒng)一，以保證其競爭條件的基本公平。
二是統(tǒng)一各同質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對投資者的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。由于不同金融機構(gòu)很多理財業(yè)務(wù)在功能、交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險特征等方面相似，但監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差別卻很大，在給消費者帶來更多理財選擇的同時，也會引發(fā)投資者競爭條件的不平等。
因此，在諸如投資回報與風(fēng)險承擔(dān)、信息披露、投資者隱私權(quán)保護等涉及投資者權(quán)益保護的共性方面，應(yīng)制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。
完善內(nèi)控機制
中國證券報：目前限制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的主要內(nèi)控瓶頸是什么？
閆冰竹：部分資產(chǎn)管理機構(gòu)內(nèi)部控制措施不健全，自營業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)不能嚴(yán)格區(qū)分，是目前限制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的主要內(nèi)控瓶頸。
雖然監(jiān)管法規(guī)要求受托機構(gòu)的自營業(yè)務(wù)與代客理財業(yè)務(wù)要實現(xiàn)隔離，但在實際操作中，這種隔離并不能夠有效實現(xiàn)，甚至出現(xiàn)了自營業(yè)務(wù)和代客業(yè)務(wù)互為交易對手的情況，阻礙了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)之間防火墻的設(shè)計隔離，也容易使投資者將代客理財產(chǎn)品與自營產(chǎn)品混淆，不利于理財業(yè)務(wù)自身的合規(guī)開展。
未來，應(yīng)該嚴(yán)格分離自營業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)，完善內(nèi)控機制。一是必須嚴(yán)格實行分賬管理，將自營業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)之間的交易定性為關(guān)聯(lián)交易，并要求進行及時充分的信息披露，進而通過允許理財產(chǎn)品虧損逐步做好投資者教育，回歸資產(chǎn)管理的本質(zhì)。二是構(gòu)建自營業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)之間的防火墻。符合條件的機構(gòu)應(yīng)該成立獨立的資產(chǎn)管理部門或資產(chǎn)管理子公司，專門負(fù)責(zé)理財產(chǎn)品的經(jīng)營管理，規(guī)模較小的機構(gòu)應(yīng)該完善公司內(nèi)控制度，由監(jiān)管部門嚴(yán)格監(jiān)督執(zhí)行。
