市場持續(xù)升溫 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成并購重組主戰(zhàn)場

　　近期，并購重組市場明顯升溫。據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自9月24日證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（即“并購六條”）以來，截至11月18日18時(shí)，已有74家A股公司發(fā)布并購重組相關(guān)公告。其中，半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為并購重組的戰(zhàn)場。

　　專家認(rèn)為，并購重組是資本市場支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要工具。近期支持政策持續(xù)出臺，不斷優(yōu)化并購重組市場環(huán)境，有利于進(jìn)一步激發(fā)并購重組市場活力，優(yōu)化資源配置，提高資本市場運(yùn)行效能，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級注入更強(qiáng)動力。

　　瞄準(zhǔn)新興產(chǎn)業(yè)

　　從被并購標(biāo)的所屬行業(yè)看，半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)的數(shù)量較多，出讓方涉及上市公司、產(chǎn)業(yè)基金、自然人等主體。

　　英唐智控日前公告，公司正在籌劃通過發(fā)行股份等方式購買深圳市愛協(xié)生科技股份有限公司（簡稱“愛協(xié)生科技”）控制權(quán)的事項(xiàng)。鑒于此次交易事項(xiàng)存在不確定性，自2024年11月15日起，公司股票將暫停交易，預(yù)計(jì)將在不超過十個(gè)交易日內(nèi)披露詳細(xì)的交易方案。

　　英唐智控與深圳市愛協(xié)生科技股份有限公司的主要股東已簽署意向協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，公司擬收購愛協(xié)生科技60.65%股份，并計(jì)劃進(jìn)一步購買其他股東持有的股份。公司表示，在停牌期間將積極推進(jìn)與此次交易相關(guān)的工作，確保按期提交并披露符合要求的文件，以便盡快恢復(fù)股票交易。公告顯示，愛協(xié)生科技的主要業(yè)務(wù)包括集成電路產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)、測試與銷售（不含生產(chǎn)）等。

　　希荻微11月17日晚間披露的公告顯示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯所持有的深圳市誠芯微科技股份有限公司100%股份，其中55%的交易對價(jià)由上市公司以發(fā)行股份的方式支付，45%的交易對價(jià)由上市公司以現(xiàn)金支付。目前，標(biāo)的公司的審計(jì)和評估工作尚未完成，具體交易價(jià)格尚未確定。

　　根據(jù)希荻微發(fā)布的公告，上市公司和標(biāo)的公司同屬集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)。標(biāo)的公司在集成電路研發(fā)設(shè)計(jì)和封裝、測試等環(huán)節(jié)具有扎實(shí)的技術(shù)積累。通過本次交易，上市公司可以快速吸收標(biāo)的公司成熟的專利技術(shù)、研發(fā)資源、客戶資源等，擴(kuò)大產(chǎn)品品類。本次交易將有助于上市公司拓寬技術(shù)與產(chǎn)品布局，加速擴(kuò)張產(chǎn)品品類和下游應(yīng)用領(lǐng)域，增強(qiáng)可持續(xù)經(jīng)營能力與市場競爭力。

　　11月18日，希荻微復(fù)牌，截至當(dāng)日收盤，股價(jià)報(bào)14.16元/股，漲幅為20%。

　　南京化纖11月15日晚間披露的公告顯示，公司正在籌劃資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買南京工藝裝備制造股份有限公司100%股份的事項(xiàng)，并募集配套資金。

　　11月18日，南京化纖股價(jià)一字板漲停。截至收盤，公司股價(jià)報(bào)7.7元/股，收盤漲幅為10%。

　　利好政策頻出

　　9月24日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，活躍并購重組市場。

　　11月1日，上交所宣布，為進(jìn)一步回應(yīng)市場訴求，助力上市公司更好理解政策導(dǎo)向、把握監(jiān)管理念，上交所整理了近年來滬市比較有代表性的30個(gè)并購重組案例，即日起以《并購重組典型案例匯編》的形式向上市公司發(fā)布，結(jié)合上市公司規(guī)范運(yùn)作情況，實(shí)事求是區(qū)分交易性質(zhì)、交易目的等，判斷交易風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，謹(jǐn)防盲目跨界、“忽悠式”重組，對忽悠式重組、盲目跨界等交易從嚴(yán)監(jiān)管，打擊各類市場亂象。

　　部分地區(qū)出臺與并購重組相關(guān)的支持性政策，引發(fā)市場關(guān)注。

　　近日，上海市政府常務(wù)會議審議并通過了《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》。會議強(qiáng)調(diào)，并購重組是提升上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要手段，將重點(diǎn)支持有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的項(xiàng)目。根據(jù)行動方案，上海市政府將全程服務(wù)上市公司并購重組，提供專業(yè)輔導(dǎo)，強(qiáng)化政策供給，有效整合資源，實(shí)現(xiàn)“1＋1＞2”的效應(yīng)。同時(shí)，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假等違法行為，維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，并購重組是資本市場支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要工具，近期監(jiān)管層針對并購重組持續(xù)出臺政策，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能，激發(fā)并購重組市場活力。

　　工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會委員盤和林對中國證券報(bào)記者表示，并購重組可以優(yōu)化資源配置。政策持續(xù)出臺，完善并購重組市場環(huán)境，有利于提高資本市場運(yùn)行效能，進(jìn)一步激發(fā)并購重組市場活力，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級注入更強(qiáng)動力。