2022年再融資金額達3323億元 深市切實提升服務實體經濟能力

　　深市2022年度再融資和重組情況出爐，提質、向實成為關鍵詞。2022年，深市公司通過多種再融資手段，支持實體經濟產業(yè)升級，全年融資額達3323億元，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達2573億元，占比近八成。

　　同時，深市公司充分利用重大資產重組深耕產業(yè)鏈，為高質量發(fā)展提供新動能，2022年實施完成43單重組方案，超五成以上屬于先進制造、數字經濟、綠色低碳三大重點領域；完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略新興產業(yè)。

　　產業(yè)整合型重組占比近八成

　　2022年，盡管受到一些不確定因素影響，深市再融資市場仍保持韌性，上市公司全年共實施完成再融資235單，融資額3323億元。其中，向特定對象發(fā)行股票、可轉債、配股實施完成單數占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。

　　創(chuàng)業(yè)板融資額1541億元，占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個百分點。特別是2022年下半年，隨著穩(wěn)增長政策力度加大、疫情防控政策優(yōu)化，深市融資額企穩(wěn)回升，下半年再融資總額環(huán)比增長126.75%，增幅明顯。

　　深市公司通過多種再融資手段，不斷支持實體經濟產業(yè)升級，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個百分點。此外，深交所積極支持房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展，2022年11月底以來，已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預案，預計合計融資額165.48億元。

　　重組市場方面，深市公司充分利用重大資產重組深耕產業(yè)鏈，為高質量發(fā)展提供新動能。2022年深市上市公司共披露重組方案76單，實施完成43單，涉及交易金額1611.32億元。其中，創(chuàng)業(yè)板披露重組方案26單，實施完成重組方案9單，涉及交易金額198.37億元，交易金額同比上升343%。

　　深市公司披露的重組方案中，產業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng)近五年新高，盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正，產業(yè)并購邏輯持續(xù)夯實。標的公司評估增值率中位數降至69.82%，相比2021年的145%，同比大幅下降，已連續(xù)四年下降，重組方案進一步回歸成熟和理性，“三高”問題持續(xù)改善，質量配比更為合理，扶優(yōu)限劣效果顯著。

　　提升民企抗風險能力

　　助力關鍵領域、引導產業(yè)升級，是2022年深市再融資和重組的兩大亮點。2022年，深市披露重組方案以及實施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點領域；完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略新興產業(yè)。

　　同時，深交所著力深化國企改革成效，提升民企抗風險能力。深市國有企業(yè)積極使用資本市場工具，通過產業(yè)整合提升質效，充分發(fā)揮國企在資本市場的“領頭羊”作用。2022年，深市國企披露32單重大資產重組方案，披露單數占比超過四成，重組規(guī)模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

　　在民企較為集中的創(chuàng)業(yè)板，“小額快速”融資取得迅速發(fā)展。2022年，深市共有20家創(chuàng)業(yè)板公司通過小額快速簡易程序完成定增，完成家數是過去兩年家數總和的2倍，融資額40億元，是過去兩年融資額的1.67倍。

　　深化資本市場改革

　　2022年，深交所持續(xù)完善制度機制，防范市場風險。為進一步完善可轉債價格穩(wěn)定機制，強化異常交易監(jiān)管，深交所發(fā)布可轉債交易細則和自律監(jiān)管指引，新規(guī)發(fā)布后，深市可轉債炒作現象得到明顯遏制，轉債估值更趨合理，純債溢價率由上半年的65.16%降至下半年的44.89%，轉股溢價率由上半年的58.47%降至下半年的49.18%。

　　深交所持續(xù)鞏固注冊制改革成效，審核效率進一步提高。創(chuàng)業(yè)板再融資在發(fā)行條件優(yōu)化、小額快速融資功能充分發(fā)揮加持之下，市場活躍度大幅提升，2022年共受理再融資申請177家次，較2021年增長22.92%，注冊生效121家次，大幅提高融資便利性。注冊制改革補齊了重組制度短板，2022年共受理重大資產重組13單，較2021年增加4單，重組審核數量和效率均有所提升。

　　在監(jiān)管方面，深交所持續(xù)強化現金重組監(jiān)管，聚焦并購重組整合效率。近幾年，現金類重組數量占比逐年上升，部分方案出現資產瑕疵、關聯方利益輸送等問題，深交所堅持用好監(jiān)管問詢、現場檢查等抓手，加強現金類重組和發(fā)股類重組的監(jiān)管一致性。2022年，深市披露的30單現金重組方案中，有3單在監(jiān)管審核問詢下終止或撤回材料。

　　同時，深交所持續(xù)提高監(jiān)管審核質量，嚴厲打擊違規(guī)行為。對融資規(guī)模大、重點行業(yè)及關鍵領域的再融資方案加強監(jiān)管問詢，2022年深交所累計發(fā)出200份再融資審核問詢函，大力防范融資過度等風險，嚴厲打擊“蹭熱點”等炒作行為。深交所對于重組承諾期屆滿后標的業(yè)績“變臉”、未履行業(yè)績承諾、違規(guī)使用募集資金等現象保持高度關注，對30單長期未履行業(yè)績承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形，依規(guī)采取了相應紀律處分，進一步強化監(jiān)管威懾，維護市場公平公正秩序。

　　深交所相關負責人表示，接下來，深交所將以深化注冊制改革為牽引，堅持監(jiān)管與服務并舉，不斷研究優(yōu)化再融資和并購重組制度，充分發(fā)揮資本市場直接融資和助推轉型升級功能，持續(xù)完善市場生態(tài)，切實提升服務實體經濟能力，不斷推動提高上市公司質量，更好服務國家戰(zhàn)略和經濟社會發(fā)展全局。