滬深上市公司2023年年報(bào)“交答卷” 呈現(xiàn)五大亮點(diǎn)

　　滬深兩市超5000家上市公司2023年年報(bào)全部出爐。數(shù)據(jù)顯示，去年滬深上市公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72.6萬億元，其中八成公司實(shí)現(xiàn)盈利，五成實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長。同時(shí)，公司回報(bào)股東意識(shí)不斷增強(qiáng)，現(xiàn)金分紅水平持續(xù)維持高位，并積極通過發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力。此外，海外業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高，“新三樣”釋放新動(dòng)能，伴隨著旅游出行復(fù)蘇，酒店餐飲和旅游業(yè)也在扭虧為盈。

　　八成公司實(shí)現(xiàn)盈利 五成實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長

　　去年，面對(duì)國內(nèi)外多重因素挑戰(zhàn)，滬深上市公司整體業(yè)績(jī)持續(xù)修復(fù)，內(nèi)生動(dòng)能不斷集聚。

　　一方面，滬深上市公司總體盈利改善。2023年，滬深上市公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72.6萬億元，同比增長0.9%；凈利潤5.3萬億元，同比下降1.3%。其中，78.4%的上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，51.4%的公司凈利潤同比增長。扣除金融業(yè)外，實(shí)體上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.4萬億元，同比增長2.2%；凈利潤2.9萬億元，同比下降3.1%，息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）同比微增0.4%。

　　從申萬28個(gè)實(shí)體一級(jí)行業(yè)來看，14個(gè)行業(yè)盈利實(shí)現(xiàn)增長，商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)、傳媒、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)等行業(yè)盈利增速居前。上市公司營業(yè)收入相當(dāng)于GDP的約六成，實(shí)體上市公司利潤總額相當(dāng)于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的52.6%，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位日益提升。

　　另一方面，上市公司總虧損大幅收窄，經(jīng)營狀況邊際改善。2023年，上市公司總虧損金額和巨虧公司家數(shù)大幅減少。1105家虧損公司合計(jì)虧損4826.9億元，同比減虧25.9%，虧損金額超100億元的公司由上年的10家減少至1家。其中，國航、東航、南航2023年合計(jì)減虧952.6億元，是減虧的重要來源。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，虧損公司主要集中在房地產(chǎn)、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)，虧損額占比超四成，虧損額最大的五家公司為合力泰（電子）、綠地控股（地產(chǎn)）、ST世茂（地產(chǎn)）、*ST金科（地產(chǎn)）、中國東航（交通運(yùn)輸）。

　　此外，實(shí)體企業(yè)盈利正在逐步修復(fù)，盈利增速下半年由負(fù)轉(zhuǎn)正，去年第三季度和第四季度凈利潤同比分別增長4.5%、8.4%，呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。實(shí)體企業(yè)造血功能也在提升，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入6.4萬億元，同比增長9.2%，經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤的比值從2.0倍增長至2.3倍。

　　研發(fā)投入同比增長9.9% 高新技術(shù)制造業(yè)投產(chǎn)勢(shì)頭強(qiáng)勁

　　在穩(wěn)固經(jīng)濟(jì)“基本盤”的同時(shí)，滬深上市公司積極發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，并將其作為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵發(fā)力點(diǎn)。

　　其中，滬市主板公司2023年合計(jì)研發(fā)支出近9000億元，同比增長5%。截至2023年末，科創(chuàng)板已集聚超23萬人的科研人才隊(duì)伍，研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例超過三成。深市2023年研發(fā)投入合計(jì)超過7400億元，同比增長11.1%。新一代信息技術(shù)、新能源汽車、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域研發(fā)投入分別同比增長6.37%、41.18%、11.71%。

　　同時(shí)，滬深實(shí)體上市公司研發(fā)投入合計(jì)1.6萬億元，同比增長9.9%，研發(fā)投入相當(dāng)于我國研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出約五成；研發(fā)強(qiáng)度（研發(fā)經(jīng)費(fèi)占營業(yè)收入的比重）達(dá)2.5%，其中科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板研發(fā)強(qiáng)度分別高達(dá)10.9%、4.9%。研發(fā)強(qiáng)度大于10%的公司家數(shù)占比16.5%，同比增加1個(gè)百分點(diǎn)；253家公司研發(fā)投入大于10億元。

　　此外，隨著盈利和經(jīng)營現(xiàn)金流修復(fù)，上市公司投產(chǎn)意愿提升，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升。2023年實(shí)體企業(yè)資本開支合計(jì)5.0萬億元，同比增長9.0%。其中，高新技術(shù)制造業(yè)投產(chǎn)勢(shì)頭強(qiáng)勁，鐵路、船舶、航空航天、汽車等14個(gè)細(xì)分領(lǐng)域資本開支同比增長超10%。公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)然ㄏ嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)投資支出同比分別增長33.7%、14.0%，持續(xù)發(fā)揮了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)促發(fā)展的作用。

　　分紅家數(shù)和分紅金額創(chuàng)新高 28家公司預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅超百億元

　　隨著A股分紅體制機(jī)制不斷完善，上市公司在自身穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，對(duì)于投資者的回饋意識(shí)明顯加強(qiáng)，A股現(xiàn)金分紅家數(shù)和分紅金額不斷刷新歷史記錄。

　　數(shù)據(jù)顯示，合計(jì)3635家公司公告2023年年報(bào)現(xiàn)金分紅，家數(shù)占比70.9%；共宣告現(xiàn)金分紅2.0萬億元，上市公司公告分紅的數(shù)量、分紅金額同比分別增長10.9%、1.2%，均刷新了歷史新高。其中，28家公司預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅超百億元，還有不少公司提出中期分紅計(jì)劃，比如國有五大行首次集體推出中期分紅安排。

　　銀河證券表示，分紅是公司利潤分配給股東的直接體現(xiàn)，是股東投資回報(bào)的重要組成部分。同時(shí)，持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅通常表明公司具有良好的盈利能力和健康的財(cái)務(wù)狀況，長期穩(wěn)定的分紅有利于提振投資者信心。后續(xù)隨著監(jiān)管政策持續(xù)優(yōu)化，上市公司分紅水平和質(zhì)量有望進(jìn)一步提升。

　　同時(shí)，共計(jì)775家公司在2023年實(shí)施回購，回購金額864.33億元，主要集中在消費(fèi)、科技和制造板塊。銀河證券表示，隨著資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放，預(yù)計(jì)上市公司股票回購將更加規(guī)范化、市場(chǎng)化。上市公司在實(shí)施股票回購的過程中，應(yīng)加強(qiáng)與投資者之間的溝通，準(zhǔn)確傳達(dá)回購目的和預(yù)期效果，增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)股價(jià)的穩(wěn)定和長期增長。

　　此外，還有不少上市公司積極踐行新發(fā)展理念，滬深交易所共計(jì)2025家公司披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告或社會(huì)責(zé)任報(bào)告，同比增長超兩成。

　　海外業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高 “新三樣”釋放新動(dòng)能

　　2023年，滬深實(shí)體上市公司海外業(yè)務(wù)收入在高基數(shù)上再創(chuàng)新高，占總收入比例為12.8%，相當(dāng)于我國貨物貿(mào)易出口總額約兩成；同比增長5.2%，增幅高于我國貨物貿(mào)易0.6%的出口增速，參與全球競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力不斷增強(qiáng)。

　　同時(shí)，資本市場(chǎng)聚集并培育了大量“新三樣”龍頭企業(yè)，不斷提升我國出口產(chǎn)品科技含量。2023年，新能源汽車、鋰電池、光伏行業(yè)上市公司海外業(yè)務(wù)收入合計(jì)同比增長32.3%，高于相關(guān)行業(yè)全國出口收入29.9%的增速。其中，比亞迪、寧德時(shí)代海外業(yè)務(wù)收入同比均增長70%以上。

　　東吳證券認(rèn)為，中長期來看，一方面，在海外尤其是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的拉動(dòng)下，全球制造業(yè)補(bǔ)庫將會(huì)是未來至少一到兩個(gè)季度最重要的交易邏輯之一，我國出海/出口鏈企業(yè)有望受益于海外制造業(yè)需求的恢復(fù)，進(jìn)入盈利和估值雙擊上行的周期。另一方面，新“國九條”在助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，將會(huì)影響部分行業(yè)的中長期格局，利好我國“新三樣”等優(yōu)質(zhì)制造業(yè)盈利改善。

　　此外，房地產(chǎn)負(fù)面影響持續(xù)下降，家用電器、工程機(jī)械等地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈通過拓展海外市場(chǎng)、推動(dòng)更新?lián)Q代等方式，逐步降低了對(duì)房地產(chǎn)的依賴。2023年，上述行業(yè)海外業(yè)務(wù)收入占營收的比重分別為36.0%、41.2%，較2019年提升2.1個(gè)百分點(diǎn)和26.8個(gè)百分點(diǎn)；兩個(gè)行業(yè)2023年利潤同比增長13.6%、23.4%。

　　休閑消費(fèi)復(fù)蘇 酒店餐飲和旅游業(yè)扭虧為盈

　　2023年，隨著旅游出行加快復(fù)蘇，旅游餐飲等行業(yè)火熱復(fù)蘇，相關(guān)上市公司經(jīng)營狀況得到改善，業(yè)績(jī)不斷回暖。

　　其中，交通運(yùn)輸業(yè)上市公司凈利潤同比增長65.6%；酒店餐飲和旅游業(yè)扭虧為盈，分別盈利17.9億元、17.2億元，已恢復(fù)至疫情前的約八成和六成。比如，旅行社龍頭公司中青旅2023年?duì)I收已恢復(fù)至2019年的七成水平，實(shí)現(xiàn)扭虧。

　　此外，休閑出行相關(guān)的美容護(hù)理、服裝家紡凈利潤同比分別增長45.2%和60.3%。出行帶動(dòng)商貿(mào)零售行業(yè)顯著增長，如中國中免凈利潤同比增長33.5%；汽車等耐用品銷售穩(wěn)步修復(fù)，凈利潤同比增長47.7%；食品飲料凈利潤增長16.9%，整體保持穩(wěn)健。